2023年展望以及2022年回顾——能不能平稳一点?

第8年的总结了,每年开个新帖,再记个流水账。

1、职投第一年。
看着其他大佬们职投后的旅居投资生活,对照着自己一年心惊胆战的疲惫,感觉差别有点大。职投的第一年,总希望能平稳一些,有个好点的开头,然而见识浅薄的我,好像是第一次看见这么多黑天鹅,集中在一个年份出来散步的。从年初俄乌、到YQ演化、再到地缘变化等等。然后再来一个贯穿全年的地产灰犀牛。市场这一年,都在告诉所有参与者,平稳才是稀缺、线性是不可期待的。
应对黑天鹅事件,我用的方式是最简单的方法,就是回撤砍仓。然后就演变成了,不断的拿浮盈喂回撤,黑天鹅出来都砍一次,砍了以后再小心翼翼的开仓,疲惫不堪。回撤砍仓,其实回头来看,完全不能增加收益,反而会错过不少反弹和减少亏损的机会。但是唯一的好处就是,让市场发生你难以预料的终极风险的时候,可以保护自己不受到一次性重大的伤害。作为一个用投机策略的参与者,由于在策略上是没有底的,回撤砍仓的设置人为创造了一定的底,让自己有了一些持续参与市场的信心基石。
第一次砍仓砍在3月15日,吃了一波差不多13%的回撤,3月16日市场就开始反弹,反指反的如此精准,记忆犹新。之后的几次砍仓,有的是砍对了市场风险,但是标的的α超过了市场,被砍飞了;有的是再次砍在了情绪波动的低点。不过有了继续参与的底气,也参与到了市场后续的一些机会。

2、关于学习与交流
年初设定的几个目标,一如既往的没有达成。学习程序依然只停留在念想上,只简单的学习了一些信息抓取的工具。其他的一些策略,主要还是更多的参与了重整事件。整理了要约收购的数据,在碧水源上投入了历史最高的单票仓位,然后半年报暴雷的时候又担惊受怕了一下,好在最后还有不错的收获。整理了一部份法拍的数据,不过没有过多的投入其中,唯一参与的比较深的法拍,卖飞在了拍卖日,被别人做了嫁衣。
不过今年,有一个选择还是挺正确的。今年,更多的选择和那些与我风格、甚至底层逻辑完全不相同,但是投资范围相同的投资者进行交流。从我原来完全没理解的思路和方向上,去学习了解别人是怎么看待这个市场的一些行为。这个市场是无比多元化的,有人参与正期望摒弃大方差,而有人就擅长把握大方差上的波动机会。多元化的投资者共同构成了这个市场的结果,了解那些与你完全不相同但是比较成功的投资者的行为,在一定程度上,是有利于补充和改善自己的框架的。
今年也和掌握丰富工具能力的大佬们交流比较多,看着别人的分析速度是你的几十倍的时候,还是感慨科技是第一生产力啊。

3、23年会是怎么样?
23年会是怎么样?站在22年的低基数上,似乎大家对23年的期望都会更好一些,但是复苏的力度有多大,分歧也比较大。对我而言,只希望来个平稳点的市场,低波动不仅对账户相对友好一点,对我的血压也比较友好……
但依然可以预见,市场风格还是会变化。抛弃30亿的言论看似久远,其实也就发生在21年初。22年和23年,低迷的经济基本面拉低了所有核心资产和赛道的回报,但是宽松的流动性和宽松的监管,注重预期而不注重现实的情绪下,培育了无数妖股、各类投机策略回报(龙头、小市值、ST、妖债等等)其实都不错。这个局面是会变化的,22年的最后一个月,已经出现了二八现象了。其实回过头想,我们是不是只是在时间周期上,由于FY,而落后了别人一年的周期。回头去看,21年初美股GME的时候的市场特征,是不是和今年的A股更加接近?那之后我们是不是在走别人走过的周期,同时还面临更加不好的全球环境?这样的基调下,是不是对投机策略相对不友好一些?
从ST而言,21年是超级大年,22年如果躲过退市风险,之后的ST其实是和各类型投机策略一样,有着较好的环境的。23年,ST将进一步自然萎缩,目前134家,摘帽去掉40家左右,退市去掉20家左右,基本就没剩多少了。其实又回到去年的疑问了,这个小众市场还能存在多久?市场在缩小,容量也在缩小,要继续,就要面临更大的流动性压力,不继续,下一步去哪儿也是个问题。
4、22年回顾
22年,职投第一年,为了降低心理压力,预留了比较多的储备资金用于支付装修费和抵抗风险等、也提前还了学区房的按揭。以可用资产基数计,净值1.79,最大回撤13%,收益金额与上一年基本持平。新的一年,依然希望平平稳稳。如果不能平平稳稳,至少希望全身而退。当然最好,能不能来个代码输错都能涨的大牛市,大家靠β就实现共同富裕,从而促进消费提振经济。

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