红包缩水!10月11日(周二)大中转债上市

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一、10月11日大中转债上市

大中矿业转债10月11日(周二)上市,中签率0.0019%,顶格申购1.9%概率中1签,一签难求。

转债溢价率16.27%,合理区间113-115元,恭喜中签的投资者,股东配售比例85.5%,实际流通盘约4.3亿,弱势环境被炒作的概率不大。



1、基本面

正股主营铁矿石采选、铁精粉和球团生产销售、副产品机制砂石的加工销售。近年来业绩有所波动,毛利率稳定,近期现金流较充裕。2022年半年报净利润同比下降16.87%。

公司是国内铁矿石采选行业的领先企业,拥有一定资源储量,客户优质稳定。由于行业本身存在一定周期性,产品价格波动较大。短期下游市场低迷,钢铁产量下降,未来的业绩存在较大不确定性。

正股基本面尚可,估值合理,近期大盘弱势调整,正股走势接近,溢价扩大,红包缩水。

2、转债条款

目前转债评级中性,到期年化收益率2.1%,下修条款特别严格(70%),P3.14,下修空间大,有回售条款。

3、策略与建议

黑色金属类转债市场偏好一般,给的溢价不高。公司所处行业有一定周期性,短期业绩承压,黑色金属、智能矿山、铁矿石概念。

综合评分两星,质地一般。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈,若看好正股的话也可继续持有或逢低配置。

黑色金属类转债比较:



特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

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发表时间 2022-10-11 00:52     来自上海

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