小学生打怪升级之路

开贴大吉

作为一个刚入可转债的小学生,如何迅速成为一个行业的老手,是一直在努力的方向。

借用佛家的思维框架,大概就是,闻、思、修,三步。

闻:先入场、身体力行的感受;广泛的阅读,浏览各大网站帖子;

思:找出真正的高手,思考他们每一个举措的核心目的;

修:实践证明、走出自己的流派;

目前举措

当前,个人认为已经走了一个浅薄的轮回,经过大量的努力,已经收集了可转债、正股所有的交易数据,并进行了初步的清洗、特征生产和初步回测。

因此新开一贴,记录自己一些努力的方向,包括各大佬选债举措的思考、重做各位大佬的实验数据、因子的选择、切面数据的观察、重要回测等等。

当前个人基本是随性毫无纪律的交易,希望能尽快发现足以说服自己的因子,进入小仓位实验阶段。

抛砖引玉

十分有幸接触了集思录这样一个平台,打开了自己进步的阶梯。

充斥着充满理性、高质量的用户,乐于探讨,实践的路上肯定充满了问题和错误,如果上述内容对各位有用,希望不吝拍砖探讨。
发表时间 2022-12-05 11:23     来自北京

赞同来自: 都是赚的 奇异世界 纤纤 篮下勾手老大爷 搓衣板1 沙里淘金更多 »

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凡先生

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转债后面能不能跑赢大盘不知道,说不准大幅跑输也有可能,不过可转债真的是对小散最好的品种之一。下有保底,上不封顶。涨了我随正股喝汤,下跌了我有溢价率扛着。涨溢价,杀溢价。
2022-12-11 10:02 来自湖南 引用
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凡先生

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@wfisher
我这个是写代码做的,excel也够用,封基和和尚这些高手也都是excel




借鉴楼主的思路,我把转债也给分了类,对应申万一级31个板块。每天这样对比看一下更明了。谢谢楼主分享,三人行必有我师。
2022-12-11 09:59 来自湖南 引用
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wfisher - 时不我待

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@清风不染1
楼主这么强大的能力,可惜用错了方向
请指教
2022-12-11 09:39 来自北京 引用
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清风不染1

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楼主这么强大的能力,可惜用错了方向
2022-12-11 08:57 来自浙江 引用
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wfisher - 时不我待

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周末复盘

三年以来,波澜壮阔的可转债行情,以涨价 + 涨溢价的方式全面展开;



今年以来,价格有所回落,四月到底;溢价率冲高回落。



明年波澜壮阔的行情还能继续么?还是像封基老师一样,去小市值的鱼塘去捕鱼?
2022-12-10 20:05 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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2022-12-10

【价格观察】
均价133,中位价121,平均转股溢价率45%



正股和相应转债绝大多数不温不火,150-170继续杀溢价;



【行业观察】

国防、电子、家电、有色涨幅最好;
交通运输、公共事业、通信、纺织、汽车跌幅较大;




【周期性观察】

周度月度来看,跌多涨少,虽然转股溢价率和均价已经非常高,但当前看起来情绪仍然在低位么?

2022-12-10 17:31 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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@凡先生
你的行业分类功能我能实现,明天试一下,借鉴一下。可以知道哪个行业的债贵,哪个便宜
我这个是写代码做的,excel也够用,封基和和尚这些高手也都是excel
2022-12-08 23:35 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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@凡先生
给楼主提个建议,转股溢价率如果能改成百分比更好,小数点后面两位数就行。每日的涨跌 涨的是红色,跌的是绿色。一目了然。我只会ExCel做一点表格,楼主厉害。我是不会这些功能。是玩写代码么?
嗯嗯,目前的展示形式还在调整中,希望能找到最合理的展示方式
2022-12-08 23:32 来自北京 引用
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凡先生

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你的行业分类功能我能实现,明天试一下,借鉴一下。可以知道哪个行业的债贵,哪个便宜
2022-12-08 22:59 来自湖南 引用
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凡先生

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给楼主提个建议,转股溢价率如果能改成百分比更好,小数点后面两位数就行。每日的涨跌 涨的是红色,跌的是绿色。一目了然。
我只会ExCel做一点表格,楼主厉害。我是不会这些功能。是玩写代码么?
2022-12-08 22:57 来自湖南 引用
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wfisher - 时不我待

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2022-12-08

【价格情况】

收盘均价130,中位数价格121,转债平均跌幅大于正股;平均转股溢价率45%;



【价格分布】

130-170价格范围内的跌幅最大,对应的溢价率也低,这叫杀溢价?



