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现在可转债打新是没油水了，只能转向配债策略。
讲下该策略思路，只买正股不参与配债，
今年以来发行可转债公司的数据回测，截止2022.8.11，
涨跌幅1是T-1日收盘价与批文日开盘价相比；
涨跌幅2是T-1日收盘价与批文日收盘价相比；
涨跌幅3是T-1日开盘价与批文日开盘价相比；
涨跌幅4是T-1日开盘价与批文日收盘价相比。
以上对应的都是批文日买入，T-1日卖出，四种方式都取得了正收益；不过可以看出批文日开盘买入，T-1日收盘卖出这个策略回测效果是最好，平均绝对收益率在3.22%，平均持股时间为63.25天（表中62.25为批文日与发行公告日T-2间隔）。折算成年化的话能有18.58%。
这个收益还是没有考虑今年指数是下跌的，年初至今天8月11日上证下跌9.1%；深成指下跌16.04%；沪深300下跌15.12%；中证1000下跌8.9%。
从公司拿到发行批文当天买入，一直到发行可转债前一天卖出，卖给抢权配债的朋友。基本平均分配仓位。
这周一8.8开始试验这个策略，今天卖出002959.SZ/002996.SZ/3001040.SZ，买入301002.SZ，688676.SH后持股如下
688676.SH
301002.SZ
688590.SH
603601.SH
688148.SH
603535.SH
601128.SH
300839.SZ
688323.SH
003009.SZ
001203.SZ
002645.SZ
688219.SH
基准日2022.8.8日，配债股策略初始净值为1
2022.8.10，配债股策略净值1.025；同期沪深300涨跌-0.924%
发本帖以作记录
讲下该策略思路，只买正股不参与配债，
今年以来发行可转债公司的数据回测，截止2022.8.11，
涨跌幅1是T-1日收盘价与批文日开盘价相比；
涨跌幅2是T-1日收盘价与批文日收盘价相比；
涨跌幅3是T-1日开盘价与批文日开盘价相比；
涨跌幅4是T-1日开盘价与批文日收盘价相比。
以上对应的都是批文日买入，T-1日卖出，四种方式都取得了正收益；不过可以看出批文日开盘买入，T-1日收盘卖出这个策略回测效果是最好，平均绝对收益率在3.22%，平均持股时间为63.25天（表中62.25为批文日与发行公告日T-2间隔）。折算成年化的话能有18.58%。
这个收益还是没有考虑今年指数是下跌的，年初至今天8月11日上证下跌9.1%；深成指下跌16.04%；沪深300下跌15.12%；中证1000下跌8.9%。
从公司拿到发行批文当天买入，一直到发行可转债前一天卖出，卖给抢权配债的朋友。基本平均分配仓位。
这周一8.8开始试验这个策略，今天卖出002959.SZ/002996.SZ/3001040.SZ，买入301002.SZ，688676.SH后持股如下
688676.SH
301002.SZ
688590.SH
603601.SH
688148.SH
603535.SH
601128.SH
300839.SZ
688323.SH
003009.SZ
001203.SZ
002645.SZ
688219.SH
基准日2022.8.8日，配债股策略初始净值为1
2022.8.10，配债股策略净值1.025；同期沪深300涨跌-0.924%
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众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
2022.9.13，配债股策略净值0.9906（-0.94%）；同期沪深300涨跌 -0.89%。
最新持仓：
初始 代码 名称
1 300992 泰福泵业
2 688186 广大特材
3 300041 回天新材
4 300037 新宙邦
5 300925 法本信息
6 600141 兴发集团
7 300975 商络电子
8 300876 蒙泰高新
9 300984 金沃股份
10 603713 密尔克卫
11 600933 爱柯迪
12 688779 长远锂科
13 002709 天赐材料
14 002851 麦格米特
15 300891 惠云钛业
16 300486 东杰智能
17 301002 崧盛股份
18 603601 再升科技
19 688148 芳源股份
20 601128 常熟银行
21 688676 金盘科技
22 688219 会通股份
23 688590 新致软件
24 002645 华宏科技
最新持仓：
初始 代码 名称
1 300992 泰福泵业
2 688186 广大特材
3 300041 回天新材
4 300037 新宙邦
5 300925 法本信息
6 600141 兴发集团
7 300975 商络电子
8 300876 蒙泰高新
9 300984 金沃股份
10 603713 密尔克卫
11 600933 爱柯迪
12 688779 长远锂科
13 002709 天赐材料
14 002851 麦格米特
15 300891 惠云钛业
16 300486 东杰智能
17 301002 崧盛股份
18 603601 再升科技
19 688148 芳源股份
20 601128 常熟银行
21 688676 金盘科技
22 688219 会通股份
23 688590 新致软件
24 002645 华宏科技
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众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
赞同来自: 神秘加冰
2022.8.29，配债股策略净值0.9874（-1.26%）；同期沪深300涨跌 -1.41%。最近一波小票调整，和沪深300基本差不多，没多少超额收益了。
1 600141 兴发集团2 300975 商络电子3 300876 蒙泰高新4 300984 金沃股份5 603713 密尔克卫6 600933 爱柯迪7 688779 长远锂科8 002709 天赐材料9 002851 麦格米特10 300891 惠云钛业11 300486 东杰智能12 600985 淮北矿业13 301002 崧盛股份14 688590 新致软件15 603601 再升科技16 300925 法本信息17 688148 芳源股份18 603535 嘉诚国际19 601128 常熟银行20 688676 金盘科技21 688219 会通股份22 002645 华宏科技
1 600141 兴发集团2 300975 商络电子3 300876 蒙泰高新4 300984 金沃股份5 603713 密尔克卫6 600933 爱柯迪7 688779 长远锂科8 002709 天赐材料9 002851 麦格米特10 300891 惠云钛业11 300486 东杰智能12 600985 淮北矿业13 301002 崧盛股份14 688590 新致软件15 603601 再升科技16 300925 法本信息17 688148 芳源股份18 603535 嘉诚国际19 601128 常熟银行20 688676 金盘科技21 688219 会通股份22 002645 华宏科技
