长证转债和长江证券同向对冲

长证转债不能做空
1.用可忍受资金一半仓位在106.8做多长证转债
2.长江证券价格低于5.12用另外半仓买入做多。
原因
如果未来长江证券上涨因为到期时间还有一年,那么长证转债价格价格会上涨
如果未来长江证券下跌到5.46以下,那么长证转债会有下修预期,那么长证转债价格也会上升。由于长江证券可以下修条件的达成需要转债价值有15日低于80,那么最低转债价值大概率低于75,这不同于光大转债,光大的每股净资产高,折价买入也划算,且折价不多。
所以价格长江证券价格低于5.12半仓买入做多,胜率不低。
风险:长江证券坚决想还钱,不下修。
发表时间 2023-03-23 16:59     来自上海

赞同来自: 杨午

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huxj2015

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理想很丰满.............现实不知道...............效果看未来...................
2023-03-24 13:56 来自四川 引用
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潜藏者

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大家认为我这不叫对冲,诚然,对冲一般是同时对两个相反方向进行交易,但由于转债和正股这种到期博弈并且附带下修的特别,我进行了不同时间的同向对冲。注意这个是不同时的,且第二步买入正股并不一定能发生,所以大概率会在第一步获取收益离场了。如果第二步达成,那么两个同时买入。只有在正股继续下跌才能亏损。这个要有个前提,认为正股跌倒5.12的概率比较低,且且那个位置pb低于1,所以应该是一个价格不容易下跌的位置。
2023-03-24 13:10 来自上海 引用
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zsp950

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没看错吧 同时做多股债对冲啥呀
2023-03-24 12:43 来自北京 引用
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麦田守望者

赞同来自: xineric zsp950

对冲?这是同冲吧。同向冲锋
2023-03-24 12:11 来自湖北 引用
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gobidaozhao

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我一直不明白,长江证券真的是极度缺钱的,为什么前面两次满足条件不下修。
没娘的孩子大家都不管?!
公司没有实际控制人。
永续债最终确定本次债券票面利率为 4.59%,按照这个利率,还要赚到钱,按目前看是有难度的,银行无抵押信用贷款才4%,就这个4%我怕赚不到钱(实际操作确实没赚到钱)所以没借。
2023-03-24 11:58修改 来自浙江 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 潜藏者 zsp950 zoetina52 tanhuachina

长江证券想作弊方式还钱,不下修。
具体参考光大银行。
另外楼主似乎在对冲方面有单独的定义方式
2023-03-24 11:29 来自江苏 引用
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zl5914791

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关于下修的那些推断,您要不联系证代直接问问?
2023-03-24 11:11 来自安徽 引用
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潜藏者

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@toplogy
这个咋看都不象对冲,倒像是双杀
双杀是同时买入
2023-03-24 10:54 来自上海 引用
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toplogy

赞同来自: 青火 weileanjs luckzpz 我是阿冰 顺溜哥123 zl5914791 星程AA更多 »

这个咋看都不象对冲,倒像是双杀
2023-03-23 20:34 来自北京 引用
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潜藏者

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@oie9
我光大也是这样骚操作,底裤都被赔出去了...
光大是无下修预期,所以转债不会给溢价。光大直接买正股是说的通的,但只依据强赎博弈,和对冲无关
2023-03-23 20:30 来自上海 引用
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oie9

赞同来自: goodexp

我光大也是这样骚操作,底裤都被赔出去了...
2023-03-23 18:07 来自浙江 引用
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潜藏者

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缺陷很多,概率不高的情况就不用说了
2023-03-23 17:32 来自上海 引用

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