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前言和提示
每天看到大家在集思录互相分享想法，也希望能有自己的一个帖子，记录一下自己的操作以及对投资的想法（至少周更净值和持仓，若有新的投资想法可能会更新的更加频繁一点），作为抛砖引玉，与大家交流投资的心得体会。本帖仅用于交流学习，投资有风险，入市需谨慎，因此帖子的内容造成的任何盈利和亏损均概不负责。
采用的策略
从2020年底开始，我就统计了自己所有交易、投资背后的逻辑和策略，其中包括有基本面、事件驱动、听别人推荐、一些不成熟的套利方法等，最后发现绝大部分不成熟的策略都会亏钱，我真正赚钱的策略是分析全市场公司的财务数据，根据财务数据选择出利润、现金流比较高且稳定的公司，然后再深入研究这些公司的公开信息，优选进行配置。在这个方法中，我最看重公司的竞争力、估值和安全边际，所以我走的是价值投资路线。
除了价值投资之外，我也会做一些公开新闻的事件驱动，在这个方法里我也会考虑估值，但是不要求便宜，只要估值不是高得离谱，且短期真的有利好可以引起市场关注就可以。
另外就是沪深的股票、可转债打新。
一般情况下会包含10个以上的资产，因此每个资产的仓位通常是10%。
历史净值情况
我从2014年开始实盘投资，在2020年底开始有较为完整的数据统计：
2020年（12月7日开始，当天净值计为1）：收益率为0.84%，年末净值为1.0084。
2021年全年：收益率为17.24%，年末净值为1.1823。
2022年全年：收益率为-2.89%，年末净值为1.1482。
2023年（截至5月22日）：收益率为5.6%，目前的净值为1.2126。
每天看到大家在集思录互相分享想法，也希望能有自己的一个帖子，记录一下自己的操作以及对投资的想法（至少周更净值和持仓，若有新的投资想法可能会更新的更加频繁一点），作为抛砖引玉，与大家交流投资的心得体会。本帖仅用于交流学习，投资有风险，入市需谨慎，因此帖子的内容造成的任何盈利和亏损均概不负责。
采用的策略
从2020年底开始，我就统计了自己所有交易、投资背后的逻辑和策略，其中包括有基本面、事件驱动、听别人推荐、一些不成熟的套利方法等，最后发现绝大部分不成熟的策略都会亏钱，我真正赚钱的策略是分析全市场公司的财务数据，根据财务数据选择出利润、现金流比较高且稳定的公司，然后再深入研究这些公司的公开信息，优选进行配置。在这个方法中，我最看重公司的竞争力、估值和安全边际，所以我走的是价值投资路线。
除了价值投资之外，我也会做一些公开新闻的事件驱动，在这个方法里我也会考虑估值，但是不要求便宜，只要估值不是高得离谱，且短期真的有利好可以引起市场关注就可以。
另外就是沪深的股票、可转债打新。
一般情况下会包含10个以上的资产，因此每个资产的仓位通常是10%。
历史净值情况
我从2014年开始实盘投资，在2020年底开始有较为完整的数据统计：
2020年（12月7日开始，当天净值计为1）：收益率为0.84%，年末净值为1.0084。
2021年全年：收益率为17.24%，年末净值为1.1823。
2022年全年：收益率为-2.89%，年末净值为1.1482。
2023年（截至5月22日）：收益率为5.6%，目前的净值为1.2126。
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@温格粉丝
公司财务很好，尤其是现金流，公司在投资一个新的项目，但是基本收尾了，后面资本支出的水平不会很高，所以公司的自由现金流会很高，对应公司的分红水平很高，现在14.29的股价，公司2022年分红是10派6.8，2023年中报也分红10派4。
所以我主要还是看中它的现金流和分红。
