减资清偿新案例之思创转债,目标收益10%

《中华人民共和国公司法》

第一百七十七条 公司需要减少注册资本时,必须编制资产负债表及财产清单。
公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人,并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内,未接到通知书的自公告之日起四十五日内,有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

案例

创业板上市公司思创医惠(300078),发行了可转换债券思创转债(123096),剩余规模8.167亿,公司分别在2021年、2022年、2023年通过回购注销部分限制性股票,导致减少注册资本,需要通知债权人,债权人可以在收到通知后四十五日内要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

2023年时间线
2023-04-28 《关于公司2019年股票期权与限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销的公告》
综上,本次董事会拟回购注销2019年股票期权与限制性股票激励计划授 予的尚未解除限售的全部限制性股票合计4,492,000股,占公司目前总股本的 0.52%。
http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900011554&stockCode=300078&announcementId=1216661346&announcementTime=2023-04-28
2023-05-18 年度股东大会通过注销议案
http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900011554&stockCode=300078&announcementId=1216855397&announcementTime=2023-05-18%2020:20
2023-05-18 《关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告》
http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900011554&stockCode=300078&announcementId=1216855398&announcementTime=2023-05-18%2020:20

参考2022年时间线
2022-04-29 《关于公司2019年股票期权与限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销的公告》
2022-05-23 年度股东大会通过了注销议案
2022-05-23 发布《关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告》
上述回购注销限制性股票完成后,公司注册资本将由人民币 866,129,866 元减 至为人民币 863,767,466 元。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律、法规的规定,公司特此通知债权人,自本公告之日起四十五日内,债权人有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。
2022-11-18 《关于公司2019年股票期权与限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销完成的公告》

机会点
以《减资通知债券人》公告发布前一日可转债收盘价90.3元买入,以清偿价100+当期利息卖出,可以获得收益10%;

风险点
1、年报被出具保留意见及被证监会立案调查
公司2021、2022年财报被会计师出具了保留意见的审计报告,同时因为这个事情,在2022年10月被证监会以信批违法违规的原因进行立案调查。
2022年财报p106
2、公司自有资金无法偿付可转债的清偿要求
根据2023-04-28发布的《思创医惠:募集资金年度存放与使用情况鉴证报告》,目前公司还有2.89亿非公开发行股票募资款,6.55亿可转债募资款未使用,合计9.44亿,足够应付可转债8.167亿的清偿。
http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&orgId=9900011554&stockCode=300078&announcementId=1216661402&announcementTime=2023-04-28

如果有任何疑问,请自行打电话联系上市公司,联系方式如下:



本人已经联系过证券事务代表唐莹,得到答复如下:
1、可转债投资人有权利要求公司进行清偿,具体见《关于公司2019年股票期权与限制性股票激励计划部分限制性股票回购注销完成的公告》;
2、公司虽然从2021年开始连续发布《减资通知债权人》公告,但是目前没有任何债权人申报,所以目前清偿流程不定;
3、年报被出具保留意见是因为证监会的立案调查还没出结果,证监局的现场检查已经结束,等结果公布,目前还没办法预估到影响程度;
4、公司主要客户是医院,目前业务正在缓慢恢复中。

声明
1、本人已持有该可转债,有吹票嫌疑,大家自行做出投资决策,本人只分享思路,不对投资盈亏负责;
2、清偿不是目的,而是债券投资人的最后保障,本人更希望的是通过跟上市公司有效的沟通达到下修转股价的目的,从而实现双赢。
0

顺溜哥123

赞同来自:

来隔壁看看
感觉你们这里很蛋定啊
值得学习
2023-06-09 15:09 来自上海 引用

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BingoYou
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