投资观察[20230821] 每天净赚4个亿，腾讯Q2盈利超预期

本篇观察共 7 个话题：
- 每天净赚4个亿，腾讯Q2盈利超预期 文章来源
- 恒大申请破产保护意味着什么 文章来源
- 「舔狗经济」为何卖不动了 文章来源
- 愈演愈烈的城市抢人大战 文章来源
- 年轻人谜一般的消费观 文章来源
- 字节版ChatGPT开发使用，免费无排队 文章来源
- 如何判断一个人是否真的聪明 文章来源

1 每天净赚4个亿，腾讯Q2盈利超预期

8 月 16 日晚间，腾讯控股发布 2023 年第二季度财报。财报显示，腾讯 Q2
- 总营收 1492 亿元，同比增长 11%，市场预期为 1519.55 亿元；
- 净利润 262 亿元，同比增长41%；
- 经调整净利润 375 亿元，同比增长 33%，平均每天净赚 4.12 亿元。



尽管总营收不及市场预期，腾讯依旧在Q2实现了营收、净利润双增长。

网络广告逆势增长 视频号创收超30亿元

腾讯网络广告的增速超过整体行业水平，营收同比增长 34% 至 250 亿元。这也是腾讯广告营收连续三个季度实现双位数增长。微信生态繁荣带来了更多商业化潜力，二季度视频号贡献广告收入超过 30 亿元。

游戏板块回暖 海外游戏成增长主动力

中国游戏行业的崛起，以前我们都是玩欧美日韩的游戏。现在，我们的游戏出海业务搞的风生水起。一方面得益于行业本身的进步，一方面也是因为国内版号限制，很多游戏公司提高了海外业务的重要性。

企业服务收入双位数增长 加速大模型落地

企业服务方面，收入有所改善，实现低双位数同比增长，TO B 业务营收连续九个季度占比超过 30%。

此外，腾讯在财报中指出，“我们将继续推动创新，包括通过生成式人工智能，我们正在以腾讯云模型即服务（MaaS）为合作伙伴提供模型库，同时也在打磨我们自研的专有基础模型。”

腾讯这里提到的生成式人工智能，即 AIGC，也是大家耳熟能详的 ChatGPT 使用的技术，并不是凭空而生，而是站在了巨人的肩膀上。

Google 2017 年发布的名为《Attention is all you need》的神级论文，便是这个肩膀。文章提出了 Transformer 神经网络架构，成为今天自然语言处理和人工智能的重要底层技术。

论文的 8 位作者，人称 Transformer 八子，目前均已离开 Google，或自己创业，或加入其他创业公司。

Google的伟大，远不止其不作恶的企业文化，更在于其为高新技术的研发提供环境，再将成果与人才源源不断地输向社会的使命感。

从这一点看，国内的大型公司还有很长的路要走。

2 恒大申请破产保护意味什么？

最近，恒大集团在美国申请破产保护。市场上对于这件事多有讨论，但是大部分人对于申请破产保护存在很多误解。对此，凤凰网《风暴眼》联系到了京哲律师事务所合伙人刘泽枫，刘律师回答了下面三个问题：
- 申请破产保护是破产吗？
- 为什么在美国申请破产保护？
- 对中国购房者有影响吗？

2.1 申请破产保护是破产吗？

答案是否定的，申请破产保护并不是破产。

恒大集团依据美国《破产法》第 15 章在纽约申请破产保护，而《破产法》第 15 章让企业在其他地区进行重组安排时，美国资产也能得到保护。

协调是基本立场。

破产保护的法律效果是诉讼集中管辖，防止各地乱诉扣押资产，以及提出重整方案，令公司起死回生。只有裁定破产清算，才是老百姓认知里的破产。企业主动申请破产保护，一般还是寻求破产重整和破产和解，尽量避免进入破产清算程序。

所以，申请破产保护并不是破产，恰恰相反，申请破产保护是为了尽量避免破产（清算）。

值得一提的是，最近一个向美国法院申请破产保护的案例是瑞幸咖啡。之前的文章我们介绍过，瑞幸咖啡不但没破产，现在的经营状况明显好转。

2.2 为什么在美国申请破产保护？

至于为什么在美国申请破产保护，刘律师指出，开曼群岛是避税天堂，遵从的是普通法系，和美国《破产法》是互相兼容的，因此中国香港和开曼群岛当地的法律能够允许其在美国申请破产保护。

