为什么投资医药行业?


昨天,创新药涨了一波,主要是因为医保局就《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》公开征求意见。

之前的规则对于一些上市的新药,一次性价格降幅比较大,冲击就比较大。这个征求意见呢,是在药品多个环节降价,而不是一次性降到底,就温和了不少,所以对医药来说是一个利好,尤其对创新药。

梅姨在《越跌,怎么还越贵呢?》中说过,梅姨有定投了一部分中证医疗,目前大概亏11%左右。

除了定投以外,之前还建仓了医疗的网格《跌出机会了!新建一个网格!!》。

最近总有朋友问,医疗网格破网休眠了,到底要不要干预呀?

目前医疗ETF(512170)价格是0.424,我们当初建仓时设定的网格区间是0.433-0.728之间,也就是说,目前跌破网格下限只有2.08%,连我们一格的网格间距3.1%都不到,所以这种破网程度暂时真没必要调整。

顺便提一下,我们的另外一个券商ETF(512000)网格,6月27日触发买入1格后,昨天又触发卖出1格。



关于医药行业有哪些指数基金和主动基金,梅姨曾经写过2篇,介绍过300医药、全指医药、医药100、CS创新药、中证医疗等指数基金,以及两个主动基金,感兴趣的回看:

《行业指数基金定投(一)定投医药行业,有哪些指数基金可以选择?》

《借这轮杀跌,看看几个医药基金的表现~》

并且当时也有说过,对于医药行业来说,一般主动基金的收益是大幅跑赢指数基金的,所以其实,梅姨也有定投一部分赵蓓的工银前沿医疗。

有朋友会比较好奇,梅姨你怎么买了这么多医药行业呀?

其实,也不算多哈。梅姨曾经在《如何构建自己的投资组合?(一)》在中反复强调过,投资一定要注意仓位管理!一个是整体的仓位控制,一个是局部的仓位控制。

局部的仓位控制,比如无论是指数基金还是主动基金,单一行业整体仓位最好控制在10%以内。

设置一个仓位上限的目的,就是为了防止超跌不小心补成重仓,万一短期内行业起不来,重仓之下,人的心态就会失衡,就可能做出割肉亏损的操作了。另外,万一这个行业发生极端情况,就像曾经的教培行业,哪怕这10%的仓位亏没了,也还是能够承受,不至于使整个投资组合蒙受较大的损失。这也是分散投资规避风险的一个方法。

所以,梅姨看似买了不少医药行业,实际上各类基金加起来,也就不到10%的仓位而已。

那么再说一下,为什么会投资医药行业呢?

首先,最直接的原因,就是因为便宜。

大家看一下各个医药行业的指数估值,目前基本都处于历史最低区域了,已经低于或者接近2018-2019年历史最低估值了。



所以,因为便宜,才敢放心的买入。但是,只因为便宜就买也不行。也还是要看行业未来发展。

医药行业是一个刚需行业,它与人口老龄化是息息相关的。

光大证券曾经研究过日本的人口老龄化与医药行业的关系。我们不妨来看看。

日本实际上从1970年开始就进入了人口老龄化,人口老龄化一个重要标志就是64岁以上人口占比超过7%。而到1990年,这一比例就上升到了11.9%。2020年,占比已经超过了28.4%。

而我们国家,2002年64岁以上人口占比7.08%,正式进入人口老龄化。据2021年第七次人口普查数据,60岁以上人口占比18.7%,65岁以上人口占比13.5%。

和日本相比,我们目前老龄化程度大概相当于他们90年代的水平。

那么从日本的90年代开始,随着人口老龄化,各行业及股市有什么变化呢?



数据来源:光大证券

我们看到从1995年到2019年这20几年间,医药行业的涨幅排名第2,达到了331.8%!

而且,与此同时,医药行业指数相对东证交易所指数获得了明显的超额收益。



数据来源:光大证券

其实,从人口数量来看,中国老龄人口只会比日本更多,用药需求肯定远超日本,这就是医药行业的发展基础。

所以,目前够便宜,未来又有发展,这就是投资医药行业的逻辑了。

不过,需要提醒的是,现在的问题是,不知道医药行业起来还需要多久,这可能是一笔长期的投资。所以,在此期间拿不拿的住就很关键了。那怎么让自己拿的住呢?那就是我们前面说的,一定要控制仓位。只要仓位不超过你能承受的极限,就安心拿着,任由它涨跌吧!
发表时间 2023-07-05 14:07     来自上海

赞同来自:

1

洋湖老麻雀

赞同来自: 轻风佛面

还要等
2023-07-05 16:24 来自湖南 引用
0

qiyelishang

赞同来自:

赞同支持,因为我已经被套牢了
2023-07-05 15:52 来自北京 引用
0

rain

赞同来自:

经过竭泽而渔,医药企业都活着呢,说明没有行业洗牌。还没到底。
2023-07-05 14:36 来自北京 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2023-07-05 16:24
  • 浏览: 4423
  • 关注: 8