读书笔记：证伪 |《这才是心理学》

1月我们开始阅读《这才是心理学》。感谢@龙隐堂主 吕老师领读。

开篇就着重强调了一个关键词：证伪。

其实，“证伪”这个词，挺难理解的。

但是波普尔却把它奉为圭臬，他认为：证伪原则是界定和划分科学与非科学的标准。理由是：

没有一个普遍的科学陈述可以从观察中扮演出来。

单个观察的事实足以证伪全称陈述。

基思·斯坦诺维奇把这个科学的标准用在了心理学研究范畴，写成了《这才是心理学》，得出了以下反常识的结论：最广为人知的弗洛伊德精神分析其实是伪科学。

这次我们读《这才是心理学》这本书，试着把科学的思维用在我们的投资中，用科学的方法来审视我们自己的投资系统，目的只有一个：让我们的投资系统更经得起市场的考验。

证伪，就是投资迈向科学的第一个坎：很难理解，又不得不理解。

接下来我尝试着用简单的语言来阐述我对证伪的理解：

01 用科学的思维来看，投资的目标是什么？

如果科学的目标是无限靠近真理，

那么投资的目标就是无限靠近市场的真知。

在市场上来不得半点虚假。

得真知者得大利。

02 投资如何无限逼近真知？

看起来有两种方法：证实与证伪。

而且，我们更熟悉的是证实。

换在投资上就是：

证实就是达成了目标，成功了。

证伪就是没有达成目标，失败了。

但是，证实了只能让我们原地踏步，何况所谓证实，也只是证实了“这一次”，并不能保证“下一次”。

只有证伪了才能让我们反思、改进，这才是向真理踏踏实实迈进了一步。

所以，证伪，才是走向真知的关键。

03 如何证伪？

我们可以用真金白银在市场上去证伪。

但，效率很低，代价太大，时间成本很高。

把证伪的工作前置，才是个好办法。可以从三个方面入手：

一是公开系统，同行交叉检验。这是科学界通用的方法，只有通过充分验证后的系统，才是经得起考验的系统。

关于这一点，吕老师举了一个雪球大佬的这个例子：

雪球有个大佬满仓四大行加3倍杠杆，实际“大金链子”已经用理论给她证伪了，但她还在用小概率搪塞。也就是说，不管接下来她是赚是赔，实际上她的投资系统已经被理论证伪了。

因为银行只需下跌一个不算罕见的幅度（事实上这种幅度国内外都非常普遍），她就得爆仓，只是现在她认为银行低估不会再跌到那个幅度，这是典型的对银行有研究，而对市场运行规律不熟悉的表现，市场一个大幅波动，舔掉她的所有杠杆资产，然后回到原位甚至创出新高，她已一无所有，而市场还是那个市场。

二是自己否定自己。这个方面的典型例子就是达尔文了。

达尔文的进化论思想从开始创作到最后出版整整经历了20年，其间不敢“公开发表”的原因在于：“进化论”的思想推翻了“神创论”，对当时的神权统治是个沉重的打击，“进化论”的一点点漏洞都将把自己和整个家族推入深渊。所以，达尔文不敢将自己的成果贸然公布于世，害怕其中的某些漏洞，成为信仰上帝的保守者们攻击的对象，达尔文在这20年里小心冀冀，不断否定自己，直到无懈可击。

三是用他人的成败证自己的伪。这方面芒格是高手，最有名的那句话就是：如要我知道自己将在哪里死去，我将永远不去那个地方。1986年，芒格受邀在洛杉矶的哈佛学校毕业典礼上做了一篇关于“如何才能过上痛苦生活”的演讲。他为学生们开出了保证过上痛苦生活的7个药方，其中第二个药方是：

04 有用与无用

用科学的思维来看，任何让我们更接近真知的，就是有用的，任何无助于我们更接近真知的，就是无用的。

按这个标准，世俗智慧没有用。比如，三思而后行和当机立断都是褒义词，犹豫不决和一时冲动都是贬义词。但这几个词都只能作为事后评价，事前并不能帮助我们决策到底是选哪个？

同样在投资中，事后解释也没用。事后解释固然能够帮助我们理解市场，但是如果不能形成对市场未来的预测，这样的解释也毫无用处。何况，我们的解释是客观的吗？

吕老师举了一个例子：

人的大脑是一个超级事后解释机器，我们最不用担心的就是看到现象后无法解释，而我们要思考的是，我们需不需要这些五花八门的解释。

记得那年上证指数在几秒之内上涨跌超过5%，及时股评煞有介事的基本面原因分析一二三已经出来了，后面才知道是光大证券胖手指引发的。

总之，科学家试图描绘世界的真实面貌，而非我们原有信念所认为的世界该有的面貌。

我们投资者也要学会只关注市场的真实面貌，而不是我们解释中市场该有的面貌。

记住，我们的想法不值钱。

无法证实和证伪的想法，再宏大再深刻再吸引人，都没有价值。

因为它不能让我们更接近真知