投资的比较——买房实际也是买股票

我给这篇文加两个副标题：

**$ ——假如穿越回到1985的话

——买房其实也是一种买股票$******

今天有个朋友交流，提出了一个问题：“假如你可以穿越回到1985年，手上有5000元，会怎么用？” 这是一个好问题。我的意见是这样：

一、投资结果比较：

我把A美国标普500指数、B中国上证指数、C中国股王--茅台、D国内商品房、E县城一块地（广东饶平），五者进行回测计算对比，一套房子总收益约38倍，一块地约100倍，一个茅台股票约391倍（折合年化17.5%，略输于巴菲特职业生涯投资成绩的19%）大获全胜。
一个超长期的期限内，股票是最强的，没有之一。这个结论性观点其实在很多书籍中都有讲到过，我在这里就不赘述了。所以，如果不考虑一些特殊因素：①金额门槛，比如是否够钱买下一套房子或者一块地；②选股眼光，就按买到最好的茅台算；③投资渠道，比如85年能否买到美股和指数基金问题；④某些非常小众的罕见的甚至地下不见光的投资标的，比如世界名画、甚至毒品啥啥的，就按正常人接触到的东西看。综上所述，投资一个好的股票，在较长的周期内（数十年），是最好的投资收益标的。

二、问题答案：

1、回到刚才那个问题，如果用纯历史后视镜角度，最优解是，1985年买点美股（指数基金就行），到2001年茅台上市的时候切换过来全仓怼茅台，这样，最终收益是一个极度可怕的结果，收益超千倍。

2、回到现实，按普通人正常的生活，可以这么选择：前面十几年该吃吃该喝喝该读书读书，反正该干啥干啥，钱留着就好，然后2001年茅台上市的时候就5000块全部买了，到2022年翻391倍出来，拿着差不多200万又可以该吃吃该喝喝了。

3、另外一个角度看：上面列举的五种投资标的的增值情况，这是属于资产负债表的角度；其实还应该从资金使用的角度，即类似于现金流量表的角度来看。比如：虽然买了茅台可以增值400倍，买一块地可以增值100倍，但这主要是账面的资产，在1985-2022这37年里我得到的主要是账面资产的提升，但对个人生活质量其实帮助不大（茅台虽然也有分红但占比不大）。那么如果我买了一套房，则可能： ①若是自住，获得了37年的居住条件改善（过去还带来了户口转入、孩子落户（省了借读费和找学校的困难）、本地居民身份、退休待遇提升等等生活质量的大幅提高）； ②若是出租，每年每月租金收入现金回笼，解决一部分生活成本，并得到一些额外的机会成本（因为手里有现金流也许可以做点别的事）。

我们再往深入一点聊聊，放眼全世界看，大华村的房产价格是比较高的，增值幅度也是比较大的，这里面有国家过去30年以来主推的经济发展模式的很重要的原因，是一种“土地金融”的经济发动模式（具体内容和原因就比较长篇了，这里暂不赘述）；换个角度其实可以这么理解，土地和房产在某种程度上来看可以算是“政府的股票”，这个“公司”是政府，我们买房相当于买了政府的股票。 有了这个概念之后，我们再回到上面的对比分析和回答问题上来，“一个超长期的期限内，股票是最强的，没有之一”这句话依然是对的，因为，在大华村，过去你买房其实也是在买股票，买了大华政府的股票，从某种意义上说。

三、回到当下呢？

朋友说，1985年人均工资收入约200元，那么5000块即相当于两年工资收入，假如在今天，手里拿着一笔价值两年工资的钱（按广州2022社平工资约12000元/月，即有一笔约30万资金在手），又该怎么用好呢？ 考虑到几个因素：①30万现在在广州市区大概只能买到一个厕所，所以无法买房；②国家经济发展阶段决定了土地金融模式难以为继，今后逐步转型；③整体社会经济增速在下降是不可避免的，个体创业风险会越来越大（即“发达”的机会是越来越少的，如果跟我们的父辈年代相比的话）。

我个人意见会：认真努力学习，找到一种适合自己的投资模式，在合适的时候买点合适的股票，然后，好好活着就好。

题外话，再补充一个很扎心的事，不说37年这么久远，按十年算，假如2013年，我们拿着30万，可以买一辆奔驰，现在是一辆大约价值15万的二手奔驰吧。如果我们没有眼光买到茅台，买到下面任何一只股票，现在大概价值30*（100%至400%不等），即变成了60万至150万不等。是有那么一点醉。