君子尚拙，守正出奇——2022年度投资总结展望

22年全年收官，市场情况相比21年投资难度明显加大，市场波动整体围绕着政策走势起伏，节奏较快。

各大指数2022涨跌幅如下：
上证指数：-15.12%；沪深300：-21.93% ，中证全指：-20.32%

账户收益：4.19%

年初对于今年的预期偏中性，但是并没有想到市场的波动会这么大。在年初思考了外盘美股对内的影响和防控政策在今年的收尾都有所预期，但是并没有预期到因俄乌冲突对通胀的推升使得美加息在年中并没有有所转向，且国内对防控政策转向时机的把握也超出预期（没有选择夏季初放宽而是冬季）。资金除了配置在稳健的消费底仓外，多配置在以国内放开为主的方向上。净值曲线所以也在11月政策放宽后迎来大幅回升。对比业内多家机构和大佬的收益率，今年取得这样的成绩也算中规中矩了。

展望明年，国外宏观上美23年全年维持利率高位对企业利润的长效负面影响会继续有所显现，利率高点和FOMC态度转向大概会在二季度前后出现，通胀和就业率是影响美联储态度转向的关键。美经济的衰退大概率呈现是呈现弱衰退的，不会强衰退更不会出现金融危机。但是对应的对国内出口的影响也需要关注。
反观国内上，货币宽松大概率继续维持，低利率下更有利于对企业估值和居民杠杆信心的修复，更多的是政策上如何拿出更强有效的措施让资金对市场更有信心。经历了三年大疫居民的消费恢复肯定不是一蹴而就的，大概率会呈现出弱复苏的态势。居民储蓄率当前处于历史高位，如何从实际措施上刺激居民发挥消费潜力恢复信心是重中之重。

行业配置上：自己总结了下明年或许值得关注的方向：
消费类：可选消费、互联网、
科技类：工业设备、芯片半导体、军工
医药类：医美

以内需为主的消费板块是需要重点关注的方向。互联网经历了长达三年的下跌，在今年年底终于迎来了底部反转确认。

稳住国内经济离不开稳住对房地产的信心。地产在我国的经济承载和地方财政中的地位举足轻重。未来政策在居民需求端的持续加码是未来预期中迎来企稳弱修复的关键力（地产弱复苏）。

高端制造下的技术自主可控。制造业的新一轮的产线设备更新周期升级（工业设备数字化）。

生物医药看指数，医疗器械看龙头。医药个股我不擅长，但是偏消费属性的医美是我一直极度看好的方向（高毛利、成瘾依赖性、有一定技术门槛）。特别是今年我亲自尝试接触，从医美机构内部了解观察下，更看好水光、胶原蛋白类产品（水光针、少女针）。

思考之下，今年学会对宏观周期更有所敬畏。没有能完美顶住周期压力的品种，即便是茅台也不行。希望来年再接再厉，脚踏实地，步履向前，为15%而战。

第一次在集思录发文，水平有限，仅为成长记录。