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今天几个群都在讨论“牛回，速归”的话题。
有人外卖也不送了，开始来群里闲聊了。
这几天我号也不掉粉了，阅读量也增长了。
市场交易量也开始破万亿了。
境外隔离政策也松了，14天变3天，7天变3天。
核酸检测周期也短了，原先2天一测，现在变成了7天一测。
外资也开始买买买了。
市场热度正在快速飙升，市场经济也在扭转。
而不少人还在那苦等2800，结果现在直达3400，倒车接人的机会也不给。
其实市场每次便宜的时候，我都会写些硬货给你们站场。
比如我在今年4月26号2886点时就发了一篇*《开始贪婪了》...
利空出尽时，就是利好排队兑现的时候，所以低位切忌做择时，有子弹加仓，没子弹摊平，总之不要割肉。
市场贵的时候，我也经常出来说风险，比如20年7月发的*《A股不是提款机》...
随后A股确实是震荡了很久。
正常情况下，咱只要高位减仓，低位加仓，动态做做平衡，就很舒服了，哪里会像现在这般痛苦呢。
再说说接下来的看法。
另外，这波涨下来，科技成长的市场价来看，基本是price in了...
如果继续涨，我感觉风险和收益将会同时加剧~
现在的位置，虽说上证3400并不贵，算正常中枢吧。
而且还有一些便宜的品种可以买，但如果买错的话，可能会风险比较大。
现在是时候再次敬畏一下风险了。
我自己求稳，接下来还是尽量买点便宜的。
如果把投资星级满星列为5星的话，下面的基金我觉得还是有3星到4星的水平。
香港中小、恒生指数、中概互联、恒生医疗、香港银行、畜牧猪肉、中证红利、消费红利。
不过配置上还是要分散，别押宝单只基金搞博弈哈~
...........
另外今天看了一份近期张翼飞的内部分享会议纪要，简单两个字，真干！
值得好好说一说。
张翼飞一句话概括他的特点，就是基金连续27个季度实现正收益，固收+历史唯一。
就凭这点，他现在也是稳坐固收+界一哥的位置。
他分享了哪些看法，我也简单总结下：
1、中短期看空债券基金
大致逻辑是认为海外各国都在加息，而我们没有加息，利率逐渐倒挂，所以债券的抛售压力非常大，这几个月外资基本都是几十上百亿的抛售。
2、利用可转债做固收+
他的基金在股票和转债都会有配置。
他认为转债是做固收+比较好的策略，但他的持仓倒不是妖债，持仓大多都是银行，石油，基建公司发行的转债为主，到期收益率基本都是正，并不会比利率债差太多。
此外这类转债如果能促进下修转股价，也可以有个不错的收益，因此他既会选股，也会布局转债。
3、关于安信稳健增值的仓位配置，是怎么做仓位管理的
他的观点是，不事先确定股票的仓位比重，仓位多少取决于能买的个股有多少，常态化仓位都是10%左右。
如果性价比高的股票比较多，会提升仓位到15~20%，如果比较少，则会降低到2~3%。
我看了下，21年初安信稳健增值前十大股票持仓只有6%多点，22年已经有11%了。
目前他的仓位基本都是龙头地产+龙头煤炭+龙头银行，也是认为这三比较稳，比如龙头地产公司破净，觉得是低估了。
他认为这两年大量三线地产股破产淘汰后，未来市场竞争格局会再次集中，行业利润也将往头部集中。
4、规模大了的管理压力依然有
大致意思就是，规模大了之后最难做的就是回撤控制。
因为当市场波动和风险变大的时候没法及时调仓减仓。
而且他说超过50亿之后小盘股和小盘可转债都不是特别好操作，因此只能选相对大盘一点，流动性更好的标的。
5、投资有分工
自己独立管理的产品的股票仓位都是自己在做，部分和李君共同管理的产品是由李君在做量化策略，至于选债部分则由其他同事来做，自己则把控大方向。
6、如何选择优秀固收+
他的建议是买每年业绩都比较稳定靠前的固收+，越是低波动的产品长期表现会相对稳定一些，另外要做一个固收组合，不建议把仓位全部放一个人身上。
这个观点和我不谋而合，我自己做固收+策略也是如此，张翼飞的产品固然优秀，但也只是前期给了20%的权重，鸡蛋不放一个篮子里，在固收策略构建也一样重要。
就说到这~
有人外卖也不送了，开始来群里闲聊了。
这几天我号也不掉粉了，阅读量也增长了。
市场交易量也开始破万亿了。
境外隔离政策也松了，14天变3天，7天变3天。
核酸检测周期也短了，原先2天一测，现在变成了7天一测。
外资也开始买买买了。
市场热度正在快速飙升，市场经济也在扭转。
而不少人还在那苦等2800，结果现在直达3400，倒车接人的机会也不给。
其实市场每次便宜的时候，我都会写些硬货给你们站场。
比如我在今年4月26号2886点时就发了一篇*《开始贪婪了》...