【行业情况】





【周期观察】

2022-12-08 21:18 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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2022-12-07 数据观察

【价格观察】

平均跌幅,转债比正股要大,50%分位数来看,两者相当。


从价格分布上看,全面跑输正股。基本上转债跟随正股下跌,且跌幅大于正股。150及以上价位的正股上涨,但转债涨幅没有正股大。


【行业观察】

跌幅较大的行业包括:通信、建筑、银行、石油石化等;
涨幅较大的行业包括:社会服务、医药、军工、电子;





【周期观察】

继续回调,跌多涨少


【和尚四指标】

收盘价因子
当前净值:1.091
净值回撤:-0.35%
选债列表:广汇转债,紫银转债,重银转债,天创转债,城地转债,帝欧转债,搜特转债,蓝帆转债,正邦转债,青农转债

溢价率因子
当前净值:1.48
净值回撤:0.84%
选债列表:苏银转债,川投转债,金诚转债,禾丰转债,苏试转债,元力转债,科伦转债,海亮转债,孚日转债,中矿转债

到期收益因子
当前净值:1.120
净值回撤:-0.30%
选债列表:广汇转债,科达转债,天创转债,城地转债,维尔转债,思创转债,帝欧转债,亚药转债,搜特转债,侨银转债

排名双低因子
当前净值:1.17
净值回撤:-0.67%
选债列表:无锡转债,山鹰转债,光大转债,利群转债,大秦转债,友发转债,花王转债,江银转债,搜特转债,文科转债
2022-12-07 18:16 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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2022-12-06数据观察

【价格数据】



除150-170价格区段的十只转债,其它价位段全面下跌,正股下跌幅度更大,各个分段跌幅比正股都小;
150-170价格区段正股和转债均下跌,这个区段的溢价率是最低的,平均溢价率只有15%;

【行业情况】





涨幅比较好的行业,包括通信、社会服务、国防军工、食品饮料、家用电器、汽车
跌幅比较大的行业,包括医药生物、公共事业、石油石化等

【周期性观察】

当日跌多涨少,但本月本周整体还是比较强势
2022-12-06 20:31 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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2022-12-05

【观察视角-价格】
复刻实现了封基老师对于正股涨幅、可转债涨幅、溢价率的观察,由于使用的是当日收盘价,有小幅的出入。



可以看到,150元以内低价转债的收益率全面跑输正股。

【观察视角-行业】
涨幅最大的10个行业:



跌幅最大的10个行业:



【各周期数据观察】

2022-12-05 22:24 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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@Maslino
请问“排名双低”策略是什么样的?
把所有的转债按照价格从小到大排名,然后按照溢价率从小到大排名,两个排名的加和排名,作为双低的标准
2022-12-05 13:52 来自北京 引用
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Maslino

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请问“排名双低”策略是什么样的?
2022-12-05 12:44 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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外链的截图展示不出来?试一下站内附件

1、低价走势



2、低溢价走势



3、高收益率走势



4.1、双低加和



4.2、排名双底

2022-12-05 12:38修改 来自北京 引用
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wfisher - 时不我待

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2)低溢价策略

当前净值为 1.28;最大回撤区间为 2022-01-17 2022-04-25;最大回撤 22.8 %;最大净值: 1.32;总调仓股票量 941 总调仓次数 222 平均调仓次数 4.24;



3)到期收益率策略

当前净值为 1.11;最大回撤区间为 2022-03-03 2022-04-27;最大回撤 5.74 %;最大净值: 1.14;总调仓股票量 117 总调仓次数 222 平均调仓次数 0.53



4)双低策略(版本1:转股溢价率*100 + 收盘价)

当前净值为 1.13;最大回撤区间为 2022-03-02 2022-03-15;最大回撤 9.19 %;最大净值: 1.13;总调仓股票量 336 总调仓次数 222 平均调仓次数 1.51



5)双低策略(版本2:排名双低)

当前净值为 1.15;最大回撤区间为 2022-03-02 2022-03-15;最大回撤 7.62 %;最大净值: 1.15;总调仓股票量 299 总调仓次数 222 平均调仓次数 1.35;

2022-12-05 11:44 来自北京 引用
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回测 e老实和尚 四大经典策略

相关买卖条件如下:
1)10只股票每日轮动;
2)公告强赎和距离到期时间在一个月内,则不再买入;

1)低价策略

当前净值为 1.08;最大回撤区间为 2022-08-23 2022-11-17;最大回撤 5.42 %;最大净值: 1.1;总调仓股票量 138 总调仓次数 222 平均调仓次数 0.62

2022-12-05 11:33 来自北京 引用

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