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现状之缺点：山鹰转债AA+评级，前天评级从AA+稳定调整为AA+负面，这几天一直在跌。众所周知，山鹰国际负债率高，2个转债规模非常大，转债合计41亿，占总市值41%，行业低迷。优点：双低前几名，其他好像没有了。
山鹰转明年到期，1、到期还钱，非常缺钱，还钱也很难。2、转股（强赎转股或流氓转股），转股导致抛压非常大，很有可能导致股价暴跌，甚至跌到1块钱的退市价。3、违约，可能性较低，山鹰是转债的老司机，如果山鹰违约，那就不懂怎么说了。
应对方案，暂时没有。舍不得112.9卖，这周天天跌，可能是机构因为评级问题出货，不排除继续跌；也可能有我们不知道的原因，比如业绩（半年报差）或暴雷？
山鹰转明年到期，1、到期还钱，非常缺钱，还钱也很难。2、转股（强赎转股或流氓转股），转股导致抛压非常大，很有可能导致股价暴跌，甚至跌到1块钱的退市价。3、违约，可能性较低，山鹰是转债的老司机，如果山鹰违约，那就不懂怎么说了。
应对方案，暂时没有。舍不得112.9卖，这周天天跌，可能是机构因为评级问题出货，不排除继续跌；也可能有我们不知道的原因，比如业绩（半年报差）或暴雷？
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赞同来自: 小东哥哥2 、xiaocongcong 、没钱又老
@封基越放越醇
据说深圳的可转债到期赎回只扣最后一年利息的20%，上海还是扣100元以上13元的20%吗？这样看山鹰不如深圳债未来转债了。这屁股可真够歪的，在自己的未来转债主贴里，特别强调机构户不用交20%的利息税，在这里却要强调有山鹰的利息税
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赞同来自: sybil03 、没钱又老 、Xilana 、xiaocongcong
@封基越放越醇
据说深圳的可转债到期赎回只扣最后一年利息的20%，上海还是扣100元以上13元的20%吗？这样看山鹰不如深圳债未来转债了。你是到处说扣税20%的事，误导新人，老人谁不知道最后可以卖给机构。
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@转债下修博弈
而且两只占比40%，肯定是早到期的更安全
鹰19准备付息1.5元。107.35-1.5=105.85山鹰转债价格 109.276109.276-105.85=3.426差价达到3.4元。。。山鹰转债的人 。迟早过来。到期年化利息差不多啊。
而且两只占比40%，肯定是早到期的更安全
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山鹰国际控股股份公司
《关于部分募投项目终止并将剩余募集资金永久补充流动资
金的公告》
我的理解：公司到期兑付安全了；但强赎的意愿减弱了，即便如此看资产负债表大概率还是要解决25亿元的债务，不会还本。对转债影响来说短期偏正面。本金无忧的前提下亏点利息赌强赎，值博率比较高。
大家对这事怎么看？
《关于部分募投项目终止并将剩余募集资金永久补充流动资
金的公告》
我的理解：公司到期兑付安全了；但强赎的意愿减弱了，即便如此看资产负债表大概率还是要解决25亿元的债务，不会还本。对转债影响来说短期偏正面。本金无忧的前提下亏点利息赌强赎，值博率比较高。
大家对这事怎么看？
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赞同来自: sybil03 、chok 、gaokui16816888 、可期可梦 、大魏忠臣毌丘俭更多 »
@zl5914791
千万不要重仓单吊一个品种，我干过这事，吃过几次大亏。总结来说，就算逻辑大体正确，市场的情绪杀也会让人心理崩溃，然后就容易干错事。那段时间干任何事情都心不在焉，心理抑郁压抑。更何况你的逻辑未必是对的，或者说认知可能不够全面。然而我还是再次犯了这个错误，导致净值出现大幅回撤。知易行难，投资之路是一场长期修行。
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赞同来自: bluesea982
@deepocean
代替回答，比如文科，到期收益超过银行理财，违约可能性几乎为零这个也是转债规模大，转债占总市值比是41%，行业低迷，负债率高。唯一优点是国企控股，理论上是不会违约，到期时间比较久。
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@JJs521521
你认为投资哪个可转债有投资价值？按照你的思维来看，没一个可转债有投资价值的，高于100的没有价值，低于100的有退市风险。代替回答，比如文科，到期收益超过银行理财，违约可能性几乎为零
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@JJs521521
你认为投资哪个可转债有投资价值？按照你的思维来看，没一个可转债有投资价值的，高于100的没有价值，低于100的有退市风险。其实就是规模太大了，如果规模只有5个亿以下，我也不担心了
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Leslie41 - 后知后觉
赞同来自: 塔塔桔 、jackymin001
我说下自己的想法，山鹰在纸业也是老司机，十年前发行过转债，我也买过它。它违约不可能的事，现在的问题就是股价涨不起来，当然跟现在的造纸行业有关，这是没办法的事情，对于这种又大又稳的公司来说，下修真的也没有太多意义，所以公司选择非不得已的时候才会下修。要是买了之后缺少信仰，那就去观察一下造纸行业的板块，接下来的一年的行情，有没有一个契机来拉他一把，现在的价格对于公司来说其实也不亏，不管你们怎么搬砖都没问题，溢价率就维持在低位。久期也还行，不着急。
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@zl5914791
千万不要重仓单吊一个品种，我干过这事，吃过几次大亏。总结来说，就算逻辑大体正确，市场的情绪杀也会让人心理崩溃，然后就容易干错事。那段时间干任何事情都心不在焉，心理抑郁压抑。更何况你的逻辑未必是对的，或者说认知可能不够全面。确实是这样，之前觉得金鹰转是临期债，aa+评级，113的到期赎回价，116的成本，最多浮亏2.6%。往上可涨到120以上。没想到现在是担心它违约，还是国企债安全啊
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@JJs521521
主要的有没有违约的风险？彻底摆烂或者暴雷或资不抵债破产等，转债跌破面值以下。
这个我也重仓，公司新项目投资240亿，目前还缺资金99亿，如果转债烂尾，新项目也必定烂尾，一边有融资需求，一边*️还债的压力。必定想办法解决转债的问题，要不下修，要不强拉一波强赎，就是到期还钱，这价位亏损不了多少。这些大家都懂，问题是怎么拉一波，这个没有业绩驱动是很难的，因为山鹰就是僵尸大盘周期股，历史上鲜有炒作。到期还钱也不怕，同时也是双低，一年时间股价多少也会有点拉升，转债多少也可以上涨一点。
主要的有没有违约的风险？彻底摆烂或者暴雷或资不抵债破产等，转债跌破面值以下。
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