刘泽枫律师表示可能有两个原因：
- 第一，如果恒大在美国有债权人，那么可能会在美国创建管辖点。
- 第二，美国《破产法》对债权人的保护更充分。恒大会有很多国际化的投资，因此会有来自全球的破产管理人参与清算债权和债务，这些债权和债务在发行过程中适用的法律也往往是国际上的法律，这种情况更适用于美国《破产法》。

2.3 对中国购房者有影响吗？

对于恒大在国内涉及的楼盘或地块是否会受到影响，刘泽枫则表示不会。

他指出，恒大在国内的这些房产或地块大部分都是由项目公司持有，恒大集团破产保护清算时可能会涉及股权层面，但股权穿透这么多层直到房产的概率不大。

同时，国内的房产或地块会涉及很多抵押权，涉及购房者、施工方等等，而中国法律是首先保护购房者的，因此国内房产受影响可能性较小。

简单理解，恒大在全球多个国家欠了钱，为了保护所有债权人的利益，那么需要多个国家的债权人一起协调处理这事。基调，仍然是协调。

3 「舔狗经济」卖不动了

在日常消费领域，男性的消费力长期被质疑不如狗。如果商家想要让男性群体有高频的消费行为，最好的营销就是为所爱之人买单。这种为取悦异性而花钱的行为称为舔狗经济。

或许是受到整体经济环境的影响，或许是舔狗们对爱情的预期有所下降，如今这种消费行为面临着挑战。

面对羞涩的钱包和高企的恋爱沉没成本，男性追求异性的消费在日渐减少。相反，他们将更多的钱花在取悦自己上。毕竟，花在自己身上的钱是实打实的价值。

3.1 钻石失宠

这一点，在婚嫁道具钻石的销量上看尤为明显。

据中保协数据，2022 年中国钻石产品市场规模下滑至 820 亿元，比 2021 年减少 180 亿元；从2022 年到现在，钻石镶嵌市场下滑超过 5 成，国际钻石交易所钻石指数更是从 2022 年峰值暴跌了 24%。

各大钻石品牌的日子也不好过。

• 在这两年，“I DO”陷入经营困难，大量关店、裁员，创始人李厚霖也因债务问题被列为失信执行人名单。
• DR钻戒的母公司迪阿股份，在2022年净利大跌 44% 后，2023年上半年业绩预告又将暴跌90%，扣非净利润首次亏损。
• 1950年，钻石矿业巨头戴比尔斯公司打出广告语“钻石恒久远，一颗永流传”，首次对男士进行浪漫绑架。戴比尔斯2023年第6次看货会（及拍卖会）销售额为 4.1 亿美元，比 2022 年下降 35.74%。

3.2 曾经情人节的必备品，销量也不如从前光鲜

除了钻石，曾经情人节的必备品，如鲜花、口红礼盒等销量也不如从前光鲜。

郑州陈砦花卉双桥基地是中部地区最大的花卉市场之一，在 2022 年情人节，该批发市场玫瑰销量创 5 年来新低。往年热销的 66 朵玫瑰、99 朵玫瑰不再受欢迎，取而代之的是更加便宜实惠的 9 朵、11 朵玫瑰。

在 2013 年成立的高奢玫瑰品牌 roseonly 专注于打造爱情信物，靠“买玫瑰要注册，指定唯一收礼人，终身不能更改”的营销策略，在国内迅速打响了知名度。然而它的高光时刻并不长久，近几年 roseonly 频频传出高管离职、欠款、闭店等负面消息。

而在刚刚过去的，被称为史上投入最大的618，彩妆护肤品类却迎来颓势。2022 年天猫 618 彩妆首日预售破千万的品牌有7个，但今年只有4个。淘宝天猫美容护肤首日预售额同比下降 59.9%，彩妆香水预售额同比下降了 44.3%。

