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下面是我在21年2月发的帖子，我觉得大致思路还是可以参考。当然有些参数值最好调整一下，譬如溢价率20%， 按照这个现在基本找不到可买的。
当时这么严格条件居然还可以找到一堆转债，那估值多幸福啊
当时这么严格条件居然还可以找到一堆转债，那估值多幸福啊
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就这样了吧 - 没事多看动物世界
@byegone
至于在行业内竞争格局比较差的，倒是有可能下修，但是也可能会公司不行了，这种东西一般我是不碰的，不管是正股还是转债。
至于说下修本身，更多的还是转债到期时间驱动的（不想还钱），如果要做下修策略不如直接去找快到期2年内的转债筛选。
当然，每个人的风险偏好和观点都不一样，这才构成了市场的多样性。我也只是盲人摸象，讲讲自己的观点。
正股我持有比较多的是医药消费这种稳定成长股，或者高分红股。纯周期股持有很少。所以转债和我的正股仓位互补。周期股头部的发债的不多，转债存续期也短，优质公司周期底部下修也没那么简单，因为人家知道自己不会死，也不乏其他融资手段；
周期股用转债拿，理论推导我自认为有几个好处，一个是周期底部比较惨烈，公司容易下修。成长股没这个压力，相对不愿意下修。第二是周期股涨起来速度快，强赎也能吃到很大涨幅。第三就是即使周期底部公司不行了，转债跌幅比股票小，跑的机会更多。
至于在行业内竞争格局比较差的，倒是有可能下修，但是也可能会公司不行了，这种东西一般我是不碰的，不管是正股还是转债。
至于说下修本身，更多的还是转债到期时间驱动的（不想还钱），如果要做下修策略不如直接去找快到期2年内的转债筛选。
当然，每个人的风险偏好和观点都不一样，这才构成了市场的多样性。我也只是盲人摸象，讲讲自己的观点。
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@就这样了吧
周期股用转债拿，理论推导我自认为有几个好处，一个是周期底部比较惨烈，公司容易下修。成长股没这个压力，相对不愿意下修。第二是周期股涨起来速度快，强赎也能吃到很大涨幅。第三就是即使周期底部公司不行了，转债跌幅比股票小，跑的机会更多。
猪，鸡，石化长丝，这都是传统的周期股，而且是强周期。我是觉得这些东西没必要用转债进行投资的，直接上正股就完事了，转债的溢价就是将来少赚的钱。当然，前提还是过程中心态不要崩。不过基本面没问题且不会去世强周期涨多少跌多少都有大概的范围，唯一不确定的是时间。正股我持有比较多的是医药消费这种稳定成长股，或者高分红股。纯周期股持有很少。所以转债和我的正股仓位互补。
周期股用转债拿，理论推导我自认为有几个好处，一个是周期底部比较惨烈，公司容易下修。成长股没这个压力，相对不愿意下修。第二是周期股涨起来速度快，强赎也能吃到很大涨幅。第三就是即使周期底部公司不行了，转债跌幅比股票小，跑的机会更多。
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赞同来自: happysam2018 、跑路皮皮 、好奇心135
@byegone
所以，不是好生意
可见的盈利点，烧垃圾收垃圾处理费，按生物质拿补贴，但可以以燃烧稳定性为由尽力加加煤或油进去。
老实说，我觉得我观点真挺专业的，哈哈哈哈
长青集团，生物质发电，营收稳定，利润下降貌似和煤价相关。负债率很高，电力企业普遍现象。但是这是民企，真的不怕吗？另外这个行业比较依赖政府补贴，不是个好行业。从本质上来说生物质发电是低品味能源，收集它要么人工贵，要么就是要消耗高价的高品味能源
转债够便宜，可以少量配置，存在爆雷风险，不能多买。
所以，不是好生意
可见的盈利点，烧垃圾收垃圾处理费，按生物质拿补贴，但可以以燃烧稳定性为由尽力加加煤或油进去。
老实说，我觉得我观点真挺专业的，哈哈哈哈
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赞同来自: happysam2018 、maxweixin
长青集团，生物质发电，营收稳定，利润下降貌似和煤价相关。负债率很高，电力企业普遍现象。但是这是民企，真的不怕吗？另外这个行业比较依赖政府补贴，不是个好行业。
转债够便宜，可以少量配置，存在爆雷风险，不能多买。
转债够便宜，可以少量配置，存在爆雷风险，不能多买。
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赞同来自: happysam2018 、冰川快车
@冰川快车
崩溃到什么水平没人能预料，慢慢加呗，目前4%仓位。
佩服。楼主上一轮崩溃抄底情况如何？估计这一轮崩溃到什么水平？上一轮还行，那年股票基本平过，主要靠转债。就是仓位没上够，只买了大概20%仓位。
崩溃到什么水平没人能预料，慢慢加呗，目前4%仓位。
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