友发转债貌似有点机会

市场全天低位运行，最终大盘收绿1个点左右。债市这边走势也弱，442只可转债只有80只收红。

但目前貌似有一个新的博弈机会。

友发转债昨晚下修投票通过，但转股价暂未公告。

之前分析过，友发下修最大的问题是投票可能失败。因为根据中报公布的数据，前十大股东几乎都还持有配债而无法投票，赞同票可能不足。

但昨晚投票成功通过，可以说最大的问题已经解决。

而今友发转债的价格，还停留在下修提案出来之后的117元平台附近，这个价格并未没有完全反应下修到底的预期。

那么问题就成了：下修到底的概率大不大？

我认为是比较大的。

仔细看昨晚股东大会的公告可以发现，下修赞同票高达总股本的25%，几乎是以碾压形势通过。

再深入分析还可以发现，赞同票全部来自持股5%以下的中小股东。

从历史上看，散户大部分都会对下修投反对票，友发是个特例么？并非如此。

友发的十大股东中，有7人是一致行动人。他们中4人持股低于5%，总计约15%；另3人持股高于5%，总计约32%。

所以真相很可能就是，这批一致行动人中的中小股东偷偷减持了转债以获取投票权，而且还拉拢了另一些投票帮手，而大股东留着可转债等待下修获利。

如果真是如此，友发转债下修到底的概率就很大了。

今天友发转债最低下摸116元，我在117元以下摊了一点，但也许我动作有点犹豫了，还没买够就涨到了117元以上，最终收于117.392元。

友发正股价格目前略低于20日均线2%，也许无法完美下修到100元转股价值。但如能下修到底，对应目标价仍然可能触及120元，还是有点空间的。

……

久其转债昨晚下修至转股价格5元，差4%到底。

昨天分析过，友发、久其两只下修债是尾盘同时跳水，这种现象大概率是投资者自己吓自己而已。

今天久其转债果然反弹，收盘涨1.8%。

之前给出久其转债完美下修到底的转债目标价是121元。现在结果不完美，转股价值是96.4元，对应转债118元还是基本合理的。

……

当前已经提议、等待下修的可转债共3只，今晚康泰转2投票，我计算的完美下修目标价126元，今天收盘是123元，还有一点空间。

可转债新规要求下修倒计时触发前5个交易日预公告，否则算放弃下修并重新计时。

今天收盘后，国祯、申昊、特发2、英力、长证等转债已经抵达或马上将抵达下修倒计时触发前5个交易日，此清单供早期埋伏策略参考。

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