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分享一下自己的策略，刚开始实盘1个月左右，难免会有缺陷或者思维盲区，望大家给点意见或者建议：
下修博弈策略的数学期望值实际上为负，所以放弃这种策略的研究。目前策略是选取超跌正股，利用转债的风险收益不对称特点（债性保护）去抄底正股。
大概步骤如下：
1.超跌正股筛选：设定最近24个月（或者N个月）正股的最低点为“正股底”，用最新价去计算离这个“正股底”的距离百分比，低于一定百分比则进入关注范围；（附图Excel）
2. 看正股对应行业指数或者同行业股票是否也和该正股有类似走势，如果是，表明是系统性下跌，可以进入下一步筛选；如果不是，则是个股本身出问题了，放弃。附图是分析工具，输入正股代码以后，可以自动弹出关联的转债和行业指数走势，对比分析起来比较方便。这步比较关键，例如搜特这种就是独立下跌走势的应该放弃。
3. 在满足1&2以后，看转债的YTM，Excel设置好所有转债YTM排名前10%填充浅红色，走到这步以后，大概挑选出来的标的会小于10只。
4. 人工根据转股溢价，业绩，评级等因子主观挑选。
我目前根据以上选债策略挑选出来并实盘买入的是：128127文科，118000嘉元，110072广汇，113033利群，这是一种轮动策略，周线级别的操作频率，看看后续实盘效果。
下修博弈策略的数学期望值实际上为负，所以放弃这种策略的研究。目前策略是选取超跌正股，利用转债的风险收益不对称特点（债性保护）去抄底正股。
大概步骤如下：
1.超跌正股筛选：设定最近24个月（或者N个月）正股的最低点为“正股底”，用最新价去计算离这个“正股底”的距离百分比，低于一定百分比则进入关注范围；（附图Excel）
2. 看正股对应行业指数或者同行业股票是否也和该正股有类似走势，如果是，表明是系统性下跌，可以进入下一步筛选；如果不是，则是个股本身出问题了，放弃。附图是分析工具，输入正股代码以后，可以自动弹出关联的转债和行业指数走势，对比分析起来比较方便。这步比较关键，例如搜特这种就是独立下跌走势的应该放弃。
3. 在满足1&2以后，看转债的YTM，Excel设置好所有转债YTM排名前10%填充浅红色，走到这步以后，大概挑选出来的标的会小于10只。
4. 人工根据转股溢价，业绩，评级等因子主观挑选。
我目前根据以上选债策略挑选出来并实盘买入的是：128127文科，118000嘉元，110072广汇，113033利群，这是一种轮动策略，周线级别的操作频率，看看后续实盘效果。
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@cgle9169
惰性债我很喜欢的，也重仓买了不少，至于正股，算了吧。
不存在无法重仓的问题。注意选债的第3条：“YTM排名前10%”，意味着什么呢，按目前的情况，YTM要大于1.6%，那么长线来说本金基本上无损，重仓有什么问题呢？惰性的原因是业绩持续下降，这个才是原因，万万不可以搞反。（当然，能判断翻转的话，肯定不搞转债了）这，恰恰是我说的“底层逻辑的硬度不一样”。
可能你会说选出来的债都是惰性债，没有什么波动。在正股没有大幅波动的情况下是的，但选的正股都是跌到很低的位置了，只要正股业绩优良，反弹的概率都不低的，这是概率问题了。最开始让我反思的是海澜，然后复盘了惰性债，发现只要正股出现大幅波动，惰性债...
惰性债我很喜欢的，也重仓买了不少，至于正股，算了吧。
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赞同来自: luocan
@lucylv
可能你会说选出来的债都是惰性债，没有什么波动。在正股没有大幅波动的情况下是的，但选的正股都是跌到很低的位置了，只要正股业绩优良，反弹的概率都不低的，这是概率问题了。最开始让我反思的是海澜，然后复盘了惰性债，发现只要正股出现大幅波动，惰性债一样会跟随。
这种策略似乎胜率不低，但赔率很高。
（如果我没有审错题的话）这类想法是不想做转债思维后，比较容易想到的。起码我想这个事很多年了。不存在无法重仓的问题。注意选债的第3条：“YTM排名前10%”，意味着什么呢，按目前的情况，YTM要大于1.6%，那么长线来说本金基本上无损，重仓有什么问题呢？
问题显而易见却似乎没有被提及：转债是硬逻辑----不会亏、亏损有限、亏损幅度知晓；这个逻辑没有那么硬（吧？）。这一点，如何处理？（如果轮动和止损这类处理pk转债硬逻辑，风险程度区别大了去了。）也所以有人提到“无法重仓”。。。。
可能你会说选出来的债都是惰性债，没有什么波动。在正股没有大幅波动的情况下是的，但选的正股都是跌到很低的位置了，只要正股业绩优良，反弹的概率都不低的，这是概率问题了。最开始让我反思的是海澜，然后复盘了惰性债，发现只要正股出现大幅波动，惰性债一样会跟随。
这种策略似乎胜率不低，但赔率很高。
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@dy001
问题显而易见却似乎没有被提及：转债是硬逻辑----不会亏、亏损有限、亏损幅度知晓；这个逻辑没有那么硬（吧？）。这一点，如何处理？（如果轮动和止损这类处理pk转债硬逻辑，风险程度区别大了去了。）也所以有人提到“无法重仓”。。。。
楼主，我半年前开始的你这个策略，抓住了海澜之家，游族网络，众兴菌业等几个小妖精，当然也有亏的，比如文科我被迫割了，因为到了我的-10%止损线，这两天非常纠结要不要买回来。（如果我没有审错题的话）这类想法是不想做转债思维后，比较容易想到的。起码我想这个事很多年了。
但是我很好奇，为啥咱俩想法这么像？是巧合吗？还有其他人有这种想法吗？会不会咱们这样的越来越多？
问题显而易见却似乎没有被提及：转债是硬逻辑----不会亏、亏损有限、亏损幅度知晓；这个逻辑没有那么硬（吧？）。这一点，如何处理？（如果轮动和止损这类处理pk转债硬逻辑，风险程度区别大了去了。）也所以有人提到“无法重仓”。。。。
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我最近也有这个想法，但是没有向楼主这样用软件选择。我感觉随着转债的玩法在上市公司中的普及。大部分的上市公司就是利用转债的规则套取便宜资金的使用。调转股价以后会越来越少。当然碰到年景不好或者黄世仁逼债。调整一下也是有可能的。转债下调转股价的大杀器有可能被废掉了
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赞同来自: happysam2018 、集XFD 、sg0511
文科今年亏0.72元，不过没事，换了国资委大股东倒不了。
看年报公司投资光储能，好苗头，可以有一些好题材可以蹭，故事好讲一点。定增好像是2.92元，不知道过几天会不会下修。
看年报公司投资光储能，好苗头，可以有一些好题材可以蹭，故事好讲一点。定增好像是2.92元，不知道过几天会不会下修。
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