50/300股指期货近月升水，远月贴水的原因？

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股指期货贴水升水

如图所示，50股指期货，IH2303一直到IH2306的合约都是升水的。但是到了IH2309合约，一下子就变成贴水了。
300股指期货那边也是一样，6月前合约都是升水，9月合约贴水。
再看500和1000，这两个品种就没有近月升水的现象，但是9月合约的贴水幅度也明显大很多。
请问一下50和300这个合约升水贴水差异巨大的原因是什么呢？

发表时间 2023-02-21 14:45 来自广东

14 个回复

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感谢各位大佬回复。
去翻了一下中证指数的规则原文，确实是有“样本除息（分红派息），价格指数不予修正，任其自然回落”的规定。按照历年经验，成分股分红大部分集中在6~8月，所以可以看到06合约还在升水结构，但到了09合约就降为贴水了。

2023-02-21 17:18 来自广东引用

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赞同来自: xineric

升贴水应该有一个专门的理论支撑，不过你只是看错了而已

2023-02-21 15:57 来自广东引用

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分红影响吧

2023-02-21 15:47 来自浙江引用

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赞同来自: 等待等待牛市、带你看海

分红

2023-02-21 15:45 来自广东引用

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好奇，过来看看

2023-02-21 15:35 来自广东引用

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远期要考虑股息，贴水还是不够

2023-02-21 15:26 来自河南引用

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会不会因为分红

2023-02-21 15:26 来自浙江引用

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大市值指数是考虑了七八月份中期分红的因素，扣除分红因素9月实际没有贴水。小市值股票分红少，1000指数9月合约受此影响就少。

2023-02-21 15:26 来自天津引用

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6月-9月期间分红多，所以IH IF 2309也是升水，只是比例稍小一点

2023-02-21 15:19 来自湖北引用

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Response from ChatGPT：

2023-02-21 15:17 来自广东引用

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ih if远月还是升水的，06 和09合约分红巨大

2023-02-21 15:15 来自安徽引用

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感觉应该是分红影响。长期看IH、IF一般都是升水

2023-02-21 15:06 来自北京引用

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考虑半年报分红除权吧，蓝筹分红比例要高点

2023-02-21 15:01 来自山东引用

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因为分红指数自然滑落？

2023-02-21 14:59 来自江苏引用

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