Edge
Chrome
Firefox
大盘从去年11月初开始反弹到现在接近半年，最强势的两个宽基指数，沪指暂时止步于3400点关前，低于去年中反弹高点，这还是在5大行3桶油及一群中字头努力才到的高度，明显看出5浪反弹尾声。另一个科创50指数，借助AI风，吸血新能源医药白酒等板块资金，得以反弹到1171点，双头迹象明显，也是受压于去年8月反弹高点。其他的深成指、500、1000、2000指数都没有超过去年三季度的反弹高点，周五一根大阴线，基本破灭了短期超越的希望。
说说几个观察点，欢迎拍砖。
近期市场全民热炒AI概念，本质是大家不看好经济复苏，找不到确定性增长方向，即使3月出口和一季度经济增长超预期，但房地产和消费偏弱，未来预期不乐观，利好出尽走为上。
4大行股息率基本完成了从7%修复到6%，在经济复苏不强成长性不大的条件下再修复到5%的难度很大，6%的股息率加上平均4-6%的成长性，长期年化10%左右。中移动总市值超过茅台，5G之后资本开支下降，70%的利润分配，后期利润年化增长5-10%，多重利好的功劳，股息率到了4%附近，后面再上的压力很大，长期年化10%左右。茅台虽然成长性好于移动，但长期预期不应该超过10%，加上股息率太低，以后可能要长期跟移动争夺第一，长期年化也是10%左右。
其他建筑业中字头，看PB修复，平均达到1倍左右，1倍以上的上行动力小，1倍以下的还在努力，这里震荡加剧，互道珍重。3桶油作为周期股，现在景气时期，股息率已经偏低。建筑央企和3桶油，股息率和预期年化收益率，都进入泡沫阶段。
主板注册制后，小市值股票明显走弱，小市值策略失效，转债跟随走弱。大概率都要再下台阶。
互联网指数，经过去年底的修复，春节后走弱，不再享受新兴产业估值，回归跟随宏观经济的传统产业行列。
经济衰退的对冲，黄金和国债，上行趋势，位置都不低，进退两难。
总之，找不到确定性方向。
说说几个观察点，欢迎拍砖。
近期市场全民热炒AI概念，本质是大家不看好经济复苏，找不到确定性增长方向，即使3月出口和一季度经济增长超预期，但房地产和消费偏弱，未来预期不乐观，利好出尽走为上。
4大行股息率基本完成了从7%修复到6%，在经济复苏不强成长性不大的条件下再修复到5%的难度很大，6%的股息率加上平均4-6%的成长性，长期年化10%左右。中移动总市值超过茅台，5G之后资本开支下降，70%的利润分配，后期利润年化增长5-10%，多重利好的功劳，股息率到了4%附近，后面再上的压力很大，长期年化10%左右。茅台虽然成长性好于移动，但长期预期不应该超过10%，加上股息率太低，以后可能要长期跟移动争夺第一，长期年化也是10%左右。
其他建筑业中字头，看PB修复，平均达到1倍左右，1倍以上的上行动力小，1倍以下的还在努力，这里震荡加剧，互道珍重。3桶油作为周期股，现在景气时期，股息率已经偏低。建筑央企和3桶油，股息率和预期年化收益率，都进入泡沫阶段。
主板注册制后，小市值股票明显走弱，小市值策略失效，转债跟随走弱。大概率都要再下台阶。
互联网指数，经过去年底的修复，春节后走弱，不再享受新兴产业估值，回归跟随宏观经济的传统产业行列。
经济衰退的对冲，黄金和国债，上行趋势，位置都不低，进退两难。
总之，找不到确定性方向。
1
赞同来自: witchdoctor
@witchdoctor
总结的不错，该调整了年初看几个中药股还不错，受益老龄化，现在都涨多了。目前看有几个医药流通股，地区医药批发零售龙头，股息率3%左右，利润年增10%+，预期年化超过10%。
楼主有没有发现预期收益更高的标的?
20
树梢星 - 久客他乡染杂尘，归来已是等闲身。等闲明月今犹昔，明月何曾识故人。
赞同来自: Cogitators 、凡先生 、huanhappy2017 、happysam2018 、菲律宾没有雪 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
宏观的东西说的没什么毛病，情况有目共睹。只能看微观层面的机会。
今年比去年强是一定的，只是外在体现为机构性弱复苏。结构性弱复苏，人们只会在基本消费支出上多一些，大额支出不现实，都没钱。所以今年应该炒什么？一些细分可选消费，一季报已经很明显了，一季报很多相关公司营收利润毛利率超预期。
下半年呢？从基本消费转向消费电子，从每月多几百的消费可以转向每月多一两千的消费，毕竟收入在逐步提高。如果消费电子有新的品类和应用落地，会再加速。
不知道户外经济类型相关股票有没有什么机会，我觉得可以看看。我没去看他们的一季报，我猜也许还不错，二季度应该也会更好。
真正的全面复苏应该是明年，毕竟经济运行规律的节奏不可能去年还在icu，今年直接ktv。
今年比去年强是一定的，只是外在体现为机构性弱复苏。结构性弱复苏，人们只会在基本消费支出上多一些，大额支出不现实，都没钱。所以今年应该炒什么？一些细分可选消费，一季报已经很明显了，一季报很多相关公司营收利润毛利率超预期。
下半年呢？从基本消费转向消费电子，从每月多几百的消费可以转向每月多一两千的消费，毕竟收入在逐步提高。如果消费电子有新的品类和应用落地，会再加速。
不知道户外经济类型相关股票有没有什么机会，我觉得可以看看。我没去看他们的一季报，我猜也许还不错，二季度应该也会更好。
真正的全面复苏应该是明年，毕竟经济运行规律的节奏不可能去年还在icu，今年直接ktv。
京公网安备 11010802031449号