Edge
Chrome
Firefox
一个思路：用一年临期可转债替代香草的可行性
香草的特性和可转债有点类似，最大的优点都是下有保底，上不封顶（不考虑违约，违约风险自行判定），当然这个收益是浮动非确定性的收益。它们的缺点也很明显，香草一般是固定期限1年，到期才能兑付，中途即使赚钱也无法兑现；可转债期限太长，一般6年，无法满足时间短又保本的投资需求。
那可不可以用1年内的临期债替代香草？（未来进入到期一年内的转债会越来越多）
（可转债选择保本价附近以下，或最大亏损小于1%，以10%为目标收益，在最后交易日之前卖出，最后交易日的交易均价按最新规则应不低于赎回价的99.8%。）
回顾下历史：
1， 光大转债：2023年3月到期，赎回价105元，2022年7月价格开始低于106元，此后价格一直到到期都低于106元，失败告终，最大亏损或小于1%；
2， 济川转债：2022年11月到期，赎回价106元，2022年9月26日收盘价为107.5元，此后最高上涨超过140元，最大涨幅超过了10%。（但有个问题，按这个买入价格，最大亏损达到了1.6%，超过了1%的亏损上限。）
3， 洪涛转债：2022年7月到期，赎回价108元，2021年7月价格低于108元，当月最低收盘价为103.7元，符合保本要求。此后在2022年2月最高收盘价达到了147元，最大涨幅超过了10%，算是比较好的成功案例。（在到期最后3个月 内，还有数次5%左右的脉冲行情。）
4， 海印转债：2022年6月到期，赎回价110元，2021年6月价格低于107元，当月最低收盘价为104.7元，符合保本要求。此后在2022年3月最高收盘价达到了125.9元，最大涨幅超过了10%，也算是比较好的成功案例。
5， 广汽转债：2022年1月到期，赎回价106元，2021年1月29日收盘价格为105.8元，在2021年2月3月4月多次出现低于106元的收盘价，符合保本要求。此后在2021年9月最高收盘价达到了146.8元，最大涨幅超过了10%，也算是比较好的成功案例。
6， 九州转债：2022年1月到期，赎回价108元，2021年2月后价格收盘价格多次低于109元，但此后价格一直到到期都未有起色，失败告终，最大亏损或小于1%；
7， 航信转债：2021年6月到期，赎回价107元，在2020年6月的最后2个交易日收盘价格低于108元，此时可以买入，在2020年7月9日收盘价达到118.8元，涨幅在10%附近，算是成功一次；在2020年11月后多次低于108元，一直到到期未有起色。
8， 电气转债：2021年2月到期，赎回价106.6元，在2020年5月数次收盘价格低于107.6元，此时可以买入，在2020年7月9日收盘价达到123.5元，涨幅超过了10%，算是成功一次；在到期的最后3个月内数次收盘价低于107.6元，在2021年1月8日最高收盘价为116.8元，收盘最大涨幅达到8.5%。
以上是最近3年到期退市的可转债，尽管它们都是到期退市，但大部分在退市一年内都有一次获利10%附近或以上的机会。除了光大转债和九州转债在到期1年内完全没有机会以外，其他几个都是有利可图的。
在看看目前市场的一年内到期的转债的表现情况：
1：永东转债：2023年4月到期，赎回价108元。在2022年4月底5月初，出现过4个收盘价低于109元的交易日，而此后的表现可谓惊艳，在2022年8月最高收盘超过了137元。近日又连续几日在108元-109元之间，虽然仅仅剩下16个交易日，但也不排除盈利10%的可能性。
2：国君转债：2023年7月到期，赎回价105元。在2022年10月开始，转债价格出现低于106元，最新收盘价格为104.3元，已完全保本。目前离到期还有3个多月，而且下修的概率极低，正股要上涨30%以上转债才有盈利10%的机会，希望貌似渺茫，但希望还在，作为香草的一种替代，完全可行。
3：铁汉转债：2023年12月到期，赎回价106元。最新价格为107.8元，在到期一年内尚未出现低于107元的价格，可以耐心等待布局或提高最大亏损到2%可介入。
4：大族转债：2024年2月到期，赎回价105元，在去年年底今年年初出现了低于106元的收盘价，大族的溢价率很高，只能寄希望下修，不过最新消息，未来半年不下修，估计周一会跌破106元了，想布局的可以规划了。
5：长证转债：2024年3月到期，赎回价105元。最新价格为107.4元，在到期一年内尚未出现低于106元的价格，可以耐心等待布局或提高最大亏损到2%可介入。
不过对于做临期一年内债的人来说，最大的利空可能是海印光大之流会越来越多（在不考虑违约的情况下）。
对于这种模式，我只能建议，价格尽量保本，赚钱，天知道！
香草的特性和可转债有点类似，最大的优点都是下有保底，上不封顶（不考虑违约，违约风险自行判定），当然这个收益是浮动非确定性的收益。它们的缺点也很明显，香草一般是固定期限1年，到期才能兑付，中途即使赚钱也无法兑现；可转债期限太长，一般6年，无法满足时间短又保本的投资需求。
那可不可以用1年内的临期债替代香草？（未来进入到期一年内的转债会越来越多）
（可转债选择保本价附近以下，或最大亏损小于1%，以10%为目标收益，在最后交易日之前卖出，最后交易日的交易均价按最新规则应不低于赎回价的99.8%。）
回顾下历史：
