顺博转债、平煤转债下修分析

周五又有2只可转债提议下修，例行分析一下。

顺博转债下修7.3日投票。

公司主营是铝合金废弃资源利用，赛道很普通，规模8亿。下修的目的是为了让大股东减持配债，大股东目前没有投票权，但有一些操作空间。

我计算的完美下修目标120元，通过概率较高，到底概率较高。

但这货前几天已经涨了一波，周五又涨了不少，已经接近目标点位，博弈价值不大。

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平煤转债下修投票日待定。

平煤转债的下修幅度受到净资产制约，哪怕极限下修，转股价格也限制在9.054元上，对应当前转股价值80出头的样子。

这就很尴尬了，因为可转债的价格和转股价值的对应关系不是线性的，所以通常要接近完美下修才有明显收益。

而且大股东还没脱离解禁期，没有投票权。

考虑上述不利因素，只能说平煤转债下修博弈价值也不大。

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对了，前些天提议下修的华宏转债，最新公告大股东及其一致行动人清仓式减持可转债，这很明显就是为了投票权来的。

可以把华宏下修的通过概率上调为“高”。

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