第一部分 准备篇

长期股票投资超越债券的原因是：

股票是从业务兴盛且迅速扩张的公司成长中分享相应的回报
债券是公司吸引闲置资金的最方便来源

投资获利的本质：提高自己胜率的一场赌博

入市条件

1、有房子
2、长期不用的钱
3、投资的窍门不是要学会相信自己内心的感觉，而是要约束自己不去理会内心的感觉（不要情绪失控）
4、不要预测市场

第二部分 10倍股的方法

购买自己所了解公司的股票

公司类型分类

稳定增长型

优点：不会破产，股灾回撤比较小
缺点：规模越大，涨幅越小
买卖特点：2年内上涨可能就需要考虑抛掉了
当上涨2-3倍时，自己买入是极有可能套牢好多年的

快速增长型

优点：只要保持快速增长，就是股市最大的赢家
风险：增速放缓，规模小的可能倒闭，规模大的迅速贬值
买卖诀窍：弄清楚公司增长期什么时候会结束，以及为了分享快速增长所付出的买入价格应该是多少

周期型

代表行业：汽车、航空公司、轮胎公司、钢铁公司、化学公司、国防工业
优点：周期起来爆发性很强
风险：错误的周期阶段买入，很快亏损一半
要点：时机

困境反转型

盈利最多的：克莱斯勒、佩恩中央铁路

隐蔽资产

一堆资产没有计入财务报表，如房地产、黄金、品牌价值
要点：买入等待价值回归

公司类型是动态转换的

买入的几条原则

1、少有机构跟踪
2、有护城河
3、回购
4、自己增持
5、需要不断购买

不买入的几条原则

1、热门行业热门股
2、多元化
3、下一个“通用”
4、依赖大客户

未来收益的预测，合理的估值

稳定增长型 PE 10-14
快速增长型 PE 14-20

分析未来前景应该有的关键之处

削减成本
提高售价
开拓新市场
销售更多产品
重振、关闭、剥离亏损业务

下单之前沉思

Step1：公司类型：6种类型（隐蔽耐心抱住；需要找到其他推动收益持续增长的动力因素）
Step2：PE高低，相对前景来说是高估还是低估
Step3：如何经营运作，报纸业务更加繁荣，增长更加强劲，或者其他预期

内心独白：
感兴趣的原因是什么
具备哪些条件，公司才会取得成功
未来发展有哪些障碍

从年报中获取公司的真实信息
1、某种产品在总销售额中的占比
2、公司PE、行业PE，PEG
3、账上现金使用：提高分红、回购，还是去多元（恶）化了
4、负债
5、股息
6、PB，净资产
7、隐蔽资产
8、自由现金流
9、存货
10、利润增长率
11、税前利润

第三部分 长期投资

## 投资组合

坚持一种正确的投资策略，才能使长期投资回报最大化（12--15%），过高的期望可能会冒不必要的风险
(1)10-20%稳定增长
(2)10-20%周期
(3)从来没超过30-40%快速
(4)剩下的困境反转

最佳的买入卖出时机

1、年底；2、股市崩盘
稳定增长型：估值高估，PE超过15
快速增长型：快速扩张成功呢的经营模式
周期型：行业扩张周期结束
困境反转型：转危为安后

股价的错误认知

股价短期上涨只能说有人愿意支付更多或更少的价钱区购买同一只股票而言。

让我获利最多的股票，往往是我已经持有了3年甚至4年的股票
为新设立的公司进行筹资，这才是股票存在的首要目的
业余投资者可以等待哪些失宠于机构投资者的股票下跌到简直令人疯狂的低价后，再乘机买入

最后让集思广益一起开启自己的10倍股历程吧！！！