城商行的漂亮报表是否值得一看？

正方：
1. 前几年以宁波银行为代表，这两年以成都银行、杭州银行为代表，走出了很好的行情；
2. 上面3家+江浙沪几家城商行近年报表非常好看，从拨备覆盖率到ROA再到不良率；
3. 巴三协议非常非常严格，中国银行业监管非常非常严格，很难出问题；
4. 上述城商行实际代表着中国最有活力的几个城市的经济，长期也会向上。

反方：
1. 城商行报表可信度不高，隐藏了风险，例如地方城投债。
2. 本质和房地产正相关，大部分城市已经到了顶点，甚至有很大的风险，例如杭州。
3. 新业务不能跨城市注定未来增长有限。
4. 银行要看rorwa，城商行中只有宁波银行可以。

雪球上这两派银粉也是天天争论不休，但是目前为止好像业看不出哪一派是对的。