利空出尽时，就是利好排队兑现的时候，所以低位切忌做择时，有子弹加仓，没子弹摊平，总之不要割肉。
市场贵的时候，我也经常出来说风险，比如20年7月发的*《A股不是提款机》...
随后A股确实是震荡了很久。
正常情况下，咱只要高位减仓，低位加仓，动态做做平衡，就很舒服了，哪里会像现在这般痛苦呢。
再说说接下来的看法。
另外，这波涨下来，科技成长的市场价来看，基本是price in了...
如果继续涨，我感觉风险和收益将会同时加剧~
现在的位置，虽说上证3400并不贵，算正常中枢吧。
而且还有一些便宜的品种可以买，但如果买错的话，可能会风险比较大。
现在是时候再次敬畏一下风险了。
我自己求稳，接下来还是尽量买点便宜的。
如果把投资星级满星列为5星的话，下面的基金我觉得还是有3星到4星的水平。
香港中小、恒生指数、中概互联、恒生医疗、香港银行、畜牧猪肉、中证红利、消费红利。
不过配置上还是要分散，别押宝单只基金搞博弈哈~
...........
另外今天看了一份近期张翼飞的内部分享会议纪要，简单两个字，真干！
值得好好说一说。
张翼飞一句话概括他的特点，就是基金连续27个季度实现正收益，固收+历史唯一。
就凭这点，他现在也是稳坐固收+界一哥的位置。
他分享了哪些看法，我也简单总结下：
1、中短期看空债券基金
大致逻辑是认为海外各国都在加息，而我们没有加息，利率逐渐倒挂，所以债券的抛售压力非常大，这几个月外资基本都是几十上百亿的抛售。
2、利用可转债做固收+
他的基金在股票和转债都会有配置。
他认为转债是做固收+比较好的策略，但他的持仓倒不是妖债，持仓大多都是银行，石油，基建公司发行的转债为主，到期收益率基本都是正，并不会比利率债差太多。
此外这类转债如果能促进下修转股价，也可以有个不错的收益，因此他既会选股，也会布局转债。
3、关于安信稳健增值的仓位配置，是怎么做仓位管理的
他的观点是，不事先确定股票的仓位比重，仓位多少取决于能买的个股有多少，常态化仓位都是10%左右。
如果性价比高的股票比较多，会提升仓位到15~20%，如果比较少，则会降低到2~3%。
我看了下，21年初安信稳健增值前十大股票持仓只有6%多点，22年已经有11%了。
目前他的仓位基本都是龙头地产+龙头煤炭+龙头银行，也是认为这三比较稳，比如龙头地产公司破净，觉得是低估了。
他认为这两年大量三线地产股破产淘汰后，未来市场竞争格局会再次集中，行业利润也将往头部集中。
4、规模大了的管理压力依然有
大致意思就是，规模大了之后最难做的就是回撤控制。
因为当市场波动和风险变大的时候没法及时调仓减仓。
而且他说超过50亿之后小盘股和小盘可转债都不是特别好操作，因此只能选相对大盘一点，流动性更好的标的。
5、投资有分工
自己独立管理的产品的股票仓位都是自己在做，部分和李君共同管理的产品是由李君在做量化策略，至于选债部分则由其他同事来做，自己则把控大方向。
6、如何选择优秀固收+
他的建议是买每年业绩都比较稳定靠前的固收+，越是低波动的产品长期表现会相对稳定一些，另外要做一个固收组合，不建议把仓位全部放一个人身上。
这个观点和我不谋而合，我自己做固收+策略也是如此，张翼飞的产品固然优秀，但也只是前期给了20%的权重，鸡蛋不放一个篮子里，在固收策略构建也一样重要。
就说到这~
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