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QDII市场中最大的品种就是中概互联。6月底，我下定决心，还是介入了中概互联513050和KWEB。有了一定的仓位，忽然就发现了很多新的东西，真有意思。
准备好好研究一下这两只基金。
欢迎集友参与，金币伺候。
我先来：一个是中国的，一个是海外的；
一个是白天交易，一个是晚上交易;
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马云、蔡崇信大幅增持阿里集团。此前曾谣传，马云大规模抛售阿里股票，触发阿里股价大跌。可实际上，马云一股没卖，反而开始抄底，联合蔡崇信大肆买入阿里股票，真正在抛售的是日本软银集团。软银持有阿里股票已经从28%，下降至不足0.5%，几乎接近于卖完了。马云跃升为阿里最大单一股东。
为什么软银会拼命甩卖阿里股票？这个原因特别简单，就是亏太多了，不套现阿里股票，孙正义没法跟投资人交代。
2019年，软银亏掉126亿美元，
2020年，软银又亏262亿美元，
2021年，软银再亏131亿美元，
2022年，软银巨亏320亿美元，
在刚刚过去的2023年，软银还在亏。
全年亏损还没出来，但半年亏掉了95亿美元，全年亏损必然居高不下。
可以说，在孙正义的投资生涯中，投资阿里赚到的钱，几乎全部亏光了。软银不断套现阿里，是没有办法的办法，不填坑，孙正义要被投资者堵门了，软银恐怕有破产倒闭的风险。投资阿里集团，是孙正义这一辈子最大的幸运。
当孙正义在卖股票的时候，阿里集团则在大肆回购。仅2023年，阿里集团就斥资95亿美元，回购了8.979亿股，连续5年回购。不管外界怎么看待阿里，阿里集团还是坚定地看好自己。马云、蔡崇信在这时抄底阿里，也能以更低的成本，买入更多的阿里股票。中国互联网公司普遍被严重低估，在交完182亿的巨额罚款以后，阿里业绩迅速打正。2023年第一季度，阿里集团归母净利润高达343亿，第二季度也有277亿，第三季度则达到335亿，全年净利润轻松超过1000亿。
腾讯集团前三季度的净利润总和同样达到了881.91亿元。其中，腾讯第三季度净利润大增39%，达到449亿元。看似不太景气的经济，实际上是中小企业经营比较艰难，对行业龙头而言，只是增长放缓了，成本压缩后，利润依然处于高位。
为什么软银会拼命甩卖阿里股票？这个原因特别简单，就是亏太多了，不套现阿里股票，孙正义没法跟投资人交代。
2019年，软银亏掉126亿美元，
2020年，软银又亏262亿美元，
2021年，软银再亏131亿美元，
2022年，软银巨亏320亿美元，
在刚刚过去的2023年，软银还在亏。
全年亏损还没出来，但半年亏掉了95亿美元，全年亏损必然居高不下。
可以说，在孙正义的投资生涯中，投资阿里赚到的钱，几乎全部亏光了。软银不断套现阿里，是没有办法的办法，不填坑，孙正义要被投资者堵门了，软银恐怕有破产倒闭的风险。投资阿里集团，是孙正义这一辈子最大的幸运。
当孙正义在卖股票的时候，阿里集团则在大肆回购。仅2023年，阿里集团就斥资95亿美元，回购了8.979亿股，连续5年回购。不管外界怎么看待阿里，阿里集团还是坚定地看好自己。马云、蔡崇信在这时抄底阿里，也能以更低的成本，买入更多的阿里股票。中国互联网公司普遍被严重低估，在交完182亿的巨额罚款以后，阿里业绩迅速打正。2023年第一季度，阿里集团归母净利润高达343亿，第二季度也有277亿，第三季度则达到335亿，全年净利润轻松超过1000亿。
腾讯集团前三季度的净利润总和同样达到了881.91亿元。其中，腾讯第三季度净利润大增39%，达到449亿元。看似不太景气的经济，实际上是中小企业经营比较艰难，对行业龙头而言，只是增长放缓了，成本压缩后，利润依然处于高位。
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目前中国两国处于全面竞争关系，拜登刚刚已经签署了行政令限制其国内资本新增对我国AI、半导体、量子通信等投资的限制，随着形势的进一步发展，会不会出现对存量投资（比如中概）的限制？如果出现这种情况，中概的走向会如何？
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中概互联513050能够长期维持溢价的主要原因：
一、大部分股民对基金不是非常了解，不知道可以通过港股通购买90%的成分股。
二、内地投资者对后市更加乐观，而海外投资者更加悲观。
三、跟踪的指数是唯一的基金，所以形成垄断，没有竞争。
四、长期的限购，造成套利资金不便进出。
一、大部分股民对基金不是非常了解，不知道可以通过港股通购买90%的成分股。
二、内地投资者对后市更加乐观，而海外投资者更加悲观。
三、跟踪的指数是唯一的基金，所以形成垄断，没有竞争。
四、长期的限购，造成套利资金不便进出。
