厄尔尼诺的投资机会

厄尔尼诺的科普

当地时间7月4日，世界气象组织（WMO）的一份最新通报预测，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性达到90%，预计此次事件至少为中等强度。综合前期天气条件，WMO宣布正式进入厄尔尼诺状态。

WMO宣布正式进入厄尔尼诺状态 全球温度或将再创新高-中国气象局政府门户网站

厄尔尼诺现象（ElNiño）是东太平洋海水每隔数年就会异常升温的自然现象，与之相对的东太平洋海水异常降温现象则被称为拉尼娜现象（LaNiña）。它们的周期二到七年，通常持续9-12月，对全球温度的影响通常在其出现的第二年逐渐开展，2024年应该是最明显。

1951年以来，赤道中东太平洋共发生了21次厄尔尼诺事件，曾给我国带来高温热浪、洪涝和干旱，伴随农产品减产等影响。（来源：新华社）中国(北方少雨、南部多雨)

《春季和夏季爆发型ENSO 事件对夏季中国降水的影响》报告显示，夏季型厄尔尼诺当年夏季长江以北降水偏少、西南以及华南沿海降水偏多；次年夏季，降水由南往北呈现“－、＋、－、＋”异常分布。因此今年夏季前期将主要是“南涝北旱”的趋势，北方则是高温热浪；但到了后期，雨带还是会向北扩展到华北和东北南部。

标的

在报告公布之后，提到的投资品种有一些出现了上涨，尤其是粮食相关的很多期货品种都已经翻倍了。从未来一段时间来看，可能还有其他一些板块的品种值得关注，比如防汛抗旱，涉及抽水设施的相关品种。此外，冷饮、啤酒这些品种近期也有所上涨，但制冷剂相关板块没有涨，可能后面会有一定机会。另外，电力板块最近涨得已经比较多了，但后面还可以再观察看看；煤炭还没有涨，后面机会可能比较大；有色里面，从历年来看，金属矿产的产地会受到干旱和雨水天气影响比较多，尤其是锡和铜影响会大一点。

或导致白糖、棉花、棕榈油、大豆、玉米、小麦、水稻等相关产品价格上涨。

产量下降或导致期货市场相关品种的价格上涨，进而影响到A股一些农产品概念股的走势。例如，甘蔗减产会导致白糖期货价格上升，那么A股市场的糖业板块就可能迎来炒作机会，涉及南宁糖业（000911.SZ）、中粮糖业（600737.SH）等公司。农业50ETF 516810，豆粕ETF 159985

其次，目前全球橡胶的产地主要集中在东南亚地区，种植面积占全球的90%以上。橡胶树的高产需要充足的光照，同时耗水也较多，但降水量过多时也会引发胶原病，影响产胶量。除此之外，强风也可能对树木造成不可逆转的伤害，所以采割期的灾害型天气会对橡胶产量产生较大影响。因此，厄尔尼诺现象一旦发生，将会导致东南亚2014/2015年度橡胶减产，从而导致全球橡胶期现货价格上涨。

高温天气也有可能带动空调、冰箱、冰柜等制冷设备需求增长。根据渤海证券研报，2023年4月，家用空调排产持续提升。据产业在线公布数据显示，4月家用空调行业排产约1819万台，较上年同期生产实绩上涨15.4%，涨幅环比提升7.4个百分点。其中，内销排产1097万台，较去年内销实绩上涨41.2%，环比上涨26.8个百分点；出口排产722万台，较去年同期出口实绩下滑5.5%。

可转债标的

制冷剂

永和转债 111007

水泵

泰福转债123160

121.8 19.46% 3.35亿 深圳市场，最高125，大股东为了顺利出货曾经下修，三低转债。正股相对低位

主要是民用水泵，应用领域广泛，可应用于农业灌溉、生活用水、深井提水、畜 牧用水和热水循环等领域，市场需求较大

节水

大禹转债(SZ:123063)

126.7 16.44% 6.35亿 历史最高150，波动性尚可，绝对位置不高不低。正股波动中低位。

从事智慧水利项目建设、现代节水设施制造业和水利施工工程业务、现代农业设施连锁经营、水利设计、水利信息化和探索土地流转种植

水力发电

川投转债(SH:110061)

169，3.1%，低溢价，正股和转债波动上涨，34.8亿。

雅砻江水电是其主要盈利来源。

智慧水务

威派转债(SH:113608)
109，146.47% 保本 还有3年多，4.2亿，历史最高131，正股历史低位，波动性较差。

供水设备、智慧水务及智慧水厂等三大业务板块。

农产品

宏辉转债 113565

121 35.37%，2.2亿，历史波动尚可

公司是一家集果蔬产品种植、采后收购、产地预冷、冷冻仓储、预选分级、加工包装、冷链配送于一体的生鲜产品服务商。

煤炭

能化转债 127027

122 17.93% 19.4亿 ，最高160+，正股处于盘整阶段，近期有抬头趋势。

在甘肃省内从事煤炭采掘与煤炭火力发电。

电力设备

九洲转2 123089

129，15.1%，3亿，历史最高260+，去年最高150+

公司处于从电力设备制造到电站建设自主运营的转型中，逐步拓展新能源电站建设业务，此外公司还通过收购进入供热运营板块。

西子转债 127052

121.000，46%，不保本，11亿

涉及碳中和、光热、风光储能、氢能多个概念

啤酒

百润转债(SZ:127046)

123.4，61.58%，11亿。

鸡尾酒。

糖

暂无

嘉美转债127042 候选，做易拉罐的。