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正邦出人意料又提议下修了，第N次从ICU到了KTV，看到有人认为必然下修到底可以涨到接近100，而某老师认为不会下修到底，只给了75的估值。
万事不求人，我们自己来估算下吧，毕竟只需要用到小学数学。
可能性一：下修不通过
概率很低，因为之前三个提议通过，应该是线下勾兑的，翻脸不认人，以后咋做人。不过为防止不按常理出牌，给10%概率吧。下修不通过，转债就几乎不会有溢价了，合理价格76
概率：10%
价格：76
可能性二：下修到底
正邦有良好的下修历史，有解决转债问题的意愿。这次在已经有办法解决转债问题的前提下，又主动提出下修，所以下修到底的可能性是比较大的。如果下修成功，转股价值给98，再给5%的折价，转债价格就是93。
概率：45%
价格：93
可能性三：下修不到底
虽说下修到底是最符合转债人的利益的，但是在已经有办法解决转债问题的前提下，下修到底又会稀释股权，并不符合正股持有人的利益。所以有可能权衡各方利益，达成一个妥协。如果下修通过，但是不到底，能够下修到什么程度就不好说了。这里按照中位数进行估算，下修后的转股价值按照84.5估算，概率按照45%估算。
概率：45%
价格：84.5
好了，三种可能性都有了，博弈价值就按照数学期望进行计算。
博弈价值=45%×93+10%×76+45%×84.5=87.4
声明：利益相关，本人持有正邦转债，而且很可能按照博弈价值低吸高抛。估计这几天正邦会大幅波动，可能会有低吸高抛的机会。
赞同来自: 下宾菲尔德 、zfengzheng
正邦出人意料又提议下修了，第N次从ICU到了KTV，看到有人认为必然下修到底可以涨到接近100，而某老师认为不会下修到底，只给了75的估值。
万事不求人，我们自己来估算下吧，毕竟只需要用到小学数学。
可能性一：下修不通过
概率很低，因为之前三个提议通过，应该是线下勾兑的，翻脸不认人，以后咋做人。不过为防止不按常理出牌，给10%概率吧。下修不通过，转债就几乎不会有溢价了，合理价格76
概率：10%
价格：76
可能性二：下修到底
正邦有良好的下修历史，有解决转债问题的意愿。这次在已经有办法解决转债问题的前提下，又主动提出下修，所以下修到底的可能性是比较大的。如果下修成功，转股价值给98，再给5%的折价，转债价格就是93。
概率：45%
价格：93
可能性三：下修不到底
虽说下修到底是最符合转债人的利益的，但是在已经有办法解决转债问题的前提下，下修到底又会稀释股权，并不符合正股持有人的利益。所以有可能权衡各方利益，达成一个妥协。如果下修通过，但是不到底，能够下修到什么程度就不好说了。这里按照中位数进行估算，下修后的转股价值按照84.5估算，概率按照45%估算。
概率：45%
价格：84.5
好了，三种可能性都有了，博弈价值就按照数学期望进行计算。
博弈价值=45%×93+10%×76+45%×84.5=87.4
声明：利益相关，本人持有正邦转债，而且很可能按照博弈价值低吸高抛。估计这几天正邦会大幅波动，可能会有低吸高抛的机会。
1、你以为破产重整不是通过送转股增加股份给重整投资人？增发、可转债转股、重整等都类似，增加企业资产同时扩大股份。2、10送10也好，10送100也罢，因为没有新增资产，其实不是扩大股份，而是把股份拆细了，（不增加资产/生产资料）光拆细对企业发展有个鸟用。债务没有了，不用给利息。现在光一年的利息就是14亿。
1、你以为破产重整不是通过送转股增加股份给重整投资人？增发、可转债转股、重整等都类似，增加企业资产同时扩大股份。都是这么玩的啊，康美、海航，有有意义啊，债务没啦
2、10送10也好，10送100也罢，因为没有新增资产，其实不是扩大股份，而是把股份拆细了，（不增加资产/生产资料）光拆细对企业发展有个鸟用。
pppppp
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赞同来自: King1986 、suprep 、集思广益丶 、xlzg 、Royal0000 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
主打一个大区间迂回包抄，在上下翻腾中将对手吃干抹净；
加上公司公告配合，预判反预判；
从5-16开始，已经玩了2波，转债的成交金额高达278亿；（能赚个20~30亿嘛？）
从转债的利润拨出10%即可完全支撑正邦正股的运维成本；
单纯从做局的角度来说，还是非常高明且有效，时间点选得也不错，庄家团队恰如其分，功力炉火纯青，非常老道，值得学习；
正股配合公告，转债t+0大法收割；
比一般的个股坐庄效率利润高出不止一个层次；
关键，还是非庄家参与者的不确定性实在太高，只能纯粹从人性博弈和庄家利润最大化切入；
后面，会更不稳定，一场乱局；
主要，还是市场太差，正经的赚不到钱，都来369搞辣鸡，干tm的一票是一票；
我猜，后期股东大会会下修一点点，因为这个下修公告纯粹就是为了拉高转债价格，庄家作t博取利润的手段；
转债下跌后，后面再来一波，公司出各种利好？？
另外，公司的破产重整有规定期限吗？如果，可以再申请拖延的话，公司必然行之；
