1、今天有朋友打电话给我问,搜特的小额刚兑能赌吗,说他账户多,每个搞个一万怎么样?给他从风险收益及时间上大概分析了未来的一些可能。
我俩都觉得搜特属于以大博大型,最后他决定就搞一个账户小额参与。
按照过去大A市场上发生过的一些偿债事件来看,像搜特这样的想自己还钱估计难,如果公司有库存的话说不定能拿出点衣服鞋帽来抵抵债。
今天除了搜特仍在大跌,其他垃圾债们或多或少都开始回血了,前两天的恐慌情绪已经明显得到缓解。
2、其中最为霸气的当属正邦,直接暴涨了18%,主要还是因为正股已经开板止跌。
公司昨晚公告了与江西省供销冷链科技有限公司签署战略合作框架协议,今天正股涨停了。
这公告相当于暗示大家公司还在正常经营,他们还在积极努力的想办法,让小股东和转债持有者先不要放弃。
不过正邦今天发了暂不下修的公告,算是个小利空吧,单纯博弈下修的资金估计是要跑的。
对公司来说,就目前的情况下维护公司股价的稳定更为重要,暂时不下修对股价至少不算是坏事。
下次再下修可能就是他们想好要如何拉强赎了吧,强赎是最好的结局,不然就正邦当前这资不抵债的情况想要还钱实在是希望渺茫。
3、泰福和豪美转债下修都没有到底,不过倒也距离底部没有差太多。
近期两只转债下修公告后的价格波动都不是很大,说明现在的资金更聪明了,其实提前考虑和配置的方式更为稳妥一些。
4、普利转债又下修了,去年底下修刚吃过一次肉,最近重新又轮动了一些过去重启了网格,倒是没想到竟然这么快又下修了。
这次轮动过去价格比第一次高些,不过转股价值也不同,按照上次看情况来看,明日价值区间应该在118左右,个人倒是希望能冲破120。
......
最近对港股打新都没啥兴趣,其新股市场实在是弱,详细测评见下文。
1
宏信建发:
基本概况:
基石占比64.83%。
公司简介:
公司是中国领先设备运营服务提供商之一,具有综合设备组合及强大的服务能力。根据弗若斯特沙利文报告,以2022年收入计,该公司是中国最大的设备运营服务提供商。
能提供覆盖项目全周期的全方位、多功能服务,主要品牌包括宏信建发、宏信设备及宏金设备,受益于公司的行业龙头地位,能够参与里程碑工程项目。
此外,该公司还是高空作业平台、新型支护系统及新型模架系统设备运营服务市场的领导者之一。截至2022年12月31日,这几项服务设备保有量分别约为13.13万台、157.66万吨及62.26万吨。
根据弗若斯特沙利文报告,截至2022年12月31日,公司的服务网点数目在中国设备运营服务提供商中排名第一,成熟的数字化能力也在不断提升公司的运营效率及客户服务能力。
行业概况:
由于人工成本与日俱增,针对建筑工地安全的监管日益严格,设备在替代人力方面发挥更重要的作用,专业设备运营服务市场也因此在过去五年迅速扩张。
中国设备运营服务的市场规模(按收入计)由2018年的人民币6070亿元增加至2022年的人民币9354亿元,复合年增长率为11.4%。
随著市场参与者的进一步优化和整合、服务质量和专业化水平的提高以及设备数量的增加,预计中国设备运营服务的市场规模(按收入计)于2027年将增加至人民币15932亿元,2023年至2027年复合年增长率为10.3%。
财务数据:
过往财务表现出色。公司收入由2020年的人民币36.636亿元增至2022年的78.776亿元,复合年增长率为46.6%。
经调整净利润由2020年的人民币5.041亿元增至2022年的人民币9.448亿元,复合年增长率为36.9%。
公司竞争优势:
1、中国领先设备运营服务提供商;
2、占据高空作业平台运营、新型支护系统运营及新型模架系统运营服务市场的领导地位,卡位产业升级窗口;
3、各产品线综合协同效应显著,以客户为中心提供覆盖项目全周期的全方位、多功能服务;
4、全国范围的服务网点网络及行业领先的响应时间;
5、出色的数字化能力,持续提升运营效率及客户服务能力;
6、与其中一名控股股东远东宏信紧密合作。
风险因素:
1、若经济放缓或总体经济活动减少,可能会导致不利影响;
2、可供租赁设备的租金价格大幅波动可能会对业务造成不利影响;
3、受季节性影响;
4、经营租赁服务取决于能否维持或提高设备利用率;
5、设备运营服务行业竞争激烈;
中签率预估:
公开发行总计36.47万股,每手1000股,公开发行总计36470手,当前超购0.07倍,假设3000人申购,一手中签率100%。
综合评估:
