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最近看了一篇泛舟rain的文章，提到星期四这天跌多涨少，并且还计算了星期四的持仓收益，分析了原因：因为资金T+1到账，文章就结束了。那我们顺着他的思路，接着往下回测，如果星期四空仓的话（即星期三收盘前卖出基金和股票，星期四收盘前再买回来，收益会怎样呢？
我们就用沪深300指数来回测，结果如下：
2004.12.31-2023.4.14
300指数星期四持仓净值：0.3666
300指数持有净值：4.1031
年化：8.03%
300指数星期四空仓净值：11.1923
年化：14.13%
每周都有交易，还有超额收益，确实很不错
当然这个年化收益有些粗糙，
一个减分项：没有计算每周的交易费用
三个加分项：
1，没有加上指数的分红，用300ETF收益会更好
2，这个期间，星期四共有894天，买点货币基金或者国债逆回购也能增加收益
3，时间减去894天，年化收益也更高
这算不算是一项制度的福利？
我们就用沪深300指数来回测，结果如下：
2004.12.31-2023.4.14
300指数星期四持仓净值：0.3666
300指数持有净值：4.1031
年化：8.03%
300指数星期四空仓净值：11.1923
年化：14.13%
每周都有交易，还有超额收益，确实很不错
当然这个年化收益有些粗糙，
一个减分项：没有计算每周的交易费用
三个加分项：
1，没有加上指数的分红，用300ETF收益会更好
2，这个期间，星期四共有894天，买点货币基金或者国债逆回购也能增加收益
3，时间减去894天，年化收益也更高
这算不算是一项制度的福利？
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赞同来自: 蝶之梦 、liang 、akahc 、kkio 、逆光 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
回楼主，我之所以没有讨论下去的原因是：
1>这的确是一个市场异象,但对应的期望收益与波动之间的关系非常薄弱
2>未来这个策略的逻辑有被侵蚀之嫌
3>这样的讨论是基于类似“真空中的球形鸡”一样的虚空假设，因此这样的收益是无法在真实市场中获得的
4>卖出股票不仅有交易成本，还有机会成本，ETF的跟踪误差及升贴水的修正等等
所以，我在几年前的文中也讨论过这个规律的用法，即：
1>在无所谓哪天买入的情况下，可选择周四作为锚来买入
2>在交易成本不重要的情况下，以此原则买入
3>在不对此保有期望的情况下，以此原则买入
在这样的原则下，比如定投的买入日的设置就可以设在周四、比如房贷日就可以设在周三，等等。
逻辑上，上面这些的逻辑是：我看到了一个优势，但这个优势太弱了，无法形成收益策略。那么我可以反过来，把他当做一个随意的一个布局，不为它进行特定的布局，不对它抱有特别的期望，只期望一个和市场一致的收益。这时，反而可能会有超预期。
本质上，上面这段的意思是：我构建了一个心理期望的看涨期权。支付的期权费是我对这个策略的预期，而潜在收益是它的超额收益。可能，很长时间，它都不会有效果。这样我也没有损失，因为从未期望。若它真的有效，则成为了“无心插柳”的布局结果。我怎么都不会输。
1>这的确是一个市场异象,但对应的期望收益与波动之间的关系非常薄弱
2>未来这个策略的逻辑有被侵蚀之嫌
3>这样的讨论是基于类似“真空中的球形鸡”一样的虚空假设，因此这样的收益是无法在真实市场中获得的
4>卖出股票不仅有交易成本，还有机会成本，ETF的跟踪误差及升贴水的修正等等
所以，我在几年前的文中也讨论过这个规律的用法，即：
1>在无所谓哪天买入的情况下，可选择周四作为锚来买入
2>在交易成本不重要的情况下，以此原则买入
3>在不对此保有期望的情况下，以此原则买入
在这样的原则下，比如定投的买入日的设置就可以设在周四、比如房贷日就可以设在周三，等等。
逻辑上，上面这些的逻辑是：我看到了一个优势，但这个优势太弱了，无法形成收益策略。那么我可以反过来，把他当做一个随意的一个布局，不为它进行特定的布局，不对它抱有特别的期望，只期望一个和市场一致的收益。这时，反而可能会有超预期。
本质上，上面这段的意思是：我构建了一个心理期望的看涨期权。支付的期权费是我对这个策略的预期，而潜在收益是它的超额收益。可能，很长时间，它都不会有效果。这样我也没有损失，因为从未期望。若它真的有效，则成为了“无心插柳”的布局结果。我怎么都不会输。
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@火星免
两种现象之间并没有逻辑联系，关联仅仅依靠想象，所以打破这种关联也是随时的。配对交易的前提一定是强逻辑关系，如果是线性关系就最简单直接了。据说马克吐温就是炒股亏得不能自理，才拼命写作成文豪的
马克吐温关于这件事情有精彩的论述，我记得是某位大师的著作的扉页引用了这句话。
19世纪的美国大文豪马克·吐温有句名言：“10月，这是炒股最危险的月份，其他危险的月份是7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。”
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@bigbear2046
不算制度福利，而是轻微风险偏好原因有周四现象的原因很可能是周四这天的1日国债逆回购收益较高如果哪天风险偏好变了，国债逆回购多出的那一丁点收益看不上了，这个周四策略就会非常难受有道理
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白湖水 - 股票和可转债的股债平衡，公众号、雪球、集思录【白湖水】，记录300万投资实盘。
有意思。周四是法定砸盘日，跌多涨少，有它的逻辑基础。
至于回测，我不擅长，擅长的网友分享下，谢谢！
详细分享回测过程，可以指导小白学习的，金币答谢。
至于回测，我不擅长，擅长的网友分享下，谢谢！
详细分享回测过程，可以指导小白学习的，金币答谢。
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