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公司基本面还行，账面现金也多，这既是优点也是缺点。公司的转股迫切程度不是十分明朗，离到期还有1年零9个月，去年下修过一次，从这个角度看，不属于非常铁头的公司，所以赌一把。
到期收益率税后-0.64%，即便最后还钱也还可以接受，中间稍微滚动一下保本是没有问题的，况且也不会傻到最后一天才知道没戏，实际时间成本并不算太高。3个月内不下修（2022.11.11），下个月说不定有惊喜。
疫情影响短期内服装行业未必有太大起色，即便最理想的情况再次下修到底，靠自身基本面完成强赎有难度，除非有结构性牛市配合。。。。
问题来了，我向来对琢磨公司转股意图这块是短板，可以说完全懵逼。所以集思广益看看论坛各位大佬对这个问题怎么看的，指导一下，谢谢大家！
到期收益率税后-0.64%，即便最后还钱也还可以接受，中间稍微滚动一下保本是没有问题的，况且也不会傻到最后一天才知道没戏，实际时间成本并不算太高。3个月内不下修（2022.11.11），下个月说不定有惊喜。
疫情影响短期内服装行业未必有太大起色，即便最理想的情况再次下修到底，靠自身基本面完成强赎有难度，除非有结构性牛市配合。。。。
问题来了，我向来对琢磨公司转股意图这块是短板，可以说完全懵逼。所以集思广益看看论坛各位大佬对这个问题怎么看的，指导一下，谢谢大家！
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赞同来自: ZHIWEILAI 、困了学索隆 、hydk 、tongzhangji 、lu1999 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
一、基本不会还钱：
a前段时间改变债券用途把十几亿都投出去了；
b以股东周家人的人性看，绝对不会还；
c疫情3年了，不知何时结束，目前流水减少，前景不容乐观，留些现金以防不时之需。
二、不要急上车，上车了也不一定能赚到钱：
1.上次下调是为了高价出手大股东手里的10亿转债。
2.江阴的公司，不到最后一刻不认命的，况且他还有1.7年呢。
3.大股东对公司的估值还是挺高的，疫情之前7-9元区间回购了12亿。
4.不还钱不代表最后就会强赎，到24年7月债券到期，预计股票还可分红1元左右，转股价降为5.5元，只要维持股价在6元以上即可促成转股。股价6元也只是海澜之家正常估值水平：一旦疫情缓和，年30亿+的利润，9倍市盈率，市值270亿，对应股价6.3元。
5.碰上好的年景，再把某一季的利润做多一点，大股东持股65%以上，前十大85%以上……
a前段时间改变债券用途把十几亿都投出去了；
b以股东周家人的人性看，绝对不会还；
c疫情3年了，不知何时结束，目前流水减少，前景不容乐观，留些现金以防不时之需。
二、不要急上车，上车了也不一定能赚到钱：
1.上次下调是为了高价出手大股东手里的10亿转债。
2.江阴的公司，不到最后一刻不认命的，况且他还有1.7年呢。
3.大股东对公司的估值还是挺高的，疫情之前7-9元区间回购了12亿。
4.不还钱不代表最后就会强赎，到24年7月债券到期，预计股票还可分红1元左右，转股价降为5.5元，只要维持股价在6元以上即可促成转股。股价6元也只是海澜之家正常估值水平：一旦疫情缓和，年30亿+的利润，9倍市盈率，市值270亿，对应股价6.3元。
5.碰上好的年景，再把某一季的利润做多一点，大股东持股65%以上，前十大85%以上……
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