请教一个股指期货吃贴水期现套利问题

我写了一个程序,可以查看比较ic,im,if,ih不同种类,7,9,12月不同到期时间的贴水的年化收益率,我发现im有时候7月的年化收益率比12月的要高,有时候要低,那么是不是可以在不同期限之间做套利:买入贴水收益率高的,卖出贴水收益率低的。比如今天im2307年化收益有15.62%,而我持有的im2312的年华收益只有3.67%,这里有个问题,二者的基差差异非常大,前者只有11,后者高达97,不同的基差,只根据年化收益率做套利真的可行吗,而且这也不是很高深的技术,如果很多人都知道的话,这个套利机会应该很快消失,这真是我这个新手的机会吗?


发表时间 2023-07-17 12:16     来自浙江

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trader03

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真金白银体验过 是亏钱的手艺.单日巨大跌幅差异可以搞一把.统计套利看似套利其实极端情况风险也巨大,不极端那几个点还不够交易滑点
2023-07-17 21:51 来自北京 引用
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Duckruck

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考虑到分红因素后,你这个就叫期限结构下的利差交易
2023-07-17 21:35修改 来自澳大利亚 引用
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macrochen

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@tctzff
现货用什么。用etf,etf交易价格跟净值之间千二-千三的价格波动很正常。用股票,买入卖出成本千一以上,还有摩擦成本。用当月合约,当月合约跟远月合约之间的差价变化是很没有规律的,就不是套利了。这些贴水年化收益是很难吃到的,我觉得最大的问题就是没有足够可靠的现货对冲。
好吧,我前几天看到远月年化收益率比近月高,我就卖近买远切换了一下,看来没啥套利机会,算了,不折腾了…
2023-07-17 21:07 来自浙江 引用
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macrochen

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@taerdaye
股指七月合约最后一个交易周,本周各指数分红大约是IH9.26,IF10.56.IC3,91.IM2.01
指数分红数据哪里可以查?
2023-07-17 16:23 来自日本 引用
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tctzff

赞同来自: xineric

现货用什么。用etf,etf交易价格跟净值之间千二-千三的价格波动很正常。用股票,买入卖出成本千一以上,还有摩擦成本。用当月合约,当月合约跟远月合约之间的差价变化是很没有规律的,就不是套利了。这些贴水年化收益是很难吃到的,我觉得最大的问题就是没有足够可靠的现货对冲。
2023-07-17 15:23 来自山东 引用
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taerdaye

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股指七月合约最后一个交易周,本周各指数分红大约是IH9.26,IF10.56.IC3,91.IM2.01
2023-07-17 14:33 来自广东 引用
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macrochen

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@yizhouhit
首先你考虑分红除权这才是真实的贴水
我知道上证50,中证300最近有分红,所以年化收益奇高,但是中证1000小盘股分红是不是可以忽略不计?
2023-07-17 14:04 来自浙江 引用
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yizhouhit

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首先你考虑分红除权
这才是真实的贴水
2023-07-17 13:07 来自江苏 引用
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alex山大

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分红因素考虑了吗
2023-07-17 13:06 来自上海 引用

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