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白湖水 - 股票和可转债的股债平衡,公众号、雪球、集思录【白湖水】,记录300万投资实盘。
刚才突然想到曾经回复过这个帖子,楼主还给我打赏了一个金币。
半年过去了,我买的4个养猪转债总体还略微亏损,但是我长期持有很放心。可转债比股票好在两点:
可口可乐曾经10年10倍,但是只有6年是超越大盘的,还有4年是跑输大盘的。那么这10年的体验等于6-4x2=-2,持有体验还是等于2个痛苦指数,完全没有10年10倍的喜悦。
打个比方,一个股票发行可转债,股票的价格是100元,可转债也是100元。当股票涨到130元时,可转债也是130元。当股票腰斩跌倒65元时,可转债价格可能跌到了100元就不跌了。
关键的事情出现了,这时下调转股价到65元。当股票涨到100元时,可转债的转股价值等于(100/65)x100=153.8。奇迹出现了,股票的价格兜兜转转还是100元,但是可转债的价格已经是153.8元了。
半年过去了,我买的4个养猪转债总体还略微亏损,但是我长期持有很放心。可转债比股票好在两点:
- 持有体验好于正股。因为可转债下有保底,即使亏损,也亏不了多少,因为底是明确的。持有股票就不同了,套牢的滋味不好受,大家都知道。从心里学上分析,亏损造成的痛苦是得到的两倍。
可口可乐曾经10年10倍,但是只有6年是超越大盘的,还有4年是跑输大盘的。那么这10年的体验等于6-4x2=-2,持有体验还是等于2个痛苦指数,完全没有10年10倍的喜悦。
- 可转债可以耍赖,就是下调转股价,这是强于正股的地方,相当于不同等竞争。
打个比方,一个股票发行可转债,股票的价格是100元,可转债也是100元。当股票涨到130元时,可转债也是130元。当股票腰斩跌倒65元时,可转债价格可能跌到了100元就不跌了。
关键的事情出现了,这时下调转股价到65元。当股票涨到100元时,可转债的转股价值等于(100/65)x100=153.8。奇迹出现了,股票的价格兜兜转转还是100元,但是可转债的价格已经是153.8元了。
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当然是转债好!
转债下有保底,上与股票同飞。
我就是买的养猪股转债,温氏牧原新希望进入价格大约120元,正邦108元。总共占仓位的15%左右。
话说原来也打算买猪肉股的,就怕股票大跌,毕竟抄底很难,套牢的滋味不好受。所以选择转绩。
转债下有保底,上与股票同飞。
我就是买的养猪股转债,温氏牧原新希望进入价格大约120元,正邦108元。总共占仓位的15%左右。
话说原来也打算买猪肉股的,就怕股票大跌,毕竟抄底很难,套牢的滋味不好受。所以选择转绩。