小白学估值算法题

1.股票的正确估值很难，所以只能说是模糊的正确，因为企业不同，估值方法也不同，，如果让每个人开一次价，给的股价也不太相同。但是买股票就是买公司，获得企业所有权的一部分。
2.PE=PB/ROE，以静态的来看，PE就是要收回本金需要的时间。PB就是你要买这个股票所要付出的成本，ROE就是企业的净资产收益率，10=1/10%，我这个企业就是1元建起来的，每年赚1毛，10年回本。如果这个股票正好就是1倍的市净率，每年所获得的净资产收益率是10%，那是正好10年回本。如果买高了，花了2倍的市净率买了10%收益率的股票，那么回本就需要20年，实际所获得的收益率只有5%，那如果买低了呢，花了0.5倍市净率买入10%收益率的企业，那么回本就只要5年就可以了，实际获得的收益率是20%，从这里来看，PB和ROE的变化值，PB越大ROE越小，回本越慢，PB越小ROE越大，回本越快。而在股票市场，PB是交易者交易出来的，市场狂热的时候，可以每天给个涨停价，市场爆冷的时候，也有跌停价天天卖。而ROE是企业经营出来的，企业经营的好坏直接影响着PB，而PB影响着对这个企业的估值，如果这个股票没有人买卖，而这个公司今年爆赚，那PB会自然降低，如果今年公司爆亏，那PB也会自然升高。
3.假如这个公司的合理估值是PB1，这个公司是我花一块钱建起来的，每年帮我赚1毛钱净利润，需要10年回本，我对这个结果很满意，这家企业花的值了，挺合理的，那我就不可能5毛卖给你，所以合理估值1=PB1。
推一下公式:PE10=PB1/ROE10%，ROE10%=PB1/PE10,PB1=PE10*ROE10%
4.合理估值1=PB=PE*ROE，这个合理估值1是不会改变的，不管股票市场给的PB是什么价，而不影响这个企业估值是1的事实，这个企业一年只能帮你赚这1毛的利润，给的PB估值高于1，回本年限会变长，给的PB估值低于1，回本年限会变短，这取决于你对获得回报的满意程度。所以市场给的估值高于1的时候，那就是高估了，市场给的估值低于1的时候，那就是低估了。合理价1=PB1=PE10＊ROE10%
1=PB，10=PE，10%=ROE
1=10*10% 10=1/10% 10%=1/10
1=1/10%/10%，合理价1=PB/ROE/ROE
招商银行为例，现价37.46，市净率1.14，每股净资产32.72，22年ROE17.06，合理PB2.9,合理价95元.估值0.39倍
以市场价推算，1=PB/ROE/ROE
1.14/17.06%/17.06%=39.16
1=1＊100/10/10 合理价1=PB＊100/PE/PE
PE就是ROE的倒数，合理价是1时，那10%的ROE对应10倍的PE
合理价1=PB＊100/ROE/ROE
1.14*100/17.06/17.06=0.39
就是合理价值等于1倍，而现在的价格是打了3.9折了，就是PB低估了，这是你买这个股票所得到的安全边际。
ROE*ROE/100/PB=1，算出合理PB2.9
PB*净资产32.72=95
为了买到更低估值，最低净资产收益率或平均净资产收益率估算，很多高估公司的高市净率，高净资产收益率不可持续，股息率大于4%.市净率越小越好，周期股的业绩大起大落，有的公司今年爆赚明年爆亏，分红率大于50系数1.小于50系数1.25 小于25系数1.5 负债率高于50高杠杆行业系数1.5，这个100是可以调节的，但要是买入还是小于0.5折以下买更合算。
作为一个投资者，好行业+好公司+好价格+护城河，安全边际，垄断，低估值就是好系统。低估买入持有，5折以下让你买到会自己赚钱的公司，而且不用你这个老板操心，每年的分红会自动送到你手上，偶尔市场先生还会出高价收购你手上的股票，或者低价把好股票送到你手上，而你要做的只是扶稳坐好，不要乱动，钱自然而然的就会流入你的口袋里。有时候呆坐不动才能赚大钱，而钱会自己赚钱，太聪明的投资者有时也不会比呆坐不动赚的更多。
价值投资很难吗？买不卖的品种，低估不卖的品种，企业成长只能让你赚钱，价值投资只会让企业的估值不断抬高，拿股息也能实现稳定盈利，时间越长对投资者越有利。凡人只需要有足够的耐心和定力，忍住不卖的决心，不说十年十倍，年化收益率增长10%是可以做到的。不断割肉是投资者亏损的第一大因素，而拿好股，不卖只能让你心态更加稳健，要做一个稳健型的选手，不随风逐流，时间就是好企业最大的价值。定心定力，稳住，我们能赢。
其实投资还是要有定力，赚大钱也要靠定力，不能定心，那就是随风倒的浮萍，轻易就会被洗出走牛的股票。。
想要不割肉就要买的便宜，0.5倍估值以下才买入，巴菲特的以四毛买入一块的资产，就获得了企业的安全边际，企业市净率越低越好，分红大于4%.负债率低于50%.如果你不是想要买入后明天就卖出，那估值越低长期持有的收益越高，为什么呢？因为你可以买进更多的份额，分红后可以买入更多的股份，有现金流可以买进更多，而且低市净率情况下你可以一直滚雪球，长期回报更好。