以苏银转债为例说说高息股转债的溢价率问题 。
1、接下来假设二年后(2024年7月付息后至2025年3月)转股!长持正股可获二年分红,按7%算,两年14%!假设只填权8%,转债也因连续分红调低转股价实现强赎!而且20%利息税是免除的,(持股吃息时间不满,短炒要扣税,因为转股价下调,转债得到的好处不用扣税,是全额的。)算下来最低是百分之二点八!所以从这个意义上说转债应比正股溢价3%
2、同时,最后一年,债还比正股多了一年票息百分之3点5!即便最后一期的到期利息拿不到也要多拿3.5%的票息。
静态转债应该对正股溢价6.5%+!高息转债和正股的比价你就这么算!
1、接下来假设二年后(2024年7月付息后至2025年3月)转股!长持正股可获二年分红,按7%算,两年14%!假设只填权8%,转债也因连续分红调低转股价实现强赎!而且20%利息税是免除的,(持股吃息时间不满,短炒要扣税,因为转股价下调,转债得到的好处不用扣税,是全额的。)算下来最低是百分之二点八!所以从这个意义上说转债应比正股溢价3%
2、同时,最后一年,债还比正股多了一年票息百分之3点5!即便最后一期的到期利息拿不到也要多拿3.5%的票息。
静态转债应该对正股溢价6.5%+!高息转债和正股的比价你就这么算!