公司作为中国领先设备运营服务提供商行业龙头,主要收入来自于经营租赁服务。
于往绩记录期间,公司营收及利润均大幅增长,客户数量也大幅增加,保持较高的毛利润。根据资料,预期未来中国设备运营服务的市场规模仍会保持稳定的增速。
此次公司发行总市值150亿左右,募集资金17亿左右,很难作妖,扣除上市开支的话市盈率大概15倍。基石占比大。
个人操作:建筑设备租赁的,货是真的多,市盈率也不便宜,大票现在感觉也老是稳不住的感觉,个人放弃。
2
易点云:
基本概况:
基石占比24.33%。
公司简介:
公司主要以订阅方式为企业客户(主要包括中小企业)提供一站式办公IT服务,其于企业办公IT服务市场的渗透率由2017年的0.3%增长至2021年的3.3%,并预期于2026年将进一步增长至16.9%。
根据弗若斯特沙利文的资料,就2021年收入而言,该公司在同类市场份额为0.6%。于2021年,就收入、服务设备数量及再制造能力而言,公司位居中国办公IT综合解决方案行业首位,按收入计市场份额为19.6%。
收入主要产生自随用随还办公IT综合解决方案、设备销售及SaaS及其他服务。
行业概况:
中国的企业办公IT服务行业具有强大的增长潜力。在数字化转型加速的进一步推动下,企业办公IT服务的市场规模由2017年的人民币1466亿元增加至2021年的人民币1560亿元,预计于2026年将达到人民币2139亿元。
然而,企业(尤其是中小企业)面临传统办公IT直接买断模式带来的长期存在的痛点。用量付费办公IT服务模式是比直接买断模式更加灵活的服务模式。采用用量付费服务模式的企业通常不拥有他们使用的办公IT设备,它的出现已帮助中小企业解决该长期存在的痛点。
因此,用量付费办公IT行业预计于2026年将达到人民币377亿元,自2021年起的复合年增长率为40.2%,成为企业办公IT服务行业中增长最快的市场分部。
然而,根据弗若斯特沙利文的资料,用量付费办公IT行业仍处于发展的早期阶段,按设备数量计,2021年的渗透率为3.2%,相比美国60.0%的渗透率,显示出巨大的增长潜力。
财务数据:
于往绩记录期间,公司的收入主要来自于随用随还办公IT综合解决方案。总收入由截至2020年度的人民币8.131亿元增加45.6%至截至2021年度的11.837亿元,增加15.9%至截至2022年度的人民币13.719亿元。
尽管收入及毛利率持续增长,但于往绩记录期间,公司仍有亏损。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度,分别亏损净额人民币0.8841亿元、3.482亿元及6.116亿元,主要是由于按公平值计入损益计量的重大金融负债。
关键营运数据:
公司竞争优势:
1、中国最大的办公IT综合解决方案供应商;
2、高客户留存率带来收入明显增长;
3、行业领先的再制造能力;
4、自主开发的高效运营系统。
风险因素:
1、未能吸引新客户、现有客户流失或对公司的随用随还办公IT综合解决方案的需求减少均可能对业务造成重大不利影响;
2、客户主要是中小企业,其业务可能容易受到宏观经济或整个行业波动及衰退的影响;
3、客户付款的能力可能会因公司无法控制的原因而恶化;
4、于往绩记录期间录得流动负债净额及负权益,或净亏绌,这可能使公司面临流动资金风险。
5、公司的业务需要大量资金为业务扩张提供资金,且维持相对较高的债务水平;
6、由于公司拥有租入设备及向金融机构借款,本集团的财务表现可能受到加息的影响,这可能会增加融资成本及经营成本。
中签率预估:
公开发行总计585.8万股,每手500股,公开发行总计11716手,当前超购 0.25倍,假设 3000人申购,一手中签率100%。
综合评估:
根据资料,用量付费办公IT行业仍处于发展的早期阶段,按设备数量计,2021年的渗透率为3.2%,相比美国60.0%的渗透率,公司作为中国最大的办公IT综合解决方案供应商,显示出巨大的增长潜力。
于往绩记录期间,公司营收同比都有增长,但仍处于净亏损状态,业务需要大量资金扩张,该公司维持相对较高的债务水平,未来对对资金需求仍旧很大。
此次公司发行市值60亿左右,市销率约4.4。
个人操作:搞电脑租赁,亏损状态,我感觉不怎么挣钱哇,个人放弃。
风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。
