新三板企业IPO撤回后重启上市,是否可重拾N倍股?

新三板拟IPO公司在撤回上市申请复牌首日股价大多腰斩,短期市场对公司上市失败的担忧和恐慌是导致首日暴跌的主要原因,但只要再次满足规定条件,公司随时可以重启上市,这其中有着很好的套利机会。毕竟恐慌性抛盘过去后,可能会迎来一个绝佳的股价底部,加之重启IPO的预期差,几倍股可能就由此诞生了——比如北交所公司奥迪威在重启上市公告发出后,股价最大涨幅高达242.78%。

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那么从这个冷门策略出发,选择IPO撤回并再次申报的,到底哪类标的值得投资?如何选择合适的进场时机?我们选取以下9家经典案例做对比分析,9家案例的主要选取标准就是成交量,没有成交量的股票,对我们的投资不构成参考意义。

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通过以上数据可见,9家公司股价在重启上市公告后均有明显上涨,有些甚至在公告发出前就开始启动,因为市场本就对此类公司上市有预期,一旦公司业绩表现有明显改善就开始进场埋伏。

以中科仪为例,公司股价在公告前从复牌首日的13.99元涨至24元,涨幅达71.55%,一方面受公告前期公司业绩改善影响,一方面也与市场对公司重启上市有较强的预期有关。公告出来后最高涨至25.9元 ,涨幅7.92%,但后续随着短期炒作资金获利了结,股价几乎跌回到公告前水平,但较复牌首日仍有较大涨幅。

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此外,艾能聚和汇通控股也属于此类,如果投资者能够在公司业绩明显改善前后进场,就算停牌前卖出也能获益颇丰。

然后是单纯受重启上市消息刺激股价暴涨的公司,以奥迪威为例,公司复牌后首日跌幅仅5.82%,截止公告发出前股价从复牌首日的5.82元涨至7.5元,涨幅28.87%,这其中还包括公司业绩改善的影响。但在公司重启上市公告发出后,股价最大涨幅高达242.78%,截止停牌前较公告前一交易日仍有136.6%的涨幅。这种标的就很适合在公告后参与,既有业绩改善预期,又没有提前抢筹拉高股价的影响。

这类公司还包括艾芬达、麟龙股份和陕西瑞科,但同时也要区分是短期炒作还是估值回归,比如麟龙股份在公告后一个月内最高涨幅达51%,虽然公司业绩持续改善,但由于公司质地一般,详见:新三板精选层之麟龙股份:炒股者的帮手还是安慰剂?未来能否上市成功还是个未知数,短期炒作后便开始下滑,适合在高位获利了结。

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陕西瑞科公告前股价从25.79元涨至28.75元,涨幅仅11.48%,与公司中报业绩同比有所改善有关。公告后最大涨幅27.3%,再次申报上市对公司股价拉升作用明显,截止目前股价较公告前也有20.28%的涨幅,主要因为公司质地较好,且行业发展空间广阔,属于估值回归,详见:掘金新三板之陕西瑞科:量价齐升,业绩持续高增长。

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上面提到的几家公司要么是质地不错,要么是业绩改善,总之在重启上市公告出来后多少都能赚点。但对于业绩下滑且质地又很一般的公司,就算有上市预期,在公告后买入也存在本金损失风险。

以伊普诺康为例,公告后股价从14.1元最高涨至24.9元,涨幅76.6%,但公司2022上半年业绩下滑,股价一路下跌,截止目前股价已跌至10元,比复牌首日还要低,就算公告后只做短期波动也很大,并不适合该策略。合佳医药也属于此类,虽然公司2022年业绩同比已有明显改善,但整体仍处在下行区间,且所处行业天花板很低,质地较差。

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重启上市的9家公司中,有3家去北交所,3家去上交所,去深交所/科创板/创业板各1家。单就这几家的公告后涨跌情况来看,去哪个板块上市与涨幅大小并没有很强的相关性,主要还是跟公司质地、业绩改善情况以及是否有资金提前抢筹有关。

所以结论是:对于质地过硬且有上市预期的公司,最好是在其业绩改善后、重启上市公告前参与,然后利好兑现获利了结;对于部分符合以上条件的公司,如果想要提高确定性,也可以等公司公告后再参与,但需要注意区分是短期炒作还是估值回归。

从以往数据来看,公告后的一个月是短期炒作高峰,最好能在高位获利了结。而对于质地较差或业绩表现下滑的公司,就算有上市预期股价涨势也很弱,且波动大,甚至有本金损失风险,不建议参与。

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发表时间 2023-03-21 09:18     来自上海

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KevinLe

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2023-03-22 09:13 来自广东 引用

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