因为转债这把镰刀实在太好用了，没有约束，实业永远都为虚拟收割业务服务，利润太高了；
核心，扩大转债的区间波动，以便收割机有足够纵深来腾挪反转大肆收割； 至于什么转债转股，负溢价，重整是否成功，都是扯淡，只要对收割有利咱就干，顺着这个思路，基本能解释近期一切正邦的行为；
很明显，示范效应强大，其他辣鸡正在积极学习，可惜了搜特转债，没有成熟团队操盘，好好一块肥肉就浪费了；
那你干嘛不拆股啊 10送100不是更多人分债啊1、你以为破产重整不是通过送转股增加股份给重整投资人？增发、可转债转股、重整等都类似，增加企业资产同时扩大股份。
2、10送10也好，10送100也罢，因为没有新增资产，其实不是扩大股份，而是把股份拆细了，（不增加资产/生产资料）光拆细对企业发展有个鸟用。
我认为他本来可以不下修的，既然下修了，可以下修到底而且对他有好处没有坏处的，现在就不会在意股权稀释了，他本身就是个负资产，每一股是负多少钱的，反而稀释了才好呢，能拉低每股的负责率啊，比如原来负债100元，总股本100股平均每股负1元，现在因为下修到底，现有的可转债可以换得更多的股票了，股权稀释了（假设多了100股，那现在就是每股的负责变成5毛了？这不是对全体持股人更好吗？（欠的钱更多人来分摊了）...那你干嘛不拆股啊 10送100不是更多人分债啊
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问题是这么算也不准啊，我就问你假如明天法院就受理重整你怕不怕？这个概率你给多少？我大股东就赌你不敢博小额刚兑与其想这么多阴谋论，我的选择是按以往下修到底然后给一点折价来选择自己的卖点
散户我表个态转债不上来90我不转股不卖出，让重整的正邦100+刚兑还钱。转债最晚8月21号就不能转股了
不理解，股东下修的目的是为了促进强赎不还钱，而强赎之所以能不还钱是因为强赎会造成折价情况，那么也就是说，下修与否不是关键，是否折价才是关键。目前折价有两个可能，第一是转股价值拉到130被动强赎，第二是不还钱悲观预期强制到期被迫折价转股。首先看第一种可能，若下修到底，会稀释一半股权，然后正股还需再拉升百分之30以上，这个事情要付出的成本太多。而第二种可能，在昨天事实上已经发生，在预期下修日，正邦6...不下修转股太慢了，现在转股价值给你修到80左右，因为担心随时重整，转债估计能有5个点折价，这样转股速度会快很多。
那你想错了，不是每个人都像集思录这里算的这么清楚，人家买转债可能跟买股票一个方法只看线和量问题是这么算也不准啊，我就问你假如明天法院就受理重整你怕不怕？这个概率你给多少？我大股东就赌你不敢博小额刚兑
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最符合正邦鸡贼的本性；
留一手，下次还可以再一把下修；
每次下修，事先屯好转债，利润杠杠的，
何乐不为，不就一纸公告，换来黄金万两；
赞同来自: hydk
也有可能是给机会让里面的资金拉高出逃这种就是阴谋论了，可能性极低。
一来，正邦还没有那么大胆这么操作， 正邦多少人盯着，而且深交所那么多投诉，交易所肯定也重点关注的。
二来，从市场走势看，这个下调公告没有透露消息，可见正邦在这个节骨眼上不敢犯错。
三来，下调公告利好能支持转债多少价格不好估计， 资金原来的成本是多少，能否涨到他们的成本都是未知数。
下修不通过的可能性几乎为0， 与其这样操作，不如直接公告不下修。 【因为一旦公告下修，必然导致转债溢价，无法促进转股。 而公告下修前，转债是折价的，本来是可以促进转股的。显然下修公告对促进转股不利的。 那么下修目的性是非常明确的，通过可以说是100%】也有可能是给机会让里面的资金拉高出逃
个人认为：【主要是参考了当前的市场交易价格，相信公开市场博弈的有效性】
下修到底(按转股价值98算)的概率可能只有20%
下修不到底，到转股价值9...
大魏忠臣毌丘俭 - 乱花渐欲迷人眼，浅草才能没马蹄
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那么就要看前几天的投票结果，正邦已经拉到大户配合投票交易，再结合这几个月的各种离谱操作，如果说背后没有高人指点是无法让人相信的。所以这下修消息只可能是为了配合大户出货，吸引资金上钩，可以这么说，现在转债的投资者不过是案板上的鱼，能活多久只取决于屠刀的心情，无论活多久都难逃一死。我甚至不怀好意地认为正邦重整的各种消息都不过是临死前演出的一场话剧，不过是在这个临死之物身上再压榨一笔资本利润。当个看客还好，一旦入戏，到最后可能只剩观众唱独角戏了。
赞同来自: hydk 、panmama 、sunpeak 、dingo49
个人认为：【主要是参考了当前的市场交易价格，相信公开市场博弈的有效性】
下修到底(按转股价值98算)的概率可能只有20%
下修不到底，到转股价值90的概率为20%
下修不到底，到转股价值80的概率为60%
【按转债交易价格按折价2块计算】
96*20%+88*20%+78*60%=83.6
不过个人认为下调价格公司现在都没有决定， 要看近段时间的正股交易价格，以及转债的交易价格，这个会影响公司下调的幅度。
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