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513050实质上是一个实时的QDII，与我以前熟悉的隔夜的QDII不同。集思录上的分类给人误导，T-1的估值和相对于T-1的溢价率没有太大的实用性。它有确定的实时估值，实际的溢价率远没有集思录的表格那么高。
我需要进一步的观察和体验。
无敌兄早就考虑到了，我太疏忽大意了。
我需要进一步的观察和体验。
无敌兄早就考虑到了，我太疏忽大意了。
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赞同来自: jackymin001
最近套利不好做。大概是波动不够大，又或者坑多了之后韭菜少了。
说下之前的策略
513050 溢价 5个点以上时候，分批 513050 换仓 159605/164906。
溢价5个点一下的时候，分批 159605/164906 换仓 513050。
以上溢价条件，形成其实很难，2022年3月中出现过 513050 溢价20个点以上的情况，6月份回到了 5% 以内。10月底也出现过 23个点，然后1月份回到了2% 。高溢价时候基本都是净值狂跌时， 场内韭菜撑起的溢价。
在以前这个策略是可行的，但现在感觉 513050 也没啥韭菜撑股价了，一直都到不了换仓阈值。
说下之前的策略
513050 溢价 5个点以上时候，分批 513050 换仓 159605/164906。
溢价5个点一下的时候，分批 159605/164906 换仓 513050。
以上溢价条件，形成其实很难，2022年3月中出现过 513050 溢价20个点以上的情况，6月份回到了 5% 以内。10月底也出现过 23个点，然后1月份回到了2% 。高溢价时候基本都是净值狂跌时， 场内韭菜撑起的溢价。
在以前这个策略是可行的，但现在感觉 513050 也没啥韭菜撑股价了，一直都到不了换仓阈值。
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赞同来自: happysam2018 、syuu 、xineric
今天认真研究了513050的申赎清单和23年一季度报表，前十持股占90%，仅拼多多是美国上市计价。剔除后仍有86%。所以513050是一个妥妥的香港基金。起码目前是这样，这几年陆续两地上市，增加了香港的比重。
一是实时估值非常重要，香港与内地几乎同时交易。
二是不能算作欧美市场基金了。
三恒生科技指数和恒生互联指数与中概互联指数差别太大。
一是实时估值非常重要，香港与内地几乎同时交易。
二是不能算作欧美市场基金了。
三恒生科技指数和恒生互联指数与中概互联指数差别太大。
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0溢价时，卖出净值，买入价格。高溢价时，买入净值，卖出价格。通过一个循环，得到溢价。因为164906有申赎的途径，可以近似地理解为净值，513050由于限购，可以近似地理解为价格。
这里有两个问题，一是一个追踪H11136指数，另一个基金追踪H30533。二是，指数剧烈下跌的时候，确实也是很吓人的，担心指数不能再涨回来，造成套利赚钱，底仓亏本的效果。就像几年前的华宝油气一样，辛辛苦苦一通套利，结果算总账还是亏钱的。
所以需要解决的问题是，对于底仓的下跌，没有信心。
这里有两个问题，一是一个追踪H11136指数，另一个基金追踪H30533。二是，指数剧烈下跌的时候，确实也是很吓人的，担心指数不能再涨回来，造成套利赚钱，底仓亏本的效果。就像几年前的华宝油气一样，辛辛苦苦一通套利，结果算总账还是亏钱的。
所以需要解决的问题是，对于底仓的下跌，没有信心。
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赞同来自: rener 、happysam2018
兔兄有何高见？？？
KWEB的主要持仓是港股标的，主要还是中概互联影响KWEB，所以走势上KWEB多呈现跳空形态。美股夜盘的后半段走势再影响中概互联。二者如太极两鱼互相影响，相辅相成水乳交融，耦合相生。
兔兄难道是根据白天港股走势，趁美股开盘的信息和价格差，介入KWEB？
KWEB的主要持仓是港股标的，主要还是中概互联影响KWEB，所以走势上KWEB多呈现跳空形态。美股夜盘的后半段走势再影响中概互联。二者如太极两鱼互相影响，相辅相成水乳交融，耦合相生。
兔兄难道是根据白天港股走势，趁美股开盘的信息和价格差，介入KWEB？
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赞同来自: happysam2018 、wangchengf
晚上的美股走势和白天的港股走势，互为因果。KWEB与513050虽然跟踪的指数雷同，但走势却不是正相关的关系，两者之间非常有意思。是最复杂的QDII之一。
门槛比较高，所以想要从中获利还是需要下一番功夫。
门槛比较高，所以想要从中获利还是需要下一番功夫。
京公网安备 11010802031449号