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赞同来自: 神秘加冰
2022.8.25，今天小票继续跌，配债股策略净值0.9967；同期沪深300涨跌 -0.77%
初始 代码 名称
1 002709 天赐材料
2 002851 麦格米特
3 300891 惠云钛业
4 300486 东杰智能
5 600985 淮北矿业
6 301002 崧盛股份
7 688590 新致软件
8 603601 再升科技
9 300663 科蓝软件
10 688148 芳源股份
11 603535 嘉诚国际
12 601128 常熟银行
13 688676 金盘科技
14 688219 会通股份
15 002645 华宏科技
初始 代码 名称
1 002709 天赐材料
2 002851 麦格米特
3 300891 惠云钛业
4 300486 东杰智能
5 600985 淮北矿业
6 301002 崧盛股份
7 688590 新致软件
8 603601 再升科技
9 300663 科蓝软件
10 688148 芳源股份
11 603535 嘉诚国际
12 601128 常熟银行
13 688676 金盘科技
14 688219 会通股份
15 002645 华宏科技
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众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
2022.8.24，今天大跌一个字惨，配债股策略净值1.0115；同期沪深300涨跌 -1.58%
14个股票里两个红的金盘科技(SH688676) 会通股份(SH688219)
14个股票里两个红的金盘科技(SH688676) 会通股份(SH688219)
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众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
赞同来自: 神秘加冰
2022.8.22，配债股策略净值1.0332；同期沪深300涨跌+0.8%
最新持仓如下，早盘换仓，新入麦格米特/惠云钛业/东杰智能
初始 代码 名称
1 002851 麦格米特
2 300891 惠云钛业
3 300486 东杰智能
4 600985 淮北矿业
5 301002 崧盛股份
6 688590 新致软件
7 603601 再升科技
8 300663 科蓝软件
9 688148 芳源股份
10 603535 嘉诚国际
11 601128 常熟银行
12 688676 金盘科技
13 688219 会通股份
14 002645 华宏科技
最新持仓如下，早盘换仓，新入麦格米特/惠云钛业/东杰智能
初始 代码 名称
1 002851 麦格米特
2 300891 惠云钛业
3 300486 东杰智能
4 600985 淮北矿业
5 301002 崧盛股份
6 688590 新致软件
7 603601 再升科技
8 300663 科蓝软件
9 688148 芳源股份
10 603535 嘉诚国际
11 601128 常熟银行
12 688676 金盘科技
13 688219 会通股份
14 002645 华宏科技
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众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
2022.8.19，配债股策略净值1.0308；同期沪深300涨跌+0.07%，今天主要靠会通股份(SH688219) 涨的多，才使得净值回撤较小。
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众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
2022.8.17，配债股策略净值1.031；同期沪深300涨跌+1.67%
收盘临近调整持仓，卖出明天发行转债的瑞华泰(SH688323) ，买入其余成分股。
最新几天没有新的公司拿到批文，持仓成分股降为11个，如果后面低于10个，单个持仓上限为10%，卖出后持有现金当天不买入其余成分股。
收盘临近调整持仓，卖出明天发行转债的瑞华泰(SH688323) ，买入其余成分股。
最新几天没有新的公司拿到批文，持仓成分股降为11个，如果后面低于10个，单个持仓上限为10%，卖出后持有现金当天不买入其余成分股。
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众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
2022.8.15，收盘临近调整持仓，卖出明天发行转债的300839 博汇股份，买入其余成分股
配债股策略净值1.0264；同期沪深300涨跌+0.91%
配债股策略净值1.0264；同期沪深300涨跌+0.91%
3
一、今年以来可转债上市后都能大涨，同时享有大幅溢价，上市后价格基本都能在120元以上，还有部分上市后能维持150元以上。这造成了不少投资者会在可转债发行前买入正股去配债。该策略能从市场抢权配债中获得超额收益。
二、能发行可转债的正股公司资质相对还可以，因为证监会已经帮投资者筛选过一遍了。发行可转债的公司不仅要符合证券发行的一般规定，还需要符合可转债发行特别规定。发行可转债的公司整体公司治理和财务情况已经过一轮筛选，相对整个市场会好一些。
1、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十;
3、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
众争之地勿往 - 债券投资，gzh大脸猫投资笔记
这策略能产生超额收益的原因有两点：
一、今年以来可转债上市后都能大涨，同时享有大幅溢价，上市后价格基本都能在120元以上，还有部分上市后能维持150元以上。这造成了不少投资者会在可转债发行前买入正股去配债。该策略能从市场抢权配债中获得超额收益。
二、能发行可转债的正股公司资质相对还可以，因为证监会已经帮投资者筛选过一遍了。发行可转债的公司不仅要符合证券发行的一般规定，还需要符合可转债发行特别规定。发行可转债的公司整体公司治理和财务情况已经过一轮筛选，相对整个市场会好一些。
1、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十;
3、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
京公网安备 11010802031449号