不懂就问。如何计算可转债下修后的价格?

如题,请教各位老师,如何计算一支转债下修后的合理价格呢?比如最近已经计数13/15天的好客转债,最近又是预告业绩大幅增长,我是在110买进的,当时的买入逻辑是在足够安全的情况下博弈下修,昨天冲高122回落119左右时,我全部出了,今天正股又一字板涨停,
假如过两天公司真的公布将下修到底,那么应该怎么计算下修后的价格呢?
请教各位老师?愿意金币答谢
发表时间 2022-10-18 14:57     来自天津

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huxj2015

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操心这个干啥?做无用功...................
2022-10-26 16:23 来自四川 引用
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肖申克信徒

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@胡椒
环境好就超130,环境差可能赔钱
这样不够深入啊。这个跨度太大了
2022-10-26 15:53 来自广东 引用
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肖申克信徒

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@qshchenmo
计数满足只是下修的必要条件, 而不是充分条件..... 这中间差得远...
---------------- 以下假设董事会已经提议下修 ------
那么首先是要计算下修底价.... 这个价格是按一定转债发行时的<修正条款>得出的, 常见的是股东大会前,过去N个交易日平均价格和上一个交易日平均价格的较高者...,,如果有不能破净的限制,,, 还要与净资产价格取高值....,,, 这个下修底价在...
感谢答复,这阵子忙,没上来集思录,前一部分关于底价的计算这通过规则条款就能知道。关键是这第二步,给予多少溢价,感觉这里的学问太大了,而且不确定,也就无法做确定性博弈。可能还要结合公司基本面,转债质地,同题材的转载定价等等。
2022-10-26 15:52 来自广东 引用
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胡椒

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环境好就超130,环境差可能赔钱
2022-10-18 20:33 来自广东 引用
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qshchenmo

赞同来自: 古月重生 仓又加错007 jlmscb

计数满足只是下修的必要条件, 而不是充分条件..... 这中间差得远...

---------------- 以下假设董事会已经提议下修 ------

那么首先是要计算下修底价.... 这个价格是按一定转债发行时的<修正条款>得出的, 常见的是股东大会前,过去N个交易日平均价格和上一个交易日平均价格的较高者...,,如果有不能破净的限制,,, 还要与净资产价格取高值....,,, 这个下修底价在股东大会前是会随着行情不断变化的...

作为转债持有者,当然希望下修底价越低越好,, 因此, 如果上述 N个交易日平均价格 和 上个交易日平均价格 接近,,,,, 则下修底价是 "完美的"... 所谓完美, 是指如果公司最终下修到底,则下修后的转股价值将被重置为 100.00 元.. 当然这是最完美的情况,,, 一般下修到底后 在 95-100 的比较多..

---------------- 以下假设已经确定下修到底------

接下来就是计算下修后的价格。不同转债质地不一样,,,, 投资者会愿意给与其不同的溢价率... 比如 15%~25%.

因此一般下修到底后的转债价格 = (95~100) + (15~25) = 110~125 元
2022-10-18 15:34 来自浙江 引用
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肖申克信徒

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2022-10-18 15:19 来自天津 引用
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肖申克信徒

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我纠结了半天,买了5%仓位,又卖了,感觉公司应该会利用这波业绩大增处理掉转债,但仔细一想我不会计算下修后的价格,目前118元已经远离110元到期赎回价,想想还是有赌博的意味,于是又卖了
2022-10-18 15:07 来自天津 引用

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