山路转债申购分析！！400元肉签：测绘转债上市价格预测！！

★山路转债申购分析：

新债基本信息：

山路转债：（申购代码：070498，配债代码：080498，正股简称：山东路桥，正股代码：000498）

债券评级：AA+，评级较好

发行规模：48.36亿，规模较大（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购15亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为7~10%左右，中签率较大

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）：99.27，尚可

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日山东路桥收盘价为8.11元/股，转股价为8.17元/股

得转股价值：（100÷8.17）×8.11=99.27

转股溢价（越低越好）：0.74%，尚可

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知山路转债为100元，转股价值为99.27，公式得出：

【（100-99.27）÷99.27】×100%=0.74%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+2.0+108=114.5，票面利息一般

公司介绍：

山东高速路桥集团股份有限公司是一家从事路桥工程施工和养护施工的公司。

公司成立于1993年12月，上市时间1997年6月。目前公司市值126.60亿，当前市盈率PE5.06，PB0.99。

公司亮点：山东高速集团旗下上市公司，六获国家建筑工程最高奖鲁班奖

主营业务：路桥工程施工与养护施工。

所属行业： 基础建设

行业排名：第22名

业绩情况：

年度净利润为 25.04亿元 同比增长17.3%，总营收 649.66亿元 同比增长12.94%

质地及同行业相似的可转债：质地一般，东湖转债

价格预测：

根据债券评级为AA+，溢价率当前为0.74%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给24%左右的上市溢价，合理的上市价格会在120~124左右，一签收益大概为200元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

★测绘转债上市：

基本信息：

测绘转债（申购代码）：370826，配售代码：380826，正股简称：测绘股份，正股代码：300826

规模：4.07亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况：规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）：A+，评级一般

转股价值（越高越好）：111.05，较高

转股溢价（越低越好）：-9.95％，溢价较低

股东配售率：80.48％，较高，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（3.2）起，到目前为止，转股价值由106.75变为111.05，溢价率由-6.32%变为-9.95%

开盘价格预测：

小鹏预估花园转债的上市价格会在140~145左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议：

上市赶上好时候，正股最近走得不错，今日涨幅较大

测绘这个债，小规模，股东配售率比较高，转股价值较高，基本大肉稳了

中签的下午再看吧，或者下周一再卖，不着急就行，400元级别的肉签，应该问题不大

恭喜中签吃肉的小伙伴们！！！