Edge
Chrome
Firefox
1、上交所：可转债对新参与个人投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求
关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知
上证发〔2022〕91号
各市场参与人：
为保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《可转换公司债券管理办法》等相关规定，经中国证监会批准，上海证券交易所(以下简称本所)现就上市公司可转换公司债券(以下简称可转债)适当性管理相关事项通知如下：
一、会员应当建立可转债适当性管理制度，评估投资者的风险认知程度和承受能力，向投资者全面介绍可转债特征和制度规则，充分揭示投资风险。
投资者应当充分知悉和了解可转债相关风险事项、法律法规和本所业务规则，结合自身风险认知程度和承受能力，审慎判断是否参与相关业务。
二、个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，应当同时符合下列条件：
(一)申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 10 万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)；
(二)参与证券交易24个月以上。
本通知施行前已开通向不特定对象发行的可转债交易权限，且未销户的个人投资者，不适用前款规定。
三、普通投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子方式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。
四、参与向特定对象发行的可转债转让的投资者，应当为符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定条件的专业投资者。
五、上市公司控股股东、实际控制人、持有5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员参与本公司可转债申购、交易、转让的，不适用本通知第二条至第四条的规定。
六、会员应当认真落实本通知各项要求，尽快完成相关技术改造。在技术改造完成前，会员应当通过合理方式办理可转债权限开通，确保投资者权利不受影响。
七、本通知自2022年6月18日起实施。本所其他业务规则与本通知规定不一致的，以本通知为准。
特此通知。
上海证券交易所
二〇二二年六月十七日
2、深交所：对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制
为落实《可转换公司债券管理办法》的要求，进一步防范可转换公司债券(以下简称可转债)交易风险，维护市场交易秩序，在证监会统筹指导下，深圳证券交易所(以下简称深交所)起草了《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则(征求意见稿)》(以下简称《交易细则》)，并于6月17日起向市场公开征求意见。同时，发布《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》(以下简称《适当性通知》)，进一步强化可转债投资者适当性管理，保护投资者合法权益，自6月18日起实施。
近年来，可转债逐渐成为上市公司特别是中小民营上市公司的重要融资工具，在服务实体经济、提高直接融资比重、优化融资结构等方面发挥了积极作用，但也暴露出一些问题，如制度规则与产品属性不匹配、日内波动较大、投资者适当性管理不适应等，需要予以完善。《交易细则》和《适当性通知》的起草坚持市场化原则，兼顾可转债市场效率、市场稳定与投资者保护，旨在有效防止过度投机炒作、维护可转债市场平稳运行，有关措施不涉及一级市场融资政策的调整，不影响可转债市场融资功能正常发挥，不会减弱对实体经济尤其是中小民营上市公司的服务支持力度。
《交易细则》和《适当性通知》要点如下：一是对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制，并结合涨跌幅调整，增设了可转债交易异常波动、严重异常波动标准，明确了异常波动、严重异常波动情况下上市公司的核查及信息披露义务。二是明确向不特定对象发行的可转债适当性要求，一方面对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求，强化投资者保护；另一方面，实施新老划断，明确存量投资者可继续参与不受影响。三是根据可转债交易机制特点及防控炒作需要，增加了异常交易行为类型，进一步加强防炒作力度。四是在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险，切实保护投资者利益。五是做好与《债券交易规则》的衔接，将超过价格限制的可转债申报处理方式由“暂存交易主机”调整为“无效申报”，与其他债券保持一致，并对部分文字表述进行调整。
《交易细则》征求意见截止时间为2022年7月1日，欢迎社会各界提出宝贵意见，深交所将根据公开征求意见情况进一步修改完善。接下来，深交所将继续践行“建制度、不干预、零容忍”方针，坚持市场化、法治化改革方向，按照证监会统一部署，夯实制度基础，维护交易秩序，持续推动可转债市场高质量发展，更好发挥可转债市场服务实体经济的功能作用。
关于就《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》公开征求意见的通知
各市场参与人：
为落实《可转换公司债券管理办法》的要求，完善可转换公司债券交易制度，防范可转债交易风险，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据证监会统一部署，本所制定了《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则(征求意见稿)》(详见附件)，现向市场公开征求意见。
