大盘正式回调

央行新公布的6月信贷数据大超预期，上半年新增贷款、社融同比都大幅增长，央行行长易纲也表态货币政策将继续发力，以支持经济复苏。

但这个政策利好似乎并没有激发起市场情绪，今天继续全面绿色。

从K线来看，4月底至今这波持续了两个多月的反弹，现在终于迎来了这第一次正式的回调，今天收盘后堪堪站在30日均线上。

6月底我写了一篇文章《大涨，注意这事！》，谈到主要指数已经接近技术面阻力位，现在看来这个阻力还是起到了重要作用。

但我不准备减仓，因为我目前6.5成仓位非常匹配自己的心态，能够做到上涨不慌、下跌也不怕，何况全市场的估值并不算高。

当前沪深300和国证2000的PE估值，处于近几年的中位数附近。

而A股之外，港股和中概互联网行业港股的估值分位更低，可能更适合现阶段的权益仓位布局。尤其是恒生AH溢价指数已经接近历史高点，也佐证了这个事实。

即使没有港股通和港美券商账户，也可以通过大A的各种QDII基金来完成这样的配置。

可转债比较特殊，虽然市场整体溢价偏离估值也高于历史中位数10%左右，但各种轮动策略带来的超额收益太大，还是可以保持合适的仓位。

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今天大A钒电池、低碳冶金等概念逆势上涨，而医疗、汽车芯片领跌。

可转债这边，小盘妖债继续全面回撤，泰林、卡倍、永吉、盘龙领跌。市场现阶段都在等候新规出台，聪明的游资也都暂时偃旗息鼓了。

在这种氛围下，涨幅榜上也大都是跟随正股合理上涨的可转债，比如涨幅第1的白电转债，正股封涨停可转债也只涨了5%，非常稳。

现阶段还是要以稳为主，宁可在低位守候，也不要盲目追涨热点。

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洪涛转债即将迎来到期赎回，但在这关键时刻，公司又新放了大招。

洪涛转债这个月28日到期，根据规则后天7.14是最后交易日，之后开始停牌到7.28到期日。在15-28日期间虽然不能买卖，但可以转股。

昨晚公司公告，说准备将原控股股东不超过25%的股份转让给湖北联投，而湖北联投是湖北省国资委控股。这事如果成功，洪涛就会摇身一变成为国资控股的上市公司。

今天洪涛股份高开3.5%，但最终居然-5.5%收绿，这还是当前的弱市氛围影响。要放到2008或者2015那种氛围下，这种风吹草动不管有木有实质性利好，那都是先直接涨停再说。

洪涛转债和正股走势大体一致，但要温柔的多，最终只回调了-0.7%收于109.1元。

洪涛转债到期赎回价是税前108元，个人投资者税后可能是106.4元，而目前转股溢价率5%。期权价值只有两周了，总的来看今天收盘这个价格并不便宜。

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