10 倍股旅程--彼得林奇选股大法学以致用

第一部分 准备篇

长期股票投资超越债券的原因是:

股票是从业务兴盛且迅速扩张的公司成长中分享相应的回报
债券是公司吸引闲置资金的最方便来源

投资获利的本质:提高自己胜率的一场赌博

入市条件

1、有房子
2、长期不用的钱
3、投资的窍门不是要学会相信自己内心的感觉,而是要约束自己不去理会内心的感觉(不要情绪失控)
4、不要预测市场

第二部分 10倍股的方法

购买自己所了解公司的股票

公司类型分类

稳定增长型

优点:不会破产,股灾回撤比较小
缺点:规模越大,涨幅越小
买卖特点:2年内上涨可能就需要考虑抛掉了
当上涨2-3倍时,自己买入是极有可能套牢好多年的

快速增长型

优点:只要保持快速增长,就是股市最大的赢家
风险:增速放缓,规模小的可能倒闭,规模大的迅速贬值
买卖诀窍:弄清楚公司增长期什么时候会结束,以及为了分享快速增长所付出的买入价格应该是多少

周期型

代表行业:汽车、航空公司、轮胎公司、钢铁公司、化学公司、国防工业
优点:周期起来爆发性很强
风险:错误的周期阶段买入,很快亏损一半
要点:时机

困境反转型

盈利最多的:克莱斯勒、佩恩中央铁路

隐蔽资产

一堆资产没有计入财务报表,如房地产、黄金、品牌价值
要点:买入等待价值回归

公司类型是动态转换的

买入的几条原则

1、少有机构跟踪
2、有护城河
3、回购
4、自己增持
5、需要不断购买

不买入的几条原则

1、热门行业热门股
2、多元化
3、下一个“通用”
4、依赖大客户

未来收益的预测,合理的估值

稳定增长型 PE 10-14
快速增长型 PE 14-20

分析未来前景应该有的关键之处

削减成本
提高售价
开拓新市场
销售更多产品
重振、关闭、剥离亏损业务

下单之前沉思

Step1:公司类型:6种类型(隐蔽耐心抱住;需要找到其他推动收益持续增长的动力因素)
Step2:PE高低,相对前景来说是高估还是低估
Step3:如何经营运作,报纸业务更加繁荣,增长更加强劲,或者其他预期

内心独白:
感兴趣的原因是什么
具备哪些条件,公司才会取得成功
未来发展有哪些障碍

从年报中获取公司的真实信息
1、某种产品在总销售额中的占比
2、公司PE、行业PE,PEG
3、账上现金使用:提高分红、回购,还是去多元(恶)化了
4、负债
5、股息
6、PB,净资产
7、隐蔽资产
8、自由现金流
9、存货
10、利润增长率
11、税前利润

第三部分 长期投资

## 投资组合

坚持一种正确的投资策略,才能使长期投资回报最大化(12--15%),过高的期望可能会冒不必要的风险
(1)10-20%稳定增长
(2)10-20%周期
(3)从来没超过30-40%快速
(4)剩下的困境反转

最佳的买入卖出时机

1、年底;2、股市崩盘
稳定增长型:估值高估,PE超过15
快速增长型:快速扩张成功呢的经营模式
周期型:行业扩张周期结束
困境反转型:转危为安后

股价的错误认知

股价短期上涨只能说有人愿意支付更多或更少的价钱区购买同一只股票而言。

让我获利最多的股票,往往是我已经持有了3年甚至4年的股票
为新设立的公司进行筹资,这才是股票存在的首要目的
业余投资者可以等待哪些失宠于机构投资者的股票下跌到简直令人疯狂的低价后,再乘机买入

最后让集思广益一起开启自己的10倍股历程吧!!!
发表时间 2023-06-08 15:52     最后修改时间 2023-06-08 15:56     来自广东

赞同来自: 致远0658 晨光之眼

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fuxiaoming03

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上海汽车-大众通用车型产量销量继续下滑,分红要缩水一半了

产量
大众4月份307,708,去年同期358,447,同比减少14%,

通用4月份262,875,去年同期297,720,同比减少11.7%,
名爵产量现在就2万多台,对业绩影响不大。
库存
2022-Q1为589.46万,2023-Q1为928.53万
周期型的汽车制造逐渐要变成困境型的企业了,叠加新能源车的竞争,观察上汽能达到的困难程度。
2023-06-10 19:28修改 来自广东 引用
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fuxiaoming03

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长江电力--曾经很多人的打新门票

大概估计发电量稳定,上网电价和发电量稳定,上网电价0.26,利润为0.11,这个可能是很多人看好长电的理由。最近由于低价增发的原因,股价砸了一个大坑。
稳定增长的分红企业,分红率为3.65%,分红率保持连年上涨的原因并不是公司盈利增强了,而是分红盈利比一直在增加,从2016年开始至今盈利稳定在200多亿,分红盈利比从75%涨到了94%,可以大胆猜测分红率没有增长的空间了

感兴趣的地方:稳定分红,高利润率,稳定经营
发展瓶颈:发电量稳定,分红盈利比已经达到94%,只能按照分红率来估值
如何保持持续上涨:有其他资产进来

因此依照分红8.53元/10股估算股价
折算率3.25%,股价为26元
折算率5.33%,股价为16元
2023-06-10 18:59修改 来自广东 引用
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fuxiaoming03

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中国建筑--建筑衰退期挣得是不是假钱?

巨无霸企业,稳定增长型,市值近2600亿,自由现金流最近六年为
2017-Q4 -598.63亿
2018-Q4 -75.87亿
2019-Q4 -524.70亿
2020-Q4 -259.49亿
2021-Q4 -139.60亿
2022-Q4 -196.37亿
2022-Q4资产为26,529.03亿,负债19,725.16亿,负债率为74.3%,高负债运行

感兴趣地方:巨无霸,低PB,有建筑的地方有中建,营收盈利逐年增长
发展瓶颈:基建发展不明朗,持续增长几十年,资产存货贬值、财务洗澡的风险还是存在的
如何保持持续上涨:地价涨,合同利润增加(竞争者减少)

分红的不是假钱,按稳定分红计算股价

最近三年分红基本不变,取2.53元/10股,建筑业永续经营,取5.33%的贷款利率股价合理为4.74元,若期望收益3.25%估算股价为7.78

按照目前地产形式,操作上关注吧,股价不能算很低估。
2023-06-10 19:04修改 来自广东 引用
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fuxiaoming03

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东阿阿胶-困境反转后能否再创辉煌

1、知名品牌,有护城河,补血No1,产品毛利高达70%,专注阿胶
2、回购注销股数占比1.53%
3、消费品,可以反复购买
4、19年大亏4.44亿后,困境反转,近3年营收、利润连年上涨,库存逐年降低
5、自由现金流近3年分别为7.00亿,27.76亿,20.99亿,公司负债-22.81亿,货币和金融资产高达80亿,按照DCF估值,折现取5.33%,10年后的估值为371亿,现市值为335亿,还折价10%
6、股息派发比较稳定,即使19,20,21困难时期也有分红,22年进一步提高分红额,

后期展望:
困境反转已完成,可能转变为稳定增长型类型,没有看到公司有多元化的倾向,华东营收占比超50%,全国市场还有很大提升空间
操作:
基本面经营没有变差,存货没有不正常增加之前,持有3-4年,看能否重现片仔癀一样的奇迹,东阿阿胶现在PB3.19,PE37;片仔癀PB14.2,PE67
2023-06-10 16:23 来自广东 引用

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  • 最新活动: 2023-06-10 19:27
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