周期赌徒修养的实盘(2023年总结已更新)----写给未来的自己

**历年收益**


**2023总结**
什么方式最适合自己?
抄底才是最正确的投资方式,一切价投必须建立在历史低位才成立,耐心是投资最大的美德
大力加强抄作业大法,希望大家多多推荐愿意分享逻辑的实盘贴

收益率:战战兢兢,如履薄冰,看收益率曲线就知道了,集思录持仓显示是12.98%,实际XIRR是13.27%



主要回顾:
1)五月之前基本随着大盘走,但是开局就把自己今年本拥有的王炸烽火通信在13出头的价格就扔了,美滋滋的换了牧原股份,(没办法,含韭量就是这么高),所以基本都是被各大指数按在地上摩擦;
2)五月开启ST周期,因为新ST都卷得厉害,害怕错过机会,过早介入全筑转债,被折磨的痛不欲生,产生了全年最大的回撤,六月末的反弹主要两点:退市潮的结束+全筑的超预期重整投资方;
3)ST旺季七八月回撤巨大,因为太过迷信全筑,ST大佬非对称下注的群名必须要谨记:不要做股东
3)十月下旬全年第三波回撤,也是本年第二大回撤,牧原急速下跌到年亏损35%的位置,事后看主要就是融资盘爆仓的关系,因为越跌越大跌。其实不管是周期人还是ST人,在基本面不变的情况下,越跌越应该更贪婪些,只可惜自己在平均33+只上了10%的杠杠,早早的在38+下车撤掉了杠杠。

经验总结:
1)周期经验:
坚决不在底部割肉,以所谓的更低估换低估——说得就是自己年初烽火通信换牧原股份的骚操作,造成了自己全年收益5-10%的差距,因为周期的反转精准时点太难把握
2)ST经验:
大体季节性节奏把握:
年报季之前:摘帽股(精选个股,难度大)
年报季退市潮之后的三季度:任意ST,超跌股为首(可摊大饼,难度小)
9-10月:重整股为重点(精选个股,难度中)
其他时节:全部为事件驱动,精选个股,地狱模式难度

2)战略方向:(和去年保持不变)
宏观研报>策略研报>行业研报>公司研报
要开始注重公司研报。

**明年展望**

战略方向:
周期、ST和转债
周期方向:
1)鸡猪(中)
2)造船(超长)
3)消费电子/半导体/面板(短中?)
4)工程机械(长)8年左右**
ST方向:
继续完善打分表
转债方向:
继续等待全市场的回调

另外基于:
1)沪深300破纪录的年线三连绿——意味着大盘股处于历史低位;
2)中证A50的即将上市——意味着大资金马上要来抬轿
所以,原则上,在周期和ST的方向指引下,标的选择两个优先:转债优先,大盘股优先。

收益率目标:
拍个脑袋20%吧

继续列上今年要坚持的信条:

往年经验警示:
坚决不在中高位大仓位入手周期股
坚决不做周期下行的周期股

人一生只能做成两件事,一是自己喜欢的,二是自己擅长的
三知道:知道底,知道顶,知道时间,保证情绪不崩溃
向下亏损有限,向上空间巨大的机会,必须重仓赌
机会是拿来浪费的,不要耿耿于怀,但是要搞清楚机会后面的逻辑
重数据,重逻辑,轻结论,杜绝情绪
投资性买入,投机性卖出
底部看估值,顶部看情绪

20230506: ST原因代码对照表

22年总结
22年实盘暨21年总结
21年实盘暨20年总结
呼吁停止猪周期底部再融资
对低溢价策略本质的理解
贸易战梳理
辉丰回售案例分析
发表时间 2023-01-03 12:03     最后修改时间 2023-12-31 20:37     来自上海

