强联转债、大业转债下修分析

昨晚有2只可转债新提议下修。

第一只是强联转债。

强联转债刚发行半年，显然这次下修的目的就是为了到底，好方便解禁的大股东肖氏兄弟抛售可转债。

但最新的十大股东中，除了肖氏兄弟之外都是机构，拉票难度不小。

结论：完美下修目标价125元，要提防投票失败，但如能成功则下修到底概率很大。

第二只是大业转债。

大业转债还有1年就要到期，可见下修的目的是为了促进转股。

大股东有投票权，投票没问题。

结论：完美目标123，胜率高，到底概率中等。

……

关于下修博弈，我更倾向于在董事会提议之后参与，而不是提前埋伏。原因是提前埋伏资金占用时间往往很长、利用效率不高。

近几年的下修统计表明，投票通过率大约95%，通过后下修到底占比超过80%。说明只要价差空间足够，下修博弈是一个非常有效的短线逻辑。

可转债下修倒计时触发前5个交易日需要预公告，否则视为放弃。广电、永22、莱克、春23、利民、佩蒂、锂科、海顺、亚科、康医、晓鸣、百润、晶科、华阳、胜蓝、阿拉、环旭等转债接下来一两天可能发布下修预公告，有提前埋伏需求的可以关注。

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