3月7日精锻转债上市，立高转债申购

花园转债股东配售率64.04%，单户中0.042，24中1，明日精锻转债上市，立高转债可进行申购，周三周四还有4只，祝大家好运。

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精锻转债：

精锻科技今日收盘价11.75，转股价格13.09，当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=89.76。

精锻科技2月14日（申购日前一工作日）收盘价为13.1，申购日2月15日。

在这过去的大半个月时间里，精锻科技股价下跌10.2%，转股价值从100.08下跌到89.76。

个人看法：

精锻转债AA-级别，规模9.8亿，原始股东配售率84.79%，单账户顶格申购中0.015签，溢价率由申购前一日的-0.08%变为11.4%。

根据之前测评综合，结合当前环境给予36%的溢价率，正常价值预估：89.76*1.36=122，汽车配件行业，质地还行，对标冠盛正裕。

精锻转债测评：2月15日精锻转债申购

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个人看法：顶格申购，预计中0.02签，上市预估128。

立高食品：（正股代码：300973，配债代码：380973）

图片来源：集思录

评级：AA-评级，可转债评级越高越好。

发行规模：9.5亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

立高食品今日收盘价100.51，转股价97.02，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/97.02*100.51=103.6，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.4+0.8+1.5+2.3+115=120.3，票面利息尚可。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.8133%，纯债价值简化计算81，纯债价值一般。

公司简介：

立高食品属于食品饮料业，主营冷冻烘焙食品及烘焙食品原料，近年来公司不断加大产能布局，拓展营销渠道，头部效应禾先发优势增强，销售额和利润规模稳步增长，盈利能力较强，经营活动现金流表现良好。

公司成立于2000年，上市时间2021年4月，目前公司市值170.2亿，有息负债率6.58%，当前市盈率PE91.539，市净率PB8.263。

2022年度业绩预告公告：

预计2022年度公司业绩同向下降，归属于上市公司股东净利润预计同比减少38.18~47.02%，主要院系是公司股份支付摊销费用的影响以及原材料价格变动影响。

主要风险：

1、面临一定资金压力和产能消化风险。

2、面临原材来价格波动风险。

3、存在规模较大的经销商管理压力及单一客户依赖较大的风险。

4、续持续关注食品安全管理压力。

募集资金用途：

上市以来股价走势图：

相似转债：

图片来源：集思录

个人看法：

当前溢价率-3.47%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予24%的溢价率，目前价值：103.6*1.24=128，主营冷冻烘焙食品及烘焙食品原料，质地还不错，当前估值较高。

假设原始股东配售76%，网上按2.28亿计算，顶格申购单账户约中22800/1000/1000=0.02签，中签率低。

个人顶格申购。

（顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购）

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

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