请教楼主持有富森美的逻辑，谢谢公司是一个家居卖场，类似于居然之家、红星美凯龙这种，但是餐饮、电影这种业态相对少，基本就是卖家具和建材的。因为房地产的压力，家居卖场现在普遍的确有压力，但是公司经营全部在成都，成都的地产相对还可以，叠加现在中央政策也在推动家居消费（实质性的政策还是少，可能后面会出吧），所以富森美的家居生意还可以，基本是保持稳定，营收和利润可能略有一点跌幅。
公司财务很好，尤其是现金流，公司在投资一个新的项目，但是基本收尾了，后面资本支出的水平不会很高，所以公司的自由现金流会很高，对应公司的分红水平很高，现在14.29的股价，公司2022年分红是10派6.8，2023年中报也分红10派4。
所以我主要还是看中它的现金流和分红。
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5月27日持仓
大秦铁路，仓位11.19%。
美的集团，仓位10.40%。
派林生物，仓位10.39%。
富森美，仓位9.76%。
中概互联（513050），仓位9.50%。
现金逆回购，仓位48.76%。
本周净值情况
本周收益率为-0.47%，2023年初至今的收益率为5.11%，目前的净值为1.2069。
本周复盘
本周整体看国内外的利空消息偏多，市场震荡为主。海外美国面临可能违约的问题，且通胀和利率预期又有抬头的趋势，国内经济仍然偏弱复苏，房地产、地方债有隐忧，上周人民币走势偏弱，且再度破7，对部分外资相对偏好的高分红、高股息的大盘蓝筹股的走势造成额外的压力。
但目前看国内A股整体的估值不高，目前50%的仓位感觉仍偏低，我仍然较偏好继续加仓。在高分红、高股息的策略外，还是希望能找到类似2021年高增长的新能源一样的行业，以成长属性推动净值的增加，但是从目前的宏观环境下相对较难找到这样的一个行业，成长的方向不是特别明确，仍需继续寻找。
相关公告
派林生物5月26日公告，公司控股股东协议转让完成股份过户登记，公司从民营企业转变为陕西省国资委控制的企业。由于血液制品行业是强监管行业，尤其是原材料端通常都需要省级部门进行核准才能扩张浆站，按照一般的情况下公司接近国有化应该有利于后续浆源的拓展，具体的效果有待后面继续跟踪观察。
美的集团下周将进行利润分配，除权日为6月1日。分红方案为10派25元，按照最新的收盘价54.26元/股计算，公司的分红率大约为4.6%，为近几年分红率的新高。
大秦铁路，仓位11.19%。
美的集团，仓位10.40%。
派林生物，仓位10.39%。
富森美，仓位9.76%。
中概互联（513050），仓位9.50%。
现金逆回购，仓位48.76%。
本周净值情况
本周收益率为-0.47%，2023年初至今的收益率为5.11%，目前的净值为1.2069。
本周复盘
本周整体看国内外的利空消息偏多，市场震荡为主。海外美国面临可能违约的问题，且通胀和利率预期又有抬头的趋势，国内经济仍然偏弱复苏，房地产、地方债有隐忧，上周人民币走势偏弱，且再度破7，对部分外资相对偏好的高分红、高股息的大盘蓝筹股的走势造成额外的压力。
但目前看国内A股整体的估值不高，目前50%的仓位感觉仍偏低，我仍然较偏好继续加仓。在高分红、高股息的策略外，还是希望能找到类似2021年高增长的新能源一样的行业，以成长属性推动净值的增加，但是从目前的宏观环境下相对较难找到这样的一个行业，成长的方向不是特别明确，仍需继续寻找。
相关公告
派林生物5月26日公告，公司控股股东协议转让完成股份过户登记，公司从民营企业转变为陕西省国资委控制的企业。由于血液制品行业是强监管行业，尤其是原材料端通常都需要省级部门进行核准才能扩张浆站，按照一般的情况下公司接近国有化应该有利于后续浆源的拓展，具体的效果有待后面继续跟踪观察。
美的集团下周将进行利润分配，除权日为6月1日。分红方案为10派25元，按照最新的收盘价54.26元/股计算，公司的分红率大约为4.6%，为近几年分红率的新高。
京公网安备 11010802031449号