1， 光大转债：2023年3月到期，赎回价105元，2022年7月价格开始低于106元，此后价格一直到到期都低于106元，失败告终，最大亏损或小于1%；
2， 济川转债：2022年11月到期，赎回价106元，2022年9月26日收盘价为107.5元，此后最高上涨超过140元，最大涨幅超过了10%。（但有个问题，按这个买入价格，最大亏损达到了1.6%，超过了1%的亏损上限。）
3， 洪涛转债：2022年7月到期，赎回价108元，2021年7月价格低于108元，当月最低收盘价为103.7元，符合保本要求。此后在2022年2月最高收盘价达到了147元，最大涨幅超过了10%，算是比较好的成功案例。（在到期最后3个月 内，还有数次5%左右的脉冲行情。）
4， 海印转债：2022年6月到期，赎回价110元，2021年6月价格低于107元，当月最低收盘价为104.7元，符合保本要求。此后在2022年3月最高收盘价达到了125.9元，最大涨幅超过了10%，也算是比较好的成功案例。
5， 广汽转债：2022年1月到期，赎回价106元，2021年1月29日收盘价格为105.8元，在2021年2月3月4月多次出现低于106元的收盘价，符合保本要求。此后在2021年9月最高收盘价达到了146.8元，最大涨幅超过了10%，也算是比较好的成功案例。
6， 九州转债：2022年1月到期，赎回价108元，2021年2月后价格收盘价格多次低于109元，但此后价格一直到到期都未有起色，失败告终，最大亏损或小于1%；
7， 航信转债：2021年6月到期，赎回价107元，在2020年6月的最后2个交易日收盘价格低于108元，此时可以买入，在2020年7月9日收盘价达到118.8元，涨幅在10%附近，算是成功一次；在2020年11月后多次低于108元，一直到到期未有起色。
8， 电气转债：2021年2月到期，赎回价106.6元，在2020年5月数次收盘价格低于107.6元，此时可以买入，在2020年7月9日收盘价达到123.5元，涨幅超过了10%，算是成功一次；在到期的最后3个月内数次收盘价低于107.6元，在2021年1月8日最高收盘价为116.8元，收盘最大涨幅达到8.5%。
以上是最近3年到期退市的可转债，尽管它们都是到期退市，但大部分在退市一年内都有一次获利10%附近或以上的机会。除了光大转债和九州转债在到期1年内完全没有机会以外，其他几个都是有利可图的。
在看看目前市场的一年内到期的转债的表现情况：
1：永东转债：2023年4月到期，赎回价108元。在2022年4月底5月初，出现过4个收盘价低于109元的交易日，而此后的表现可谓惊艳，在2022年8月最高收盘超过了137元。近日又连续几日在108元-109元之间，虽然仅仅剩下16个交易日，但也不排除盈利10%的可能性。
2：国君转债：2023年7月到期，赎回价105元。在2022年10月开始，转债价格出现低于106元，最新收盘价格为104.3元，已完全保本。目前离到期还有3个多月，而且下修的概率极低，正股要上涨30%以上转债才有盈利10%的机会，希望貌似渺茫，但希望还在，作为香草的一种替代，完全可行。
3：铁汉转债：2023年12月到期，赎回价106元。最新价格为107.8元，在到期一年内尚未出现低于107元的价格，可以耐心等待布局或提高最大亏损到2%可介入。
4：大族转债：2024年2月到期，赎回价105元，在去年年底今年年初出现了低于106元的收盘价，大族的溢价率很高，只能寄希望下修，不过最新消息，未来半年不下修，估计周一会跌破106元了，想布局的可以规划了。
5：长证转债：2024年3月到期，赎回价105元。最新价格为107.4元，在到期一年内尚未出现低于106元的价格，可以耐心等待布局或提高最大亏损到2%可介入。
不过对于做临期一年内债的人来说，最大的利空可能是海印光大之流会越来越多（在不考虑违约的情况下）。
对于这种模式，我只能建议，价格尽量保本，赚钱，天知道！
8
赞同来自: 模糊的正确 、bobbyjisi 、gaokui16816888 、sunpeak 、happysam2018 、 、 、更多 »
曾经参与了洪涛转债，但不是在21年7月最低价买的，在10月份113元比赎回价108元高了5元时买的。在22年2月161元高价时及时卖出。有很大的运气成分。
盈利主要还是靠正股的上涨脉冲。
LZ的这个策略是亏损有限（2%），上涨靠脉冲。
但在最后一年有没有脉冲，是可以判断一下的。
目前市场的这5个一年内转债（LZ列出的）有大脉冲的可能性不大。
从正规分析上来说，就是判断最后一年的期权价值。
如果没有判断而买入，相当于买彩票。运气好也可能中奖。
盈利主要还是靠正股的上涨脉冲。
LZ的这个策略是亏损有限（2%），上涨靠脉冲。
但在最后一年有没有脉冲，是可以判断一下的。
目前市场的这5个一年内转债（LZ列出的）有大脉冲的可能性不大。
从正规分析上来说，就是判断最后一年的期权价值。
如果没有判断而买入，相当于买彩票。运气好也可能中奖。
2
赞同来自: bobbyjisi 、gaokui16816888
长证有朋友沟通过，有一定的转股意愿。目前我觉得最好的标的是国君，完全保本且有下修能力溢价不高的转债很类似于当初的九州转债，但是现在播下修策略溢价严重的很，国君性价比相对较高
京公网安备 11010802031449号