3.3【败家爷们】越来越多

男性的消费正在崛起，大有碾压女性的势头。

除了烟酒、游戏、汽车、数码等一向雄性勃勃的行业，男性在外貌上悦己消费也增长迅速。

自去年双十一起，男士护理已经升级为天猫大快消一级类目。今年第一季度，天猫平台男士彩妆类目的销售量将近50万件，环比增长约 7%；销售额为4500万元，增长超 12%。而2022年下半年抖音美妆数据显示，男士护肤增长达 136.2%。



在 2019 年成立的理然在护肤、理容、洗护、彩妆等方面全面发展，短短几年已经完成 6 轮融资。如今男性美妆护肤品牌在资本市场热度，不输当年的国产女性彩妆品牌。

过去几年，以男性消费者为主的 得物APP，2021年全年销售 GMV 达到了 1000 亿。GMV从0到1000亿，阿里用了 5 年，京东用了 10 年，而得物则仅仅用了 4 年。中国男性在鞋服上的花钱能力，已经能够供养出一个新的电商独角兽。

在我国，20-29 岁的单身男性比同龄女性多 2260 万，30-39 岁的单身男性比女性多 716 万。不谈恋爱不养家，精神上，他们更加注重自我享受；花钱，这些单身男性也开始自产自销。

3.4 消失的舔狗

这两年经常看到这个问题：为什么现在的男生不喜欢追女孩子了？

因为，男孩子们清醒了。

追寻一段恋情不仅要投入金钱，还需要精力和时间。对舔狗而言，长期的付出并不能换来确定性，只会让沉没成本不断叠加。

在日子蒸蒸日上的时候，或许尚可以舔上一舔，但在囊中羞涩和预期变差时，就会考虑性价比。钱就那么多，与其投资在一个虚无缥缈的梦上面，不如花在自己身上，及时行乐。

4 城市抢人大战，愈演愈烈

曾几何时，80、90后成长语境中的人口负担，摇身一变成为人口资源。这背后是大时代的激烈转化，大家都意识到，当一座城市少了年轻人，未来将变得一无所有。

之前的每周观察中，我们提到江苏与浙江均计划放开户口限制（除江苏南京、苏州，浙江杭州）。

近日，湖北也坐不住了，8月初发布《关于加快完善高校毕业生等青年就业创业工作体系的实施意见》：到 2025 年，每年全省高校毕业生留鄂比例在 60% 左右，新增高校毕业生留鄂来鄂就业创业 40 万以上。


通常，提到发展区域，言必称北上广深、长三角、珠三角。但是对于每一个个体，选择到哪个城市发展，离家乡近是一个很重要的因素。

所以，武汉这样的城市，并不需要超过北上广深，只要差距别太大、能吸引周边的人口即可。毕竟北上广深虽然资源多，但竞争也激烈，不是人人来了都有饭吃。

另外，武汉的高校资源多，七所著名高校，包括武汉大学，华中科技大学，华中师范大学。好学校多，意味着优质生源多，高新产业容易落地，毕竟招不到人一切都是白搭。

所以，湖北的政策目标更明确，就是要留住来湖北上大学的学生。这些学生，就是经济长期发展的推动力。

5 年轻人谜一般的消费观

最近，很多网友们发现：天天嚷嚷要攒钱的年轻人，又盯上了老年人的电动轮椅。京东健康数据显示，仅仅 2023 年上半年，电动轮椅的成交订单量增长超 60%。


买车太贵，打车不实惠，公共交通来不及，电动车被新规收紧……只有电动轮椅，完美地游走在交规边缘地带，享受着最广阔的路权。

对于年轻人为什么要省钱，之前有机构做过调查：年轻人存钱的最大意义不是买房买车、结婚等实际的物质需求，而是获得安全感和应对意外。

大环境不好，社会心理普遍焦虑，存钱是为了给自己准备一条精神上的退路。


这倒是容易理解，比如有了钱才能随意辞职，整顿职场那也是更加随心所欲。

5.1 该省省、该花花

年轻人存钱，主打的是一个该省省，该花花。贵不贵没关系，值不值才最重要。省钱时，个个化身特种兵，消费降级备受推崇。之前只是大牌有平替，如今，生活必需品也可以找平替。
主打功能性的产品直接搜原料，消耗量大的商品买临期，细节不那么重要的商品就认准微瑕。网购时稍微换个名字，就能省下不少钱：


