牧原转债与正股轮动可行性

本人目前持有牧原正股一定仓位并计划作为打新门票长期持有,最近看到牧原转债的走势明显强于正股,现设想如果在转债上也买入一些仓位当正股与转债涨幅差距较大时在两个品种上切换部分仓位,这样长线的话应该能获得一些增强收益吧?大家觉得这么操作可行性吗?也可能想简单了求拍醒哈
发表时间 2022-12-01 11:30     来自北京

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云月至文

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@泛舟Rain
可行,我今年这两者轮动了8-10%的超额收益。但实际操作没有楼主想得那么简单。如果要做得好,需要密切跟踪盘面、对转股溢价率中枢水平较为精确的计算以及对Delta、Gamma的大致估计
嗯,谢谢大佬指点。看历史数据转债的转股溢价率从10月底开始从平均10%左右飙升到目前一直维持在20%左右,触发事件应该就是10月底发布三季报后的股价下跌,也许那时就有些避险的大资金从正股转到了转债中同时把转股溢价率拉高了。不过最近正股反弹股价已回到转股价上方,转债涨幅竟然能依然能领先正股并维持高溢价率还是有点意外。按说这20%的溢价对应的应该是转债中期权部分的隐含价值吧,如果溢价率能维持住是不是能说明市场其实是长期看涨正股的?再继续观察观察
2022-12-03 13:56 来自北京 引用
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泛舟Rain

赞同来自: 云月至文

可行,我今年这两者轮动了8-10%的超额收益。但实际操作没有楼主想得那么简单。如果要做得好,需要密切跟踪盘面、对转股溢价率中枢水平较为精确的计算以及对Delta、Gamma的大致估计
2022-12-02 09:19 来自上海 引用

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