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突然间思维活跃，连夜爆肝第二篇。本篇主要探索基于沪深300+黄金的股债平衡组合在不同配比不同再平衡周期下的表现。
上图中的比例表示配置权益仓的比例，可以看到
我们回测了从一周到一年为再平衡周期的各种情况发现：
- 更频繁的再平衡也并不会减少波动性或者提升收益
- 中期的再平衡可有效提升收益减少波动，在本case里120交易日(半年)Sharpe最高
- 长期的再平衡效果并不好
基于4:6比例以及120交易日(半年)再平衡周期的HS300+黄金的组合可以取得一个平均8%，历史最大回撤20%的投资组合：
突然间思维活跃，连夜爆肝第二篇。本篇主要探索基于沪深300+黄金的股债平衡组合在不同配比不同再平衡周期下的表现。
3. 探索股债平衡比例在HS300+黄金组合下的影响(60交易日再平衡)
针对组合，将HS300比例从10%提高到90%，依次回测查看相应指标：
上图中的比例表示配置权益仓的比例，可以看到
- 随着HS300比例的提升，收益率基本呈现单调递增，这也符合股票的收益率应当大于黄金的认知
- 虽然收益率提升，但是最大回撤以及波动率也会有单调递增，特别面对极端行情时最大回撤从17%提升到41%
- 虽然收益是单调增的，但是为了每单位收益承担的风险却不是单调递增的，可以看到Sharpe在股债4：6时达到最大，也就是说这时候的比例可以达到单位风险收益最大化
4. 探索在40%沪深300+60%黄金的组合下不同平衡周期对组合的影响
我们回测了从一周到一年为再平衡周期的各种情况发现：
- 更频繁的再平衡也并不会减少波动性或者提升收益
- 中期的再平衡可有效提升收益减少波动，在本case里120交易日(半年)Sharpe最高
- 长期的再平衡效果并不好
基于4:6比例以及120交易日(半年)再平衡周期的HS300+黄金的组合可以取得一个平均8%，历史最大回撤20%的投资组合：
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