从资本充足率看光大转债强赎可能性

先来看看光大转债的基本情况

1 光大转债

现价:105.149元,转股价值:93.13,溢价率:12.9%,剩余规模:241.98亿,到期时间:2023-3-17,债券评级:AAA,到期赎回价:105。

利率:第一年 0.2%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。

作为国有银行股,其PB低至0.336。已无法通过下修来实现转股了。

2 光大银行

从资本充足率来看,截至2022.9.30号:



从资本充足率上看,光大银行跟五大行是没法比的,就是跟一些城商行、农商行比起来也没啥优势。资本充足率过低,意味着光大银行资产扩张的瓶颈很大。

如果这次转股成功,按现有数据计算,其充足率至少会达到13.31%,可以支持1500亿左右的新增风险资产规模。而光大银行最近几年平均新增风险资产在3000亿左右。看来,如果不转股,光大银行在资本充足率上还是压力比较大的。

当然了,银行补充资本的渠道现在还是比较充分的。如果实在达不到满足不了强赎的条件,相信光大银行还是肯定会还钱的。

如果债券价格低于105元,可以适当考虑下。



从二级市场走势看,光大银行还是想继续挑战自己的
发表时间 2022-12-10 22:16     来自山东

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阿邦查

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@cgle9169
关联方直接买转债亏13%转股,比拉正股省钱,但买盘过大会把转债拉起来,正股砸下去。。。。要赌可能转债更好,风险也低
按15~20%算,242亿的转债,要亏损36亿到50亿。那个行长敢这么干。怎么看也是那正股划算。
2023-01-27 20:52 来自浙江 引用

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更名了jxjx
更名了jxjx

分级基金好

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