至于挑战xx元过一个月这样的活动，在社交平台上更是一波接一波。

5.2 最终，年轻人省下钱了吗？

答案是：并没有。

红星资本局曾调查 2035 位来自一二线城市年龄在 20-30 之间的年轻人。

问卷显示：存款在 10 万以下的年轻人占比超 7成，且大多都低于3万。存款超过 50 万的占比不超过 2%，存款过百万的仅有个位数。


年轻人的存钱，就像减肥一样：一直在努力，一直没成效。

5.3 为啥省钱特种兵省不下钱？

存不下钱最直接的原因是：该省的部分没太省明白，该花的却依然要花。
君不见这届年轻人：
- 2毛钱的塑料袋舍不得，69块钱的盲盒整套买
- 花8块钱的邮费舍不得，买800的衣服毫不犹豫
- 错过5块钱的优惠券难受一整天，5000块的电子产品眼都不眨

简单总结就是一句话，爷乐意。

6 字节版 ChatGPT 开放使用，免费无排队

8月17日，字节跳动宣布开始对外测试AI对话产品豆包，进入 官网 直接注册使用，也可下载手机 app。
目前 Android 版可以正常下载，iOS版本因为测试名额已满，估计要等下一个测试版或者正式版发布。


豆包默认提供四个智能体：
- 豆包是班长，哪里需要哪里搬；
- 超爱聊天的小宁是中国好同桌，聊天逗趣好搭子；
- 英语学习助手是英语课代表，全方位提高你的英语成绩；
- 全能写作助手是语文课代表，文学素养全靠它。
-
我尝试问了一些问题，总体满意，今后会在工作与生活中再试用一段时间。如果没什么大问题，以后可以替代 ChatGPT。


因为一些历史原因，我在使用国产软件时，会更在意道德风险。例如，百度的血友吧事件。

传统搜索引擎，会列出所有搜索结果，只要向下翻一翻跳过广告即可。而 ChatGPT 这样的软件，只会列出一个答案。如果软件厂商干昧良心的事，那危害会远大于传统搜索引擎。

能力越大，责任越大，希望这些大厂不要作恶。

7 如何判断一个人是否真的聪明

日常生活和工作中，看人的能力是一项重要的能力。这篇文章的作者分享了几点建议用于判断：这个人到底聪不聪明？

1 区分聪明与口才

赢得辩论上的胜利并不代表赢得真理，相反，可能是对真理的扼杀。
- 口才好、表达能力强并不代表聪明。
- 观点犀利、能喷人并不代表聪明。
- 自信有可能是因为真的胸有成竹，也可能是因为了解得还不够多，还没意识到自己的无知。

2 警惕信息不对称

经常，我们会听到另一个行业的人侃侃而谈，会觉得这个人很厉害。其实，这也许只是因为他比我们更了解这个行业而已。
- 多聊聊你们共同的领域，以避免信息不对称造成的错误认知。
- 重要的不是观点本身，而是得到观点的过程是否有逻辑、有深度、有数据支撑。
- 如果有必要，多花一些时间，尤其是多次拜访沟通，能更好的评价一个人的聪明程度，也能避免冲动带来的判断失误。
- 多追问几个为什么，往往可以了解对方对某件事是否有过深层次的思考。

3 关注对方看待世界的态度

- 他看见过多大的世界？他心中有多大的世界？
- 他总是批评别人还是批评自己？遇到问题是优先找内因，还是找外因？
- 他对于世界有哪些不同凡响的观点？什么是你坚信不疑但是大多数人并不认同的观点？
- 观察他之前人生经历中的学习成长速度。
- 聪明的人有聪明的朋友圈，他最好的几个朋友是谁？水平如何？

通常，我们讨论的聪明，并不是指智商的高低，而是指一个人对某件事是否有深刻的理解，这种认识是否有合理的逻辑，是否有数据和案例支撑。

当然，判断别人的观点，也需要我们自身有一定的知识储备。所以，作者列举的这几条也可以用于自省。