新规首日双高妖债雪崩,小盘低价债承压

今天可转债市场在新规精准打击之下妖债雪蹦集体吃面,而小盘低价格债在主流策略中回调最多。

双高妖债吃面并不奇怪,这也是网上的主流观点。但我昨天文中提出小盘低价格债承压仅次于双高的分析,却在集思录和雪球等头部论坛引发了争议。

其实这个逻辑还是比较直接的,小盘低价格债策略的核心盈利驱动力就是指望着成妖,而现在妖债源头被掐断了,那么自然埋伏价值大减。

今天小盘低价格债的调整远大于可转债指数,2亿以内小盘债中最低价的5只平均跌幅高达-5%,而同时的可转债等权指数才-1%。

当然双高妖债更是纷纷吃大面,满屏幕都是-10%甚至更多。

今天只是第一天,接下来行情肯定还会有反复,即使是今天也有像通光这种个别逆势反拉的双高债,铁头娃哪里都有。

虽然妖债这波调整幅度可能很诱人,但我觉得新规毕竟是实质性的打击,普通人最好守住自己的能力边界,不要盲目去赌妖债的超跌反弹。

同时我仍然认为除了双高妖债之外,几大主流可转债策略的中期风险排序是:小盘低价格债>>大盘低价格债>双低债=低溢价偏离债>低溢价债

我手上的小盘低价格债本也不多,目前已经全部清空,但仍然持有低溢价、低偏离等其它各种可转债大饼。

……

今天逆势吃到了大肉,我的持仓正邦转债今天大涨13%,位居全债市第2。

原因是正邦新与国家电投签订了400亿的新能源建设合作协议,而国电投是中央直管的特大型国有重要骨干企业。

如果是平时,这事可能也不算什么。但在当前市场担心正邦违约的当下,无疑是一剂国资对正邦实力间接背书的强心针。甚至有人联想到了光伏农业双巨头通威股份的模版。

之前正邦在商票逾期、转债巨幅回调后,我也多次表达了“机会大于风险”的判断,但说实话没想到情绪的反转这么快。

而今正邦转债不仅已经跳出了商票逾期的坑,还往上冲了一大截,盘中创下一年以来的新高。

考虑到正邦转债121元、溢价6%的定价水平仍然较低,我继续持有。

……

博杰转债下修投票没通过,今天开盘直接-7%。

幸好我的博杰转债在投票前就分批止盈了,因为之前发布的完美下修预期价就是130元,没必要冒险等投票。

其实这次散户们也并没有特别团结,反对票只占总股本的0.5%而已,还远低于上次天路转债。但大股东们确实太轻视群众的力量了,因为仍然持债而没有投票权的他们居然也懒得去找投票同盟,于是就直接输给了这0.5%的散户。

“弱小不是生存的障碍,傲慢才是。”——刘慈欣《三体》。

接下来还有2只下修债:

佩蒂转债6.27日投票,预期125元。
杭叉转债7.01日投票,预期123元。

更多内容在微信公众号『盛唐风物』。一起聊价值投资、可转债、打新、套利机会。
1

huxj2015

赞同来自: gcl788

不又嗨起来了吗!!!治标不治本的新规,不从双高着手遏制根本没多大用,昨天跌一点是给交易所一点面子!
2022-06-21 11:07 引用
0

toplogy

赞同来自:

不认同低溢价债风险小于低价格债,低溢价高价格意味着直接炒股,风险远高于低价格债
2022-06-21 10:50 引用
0

逸小天

赞同来自:

什么时候开始
2022-06-21 10:34 引用
0

sevenshen

赞同来自:

@shujian
新规要2年+10万,如果我已经炒股10年,到另一家券商开一个新账户,是不是也要从头算起
老账户已满2年,刚不需要,资金10万需要
2022-06-20 21:45 引用
0

cl0201

赞同来自:

@shujian
新规要2年+10万,如果我已经炒股10年,到另一家券商开一个新账户,是不是也要从头算起
肯定不是按券商算,应该是中证登那里有记录
2022-06-20 21:41 引用
0

hzjinjian - 涨多了跌,跌多了涨~

赞同来自:

@shujian
新规要2年+10万,如果我已经炒股10年,到另一家券商开一个新账户,是不是也要从头算起
应该不用
2022-06-20 21:35 引用
0

brushwang2020

赞同来自:

成妖非小盘莫属
2022-06-20 21:19 引用
0

shujian

赞同来自:

新规要2年+10万,如果我已经炒股10年,到另一家券商开一个新账户,是不是也要从头算起
2022-06-20 20:26 引用
0

尚进

赞同来自:

哈哈,虽然老哥在jsl经常被喷,不过这次说的几件事我觉得还是逻辑很清楚、我也比较认同:
1. 小市值策略领跌
2. 双低风险 > 低溢价率
2022-06-20 17:23 引用
14
2022-06-20 17:01 引用
0

sunpeak

赞同来自:

小盘低价以后还是继续妖的概率也很高
2022-06-20 16:55 引用
1

huxj2015

赞同来自: 善道

才跌多少一点,这也叫雪崩?很多跌70%都不算多。
2022-06-20 16:00 引用

要回复问题请先登录注册

发起人

问题状态

  • 最新活动: 2022-06-21 11:07
  • 浏览: 5626
  • 关注: 21