正邦转债,薅羊毛专车再出发!

正邦转债满足下修条件前我发起话题探讨了是否要下修的问题,个人结论是大概率下修,于是在94元左右的价格提前买入800张,董事会提议下修次日,以97.25的价格全部卖出,薅了根小羊毛。3月8日公司即将召开临时股东大会表决具体下修方案,个人以为大概率下修到底,今日尾盘没忍住,薅羊毛专车再出发,以95.69的价格接回800张,套利逻辑如下:
一、当前公司急需解决债务问题,债务越少公司重组成功的概率越大,此债历史两次下修全部高票通过,全部到底。公司正直风雨飘摇之时,现在手里能打的牌也越来越少,此次大概率一修到底。
二、距离3月8日股东大会只剩6个交易日,公司股票价格低,当前基本面无重大利空利好预期,未来6个交易日价格波动应该不会太大。下图统计了过去14个交易日每日成交金额和成交量,假如未来6个交易日维持当前3.50左右的价格至3月8日,那下修到底后的转股价值大概在97.77左右;假如接下来继续阴跌至3.40左右,下修到底后的转股价值大概在95.65左右;假如接下来,反弹至3.60左右,下修到底后的转股价值大概在99元以上。
三、有老铁认为正邦转债下修后可能会出现负溢价率,这样可以促进转股,本人以为在4月份预重组出结论前不会出现负溢价率情况。(1)虽然债底保护基本丧失,但是遇上正股暴跌,公司还会毫不犹豫继续下修,所以此债对比正股还有下修底保护;(2)根据垃圾债的操作经验,假如公司破产,正邦转债也许会有小额兑付的美好期待;(3)如果溢价率太低,公司完全可以安排第三方自买自转,快速解决掉13亿负债。个人以为下修后溢价率大概会在3%以上。
四、咱们社会的优越性就体现在稳定基础上求发展,公司事关2万多个家庭的稳定幸福,今年咱们的重心又是恢复经济。闭上眼睛可以意银一下:3月份下修成功后,土地爷出面拉一把,4月份给个重组积极信号,正股连续上涨,5月份13亿转债强赎消化,下半年轻装上阵再出发。
综上,3月8日下修后的转债价格应该在98元-103元附近,个人以为当前价格短线参与的值博率还不错,不知道大家有什么反对意见,欢迎讨论交流。
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转债下修博弈

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2023-03-08 14:49 来自广西 引用

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