期权理论价是什么意思？

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期权软件显示的期权理论价并不等于合约的内在价值，这个值是什么意思呀？在汇点期权软件中，期权理论价显示在隐含波动率和杠杆比率之间，不等于合约的内在价值，也跟现价差挺多的，这个值代表什么？是怎么计算出来的？

发表时间 2022-10-24 15:13 最后修改时间 2022-10-24 15:14 来自上海

9 个回复

aladdin898

赞同来自: 雷神2019

好帖。我也有这个问题，现在明白了，感谢。

2022-10-26 07:09 来自上海引用

newsu

原来是真实波动率推算出来的价格，感谢各位老师解答，谢谢！

2022-10-25 20:23 来自上海引用

alien1978

赞同来自: newsu

期权理论价格是指通过布莱克-斯科尔斯期权定价模型（Black-Scholes Option Pricing Model）计算的理论价格，布莱克-斯科尔斯期权定价模型也称B-S定价公式，这个公式为期权价格提供理论模型，具体推导、前提假设，网上或期权书籍应该都有详细介绍，B-S公式是目前应用最广泛的期权理论定价模型。

2022-10-25 19:11修改来自辽宁引用

dpmei

赞同来自: aladdin898 、newsu

有个B/S模型，参数是无风险利率，存续期，波动率
无风险利率和存续期是常量，通过历史波动率正推得到理论价格
通过市场价逆推得到的波动率叫隐含波动率
具体数学模型，数学太差，不懂。数学好的可自行查资料

2022-10-25 19:07 来自上海引用

huxj2015

根据隐波及一些指标计算出来的？

2022-10-25 18:40 来自四川引用

dpmei

赞同来自: aladdin898 、newsu

好像是用真实波动率推算的时间价值，同理用现在的价格反推可以得到一个波动率被称为隐波。受市场情绪影响隐波和真实波动率不一致，所以市场价格和理论价格会有差异

2022-10-25 18:32 来自上海引用

卓悦然 - 要拥有必先懂失去怎接受！

赞同来自: 雷神2019 、lwhsq88 、newsu

交易价格=内在价值+时间价值，以可转债举例子，A转债交易价格130，转股价值110，那时间价值就是130-110=20，理论价格怎么计算的呢，大概就是先观察正股过去60天波动的一个强弱程度，然后假设这个波动是符合正态分布的，而且未来的波动幅度也会与过去60天一样，那么这个可转债应该价值多少钱。可转债由于有面值和利息，所以与期权差别还是有一些，但是大概这么理解应该没问题，如果深究的话，就要涉及高等数学了。

2022-10-25 18:25 来自广东引用

newsu

RT +1

2022-10-25 18:01 来自上海引用

newsu

赞同来自: 雷神2019

2022-10-24 17:59 来自上海引用

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