三读可转债投资魔法书摘录

计划2023年重点投可转债，第三遍读《可转债投资魔法书》。作者很用心了，就像春节回家时遇到了絮絮叨叨，引经据典告诉你存钱娶妻生娃买房好处的老大哥。结合自己理解把其中重要部分梳理了下。



1. 本书重点推进的是改进型的安全投资方法——面值最高价-折价法。其基本原理是在面值附近买进，在价格突破130元或140元以后，当之前出现的最高价跌到90%或下跌10元后选择卖出。
2.我从不将鸡蛋摆入一个篮子里面，因为可能出现人力不可抗的因素. 我的个人建议重仓. 不超过总体仓位的1/3，当出现极度安全的赔率时才就放大杠杆。.
3.我们最为钟爱的是高Pb中小转债。一般来说高PB，有回售，中小盘业绩不错，或有题材，容易涨得高。反之，实现提前转股困难。
4.拣选转债的要点：1.110以上转债不要买、2、没有回售大转债尽量逃过、 3.转债存量低于3000万或者5000万，往往会停止交易，而且大股东有没有转股动力、4.溢价率高得离谱、转股价高的离谱，要是PB远低于1就更危险。5.最后粗粗估下你觉得剩余嘅3年都5年期间，正股上涨30%概率不大的都可以排除。6。转债最后一年不值持有.
5.真正的抄底，要么不做，要么重仓（绝非秒重，更不是日满）。50张、100站的抄底，不过是炒菜，问下油烟味，刷下存在感，签到而已。不值得重仓的机会就不是真正的机会， 他们不会真正显著改善整个资产的收益率、100张转债即使翻倍，其收益对于一个100万的资产不过是增加1%，何况还有亏损的可能；而一个确定性极高的投资，持有人可以投入重仓，即使30%的资产上涨了50%，整个资产的增加将是15%，而亏损的可能性极低。反过来说，一个可能上涨20%，也可能亏10%的投资标的，持有人也不敢或不应该重仓。一个到期100%不亏，上涨30%的可能有50%的标的，持有人才可能敢于总仓。
6.三条安全线买入：第1条安全线（一般为110元）内开始建仓，第二条安全线（当前回售价）内陆续加仓，第三条安全线内（100元）重仓
7.先满足三条安全线的转债，先买 。一般而言因为重仓线价格往往好少见，建仓线又得容易易撞到，3：4:3比例买入有普遍性.同时单只转债持仓最高不超过总仓位的30% 。