有关意见和建议请以电子邮件形式于2022年7月1日前反馈，电子邮箱：hyglb@szse.cn。
关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知
上证发〔2022〕91号
各市场参与人：
为保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，根据《可转换公司债券管理办法》等相关规定，经中国证监会批准，上海证券交易所(以下简称本所)现就上市公司可转换公司债券(以下简称可转债)适当性管理相关事项通知如下：
一、会员应当建立可转债适当性管理制度，评估投资者的风险认知程度和承受能力，向投资者全面介绍可转债特征和制度规则，充分揭示投资风险。
投资者应当充分知悉和了解可转债相关风险事项、法律法规和本所业务规则，结合自身风险认知程度和承受能力，审慎判断是否参与相关业务。
二、个人投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易，应当同时符合下列条件：
(一)申请权限开通前 20 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币 10 万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券)；
(二)参与证券交易24个月以上。
本通知施行前已开通向不特定对象发行的可转债交易权限，且未销户的个人投资者，不适用前款规定。
三、普通投资者参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子方式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。
四、参与向特定对象发行的可转债转让的投资者，应当为符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定条件的专业投资者。
五、上市公司控股股东、实际控制人、持有5%以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员参与本公司可转债申购、交易、转让的，不适用本通知第二条至第四条的规定。
六、会员应当认真落实本通知各项要求，尽快完成相关技术改造。在技术改造完成前，会员应当通过合理方式办理可转债权限开通，确保投资者权利不受影响。
七、本通知自2022年6月18日起实施。本所其他业务规则与本通知规定不一致的，以本通知为准。
特此通知。
上海证券交易所
二〇二二年六月十七日
2、深交所：对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制
为落实《可转换公司债券管理办法》的要求，进一步防范可转换公司债券(以下简称可转债)交易风险，维护市场交易秩序，在证监会统筹指导下，深圳证券交易所(以下简称深交所)起草了《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则(征求意见稿)》(以下简称《交易细则》)，并于6月17日起向市场公开征求意见。同时，发布《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知》(以下简称《适当性通知》)，进一步强化可转债投资者适当性管理，保护投资者合法权益，自6月18日起实施。
近年来，可转债逐渐成为上市公司特别是中小民营上市公司的重要融资工具，在服务实体经济、提高直接融资比重、优化融资结构等方面发挥了积极作用，但也暴露出一些问题，如制度规则与产品属性不匹配、日内波动较大、投资者适当性管理不适应等，需要予以完善。《交易细则》和《适当性通知》的起草坚持市场化原则，兼顾可转债市场效率、市场稳定与投资者保护，旨在有效防止过度投机炒作、维护可转债市场平稳运行，有关措施不涉及一级市场融资政策的调整，不影响可转债市场融资功能正常发挥，不会减弱对实体经济尤其是中小民营上市公司的服务支持力度。
《交易细则》和《适当性通知》要点如下：一是对向不特定对象发行的可转债上市次日起设置20%涨跌幅价格限制，并结合涨跌幅调整，增设了可转债交易异常波动、严重异常波动标准，明确了异常波动、严重异常波动情况下上市公司的核查及信息披露义务。二是明确向不特定对象发行的可转债适当性要求，一方面对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求，强化投资者保护；另一方面，实施新老划断，明确存量投资者可继续参与不受影响。三是根据可转债交易机制特点及防控炒作需要，增加了异常交易行为类型，进一步加强防炒作力度。四是在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险，切实保护投资者利益。五是做好与《债券交易规则》的衔接，将超过价格限制的可转债申报处理方式由“暂存交易主机”调整为“无效申报”，与其他债券保持一致，并对部分文字表述进行调整。
《交易细则》征求意见截止时间为2022年7月1日，欢迎社会各界提出宝贵意见，深交所将根据公开征求意见情况进一步修改完善。接下来，深交所将继续践行“建制度、不干预、零容忍”方针，坚持市场化、法治化改革方向，按照证监会统一部署，夯实制度基础，维护交易秩序，持续推动可转债市场高质量发展，更好发挥可转债市场服务实体经济的功能作用。
关于就《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》公开征求意见的通知
各市场参与人：
为落实《可转换公司债券管理办法》的要求，完善可转换公司债券交易制度，防范可转债交易风险，维护证券市场秩序，保护投资者合法权益，根据证监会统一部署，本所制定了《深圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则(征求意见稿)》(详见附件)，现向市场公开征求意见。
有关意见和建议请以电子邮件形式于2022年7月1日前反馈，电子邮箱：hyglb@szse.cn。
京公网安备 11010802031449号