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我俩都觉得搜特属于以大博大型,最后他决定就搞一个账户小额参与。
按照过去大A市场上发生过的一些偿债事件来看,像搜特这样的想自己还钱估计难,如果公司有库存的话说不定能拿出点衣服鞋帽来抵抵债。
今天除了搜特仍在大跌,其他垃圾债们或多或少都开始回血了,前两天的恐慌情绪已经明显得到缓解。
2、其中最为霸气的当属正邦,直接暴涨了18%,主要还是因为正股已经开板止跌。
公司昨晚公告了与江西省供销冷链科技有限公司签署战略合作框架协议,今天正股涨停了。
这公告相当于暗示大家公司还在正常经营,他们还在积极努力的想办法,让小股东和转债持有者先不要放弃。
不过正邦今天发了暂不下修的公告,算是个小利空吧,单纯博弈下修的资金估计是要跑的。
对公司来说,就目前的情况下维护公司股价的稳定更为重要,暂时不下修对股价至少不算是坏事。
下次再下修可能就是他们想好要如何拉强赎了吧,强赎是最好的结局,不然就正邦当前这资不抵债的情况想要还钱实在是希望渺茫。
3、泰福和豪美转债下修都没有到底,不过倒也距离底部没有差太多。
近期两只转债下修公告后的价格波动都不是很大,说明现在的资金更聪明了,其实提前考虑和配置的方式更为稳妥一些。
4、普利转债又下修了,去年底下修刚吃过一次肉,最近重新又轮动了一些过去重启了网格,倒是没想到竟然这么快又下修了。
这次轮动过去价格比第一次高些,不过转股价值也不同,按照上次看情况来看,明日价值区间应该在118左右,个人倒是希望能冲破120。
......
最近对港股打新都没啥兴趣,其新股市场实在是弱,详细测评见下文。
1
宏信建发:
基本概况:
基石占比64.83%。
公司简介:
公司是中国领先设备运营服务提供商之一,具有综合设备组合及强大的服务能力。根据弗若斯特沙利文报告,以2022年收入计,该公司是中国最大的设备运营服务提供商。
能提供覆盖项目全周期的全方位、多功能服务,主要品牌包括宏信建发、宏信设备及宏金设备,受益于公司的行业龙头地位,能够参与里程碑工程项目。
此外,该公司还是高空作业平台、新型支护系统及新型模架系统设备运营服务市场的领导者之一。截至2022年12月31日,这几项服务设备保有量分别约为13.13万台、157.66万吨及62.26万吨。
根据弗若斯特沙利文报告,截至2022年12月31日,公司的服务网点数目在中国设备运营服务提供商中排名第一,成熟的数字化能力也在不断提升公司的运营效率及客户服务能力。
行业概况:
由于人工成本与日俱增,针对建筑工地安全的监管日益严格,设备在替代人力方面发挥更重要的作用,专业设备运营服务市场也因此在过去五年迅速扩张。
中国设备运营服务的市场规模(按收入计)由2018年的人民币6070亿元增加至2022年的人民币9354亿元,复合年增长率为11.4%。
随著市场参与者的进一步优化和整合、服务质量和专业化水平的提高以及设备数量的增加,预计中国设备运营服务的市场规模(按收入计)于2027年将增加至人民币15932亿元,2023年至2027年复合年增长率为10.3%。
财务数据:
过往财务表现出色。公司收入由2020年的人民币36.636亿元增至2022年的78.776亿元,复合年增长率为46.6%。
经调整净利润由2020年的人民币5.041亿元增至2022年的人民币9.448亿元,复合年增长率为36.9%。
公司竞争优势:
1、中国领先设备运营服务提供商;
2、占据高空作业平台运营、新型支护系统运营及新型模架系统运营服务市场的领导地位,卡位产业升级窗口;
3、各产品线综合协同效应显著,以客户为中心提供覆盖项目全周期的全方位、多功能服务;
4、全国范围的服务网点网络及行业领先的响应时间;
5、出色的数字化能力,持续提升运营效率及客户服务能力;
6、与其中一名控股股东远东宏信紧密合作。
风险因素:
1、若经济放缓或总体经济活动减少,可能会导致不利影响;
2、可供租赁设备的租金价格大幅波动可能会对业务造成不利影响;
3、受季节性影响;
4、经营租赁服务取决于能否维持或提高设备利用率;
5、设备运营服务行业竞争激烈;
中签率预估:
公开发行总计36.47万股,每手1000股,公开发行总计36470手,当前超购0.07倍,假设3000人申购,一手中签率100%。
综合评估:
公司作为中国领先设备运营服务提供商行业龙头,主要收入来自于经营租赁服务。