赞同来自: 红运 stockup 宸飞 有些小帅的acer gaokui16816888 预测未来 游鱼4080 神不奇 xiuer 路上318 muzhang1 拉格纳罗斯 说不出的YD k买买买 J794283479 duiry rajk 叶金银 廿三 WwBoom 遥远的救世主哈 zxb8588 虎虎生葳 KEME missnana 陪戎校尉 醒余四舍五入 wtt156 J186468482 m飞m 远游李乾孙 szyxs banxialy J279521342 金色闪光 莫易莫不易 虾虾皮 deepblue009 落泪的龙戏子 黑色背包 菩提苏 LilyLin 郁闷的老湿 无情 Panqh miniming fangchunaappid fwzhjf 博洋汇鑫 朗朗晴天郝阳茅 鱼非渔 V8263 喜欢烧米饭 二零20大吉大利 瑞宇堂 汨江水 丢失的十年 陈兴华 我心安然 陈木沟 J035604869 菠萝来一个 温州李峰 心想事成3 饺子仔仔 LukeTao 寻衣草 geneous 九头 搬砖背锅 股折51 歌游 dorazhang zz里的渣渣 xiaowa topdeck hujiru 何必当初 zhangbin1008 dingpenglei 神秘加冰 zlrome yuecheer 惠程工 乐子 可乐可乐133 天枢元象 技术投资者 不撞南墙不回头 水木Vic happus pisvia 番茄果 菜本不菜 无招胜有招 丹桂 zebrafish 黄圣佳妈妈 宋宋11 云飞扬lyz Justaman77 h15999748228 Ake90 小咩麻麻 可惜我是双鱼座 你猜再猜 头很圆 J515506952 大7终成 bohaoist 缠一禅 文升元泓 srboyzj sevenhells ka小小小thryn 逍遥chen 永远的菜鸟 人间小甜饼 johnny8860 llllpp2016 Dolch 蓝河谷 剪剪轻风 zsp950 吉吉木 zhuzi51 金水湾18 重复 有耐心的普通人 defangok lhcdy daimozs 自由之梦想 塔塔桔 tang618 孔老大 好奇心135更多 »

9

我是一个host

赞同来自: 塔塔桔 春天的雪人 吉吉木 sunpeak srboyzj 圆月风沙 zzczzc666 XPEX 瀚海银沙更多 »

第二家猪企巨星出年报了

下半年的扣非利润5.1亿+,除育肥的其他业务大概率赚钱,假设育肥利润为5亿;下半年总出栏85万,假设育肥出栏80万;均重参照其他猪企为123kg;这样可得出净利润为5.1元/公斤。

三季度大多数猪企加权平均售价都在22元以上,四季度都在23以上,给巨星算22.5元/公斤。

那么得出巨星的牧原版完全成本为17.4元/公斤,和三季度18.3/公斤结论差距很大,

如果说巨星和华统京基这种10倍量级的增长速度可以理解,但目前这个数字,很是困惑,有没有懂得的老师们来指点一二?

补充:
又认真看了一下年报,可能就是扣非比净利多的1.2亿+的问题,因为多的这1.2亿主要两部分:一是淘汰母猪4600万,二是计提超额业绩奖励8400万。

母猪是要算进完全成本的,所以就算育肥利润为4.2亿,还是上面的其他假设条件,可得净利4.3元/公斤,进而得出完全成本18.2元/公斤,和三季度计算的结果匹配

再补充:

有老师指出我这里的育肥猪出栏数字算太多了,仔猪占比要比5万多不少。理由是下半年猪总营收是29.9-10.86=19.04亿,对应出栏数153.01-68.12=84.89万,单猪营收190400/84.89=2243元,对比我的假设育肥猪单猪收入123*22.5=2768元,按照育肥猪数量80万倒推出不算仔猪对应的单猪收入也要2608元,差距很大。说明我明显低估了仔猪的出栏数。

继续请教两个问题:

哪有老师有相对靠谱育肥的出栏数量?

另外一并问问母猪损益那4600万应该怎么解释?个人目前理解应该是之前计提减值的冲回,下半年一共冲回了1000万左右,这部分应该扣除

当然,方向还是因为巨星不披露要往“恶意”的方向揣测。。

第三次补充说明:

根据补2的情况,按仔猪500一头和育肥猪2768一头进行估算,大约仔猪占比24%,育肥76%。

下半年修正后的育肥扣非利润应为5-0.8-0.1=4.1亿

育肥出栏84.89*0.76=64.5万

均重继续使用123kg

可得净利润=41000/64.5/123=5.2元/公斤

再可得出牧原版完全成本=22.5-5.2=17.3元/公斤

如果用三季报数字再来核实一次,会得出差不多的结论,所以巨星牧原版完全成本现在修正为17-17.5元/公斤,荣登猪企第三,仅次于牧原和神农。
2023-03-30 00:27修改 来自上海 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2024-04-15 10:22
  • 浏览: 221432
  • 关注: 639