于往绩记录期间,公司营收及利润均大幅增长,客户数量也大幅增加,保持较高的毛利润。根据资料,预期未来中国设备运营服务的市场规模仍会保持稳定的增速。
此次公司发行总市值150亿左右,募集资金17亿左右,很难作妖,扣除上市开支的话市盈率大概15倍。基石占比大。
个人操作:建筑设备租赁的,货是真的多,市盈率也不便宜,大票现在感觉也老是稳不住的感觉,个人放弃。
2
易点云:
基本概况:
基石占比24.33%。
公司简介:
公司主要以订阅方式为企业客户(主要包括中小企业)提供一站式办公IT服务,其于企业办公IT服务市场的渗透率由2017年的0.3%增长至2021年的3.3%,并预期于2026年将进一步增长至16.9%。
根据弗若斯特沙利文的资料,就2021年收入而言,该公司在同类市场份额为0.6%。于2021年,就收入、服务设备数量及再制造能力而言,公司位居中国办公IT综合解决方案行业首位,按收入计市场份额为19.6%。
收入主要产生自随用随还办公IT综合解决方案、设备销售及SaaS及其他服务。
行业概况:
中国的企业办公IT服务行业具有强大的增长潜力。在数字化转型加速的进一步推动下,企业办公IT服务的市场规模由2017年的人民币1466亿元增加至2021年的人民币1560亿元,预计于2026年将达到人民币2139亿元。
然而,企业(尤其是中小企业)面临传统办公IT直接买断模式带来的长期存在的痛点。用量付费办公IT服务模式是比直接买断模式更加灵活的服务模式。采用用量付费服务模式的企业通常不拥有他们使用的办公IT设备,它的出现已帮助中小企业解决该长期存在的痛点。
因此,用量付费办公IT行业预计于2026年将达到人民币377亿元,自2021年起的复合年增长率为40.2%,成为企业办公IT服务行业中增长最快的市场分部。
然而,根据弗若斯特沙利文的资料,用量付费办公IT行业仍处于发展的早期阶段,按设备数量计,2021年的渗透率为3.2%,相比美国60.0%的渗透率,显示出巨大的增长潜力。
财务数据:
于往绩记录期间,公司的收入主要来自于随用随还办公IT综合解决方案。总收入由截至2020年度的人民币8.131亿元增加45.6%至截至2021年度的11.837亿元,增加15.9%至截至2022年度的人民币13.719亿元。
尽管收入及毛利率持续增长,但于往绩记录期间,公司仍有亏损。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度,分别亏损净额人民币0.8841亿元、3.482亿元及6.116亿元,主要是由于按公平值计入损益计量的重大金融负债。
关键营运数据:
公司竞争优势:
1、中国最大的办公IT综合解决方案供应商;
2、高客户留存率带来收入明显增长;
3、行业领先的再制造能力;
4、自主开发的高效运营系统。
风险因素:
1、未能吸引新客户、现有客户流失或对公司的随用随还办公IT综合解决方案的需求减少均可能对业务造成重大不利影响;
2、客户主要是中小企业,其业务可能容易受到宏观经济或整个行业波动及衰退的影响;
3、客户付款的能力可能会因公司无法控制的原因而恶化;
4、于往绩记录期间录得流动负债净额及负权益,或净亏绌,这可能使公司面临流动资金风险。
5、公司的业务需要大量资金为业务扩张提供资金,且维持相对较高的债务水平;
6、由于公司拥有租入设备及向金融机构借款,本集团的财务表现可能受到加息的影响,这可能会增加融资成本及经营成本。
中签率预估:
公开发行总计585.8万股,每手500股,公开发行总计11716手,当前超购 0.25倍,假设 3000人申购,一手中签率100%。
综合评估:
根据资料,用量付费办公IT行业仍处于发展的早期阶段,按设备数量计,2021年的渗透率为3.2%,相比美国60.0%的渗透率,公司作为中国最大的办公IT综合解决方案供应商,显示出巨大的增长潜力。
于往绩记录期间,公司营收同比都有增长,但仍处于净亏损状态,业务需要大量资金扩张,该公司维持相对较高的债务水平,未来对对资金需求仍旧很大。
此次公司发行市值60亿左右,市销率约4.4。
个人操作:搞电脑租赁,亏损状态,我感觉不怎么挣钱哇,个人放弃。
风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。
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