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老拜还是做了点好事的，这不今天又给咱们送温暖来了。
隔夜拜登宣称，将计划全线下调对中国的“不合理”关税，来达到控制通胀的效果。
于是本就有点小嗨的A股，今天继续上涨吃肉，大金融甚至一度上演集体涨停，惊呆。
不过尾盘一波跳水有点凶。
比如光大证券，下午2点多港股那边就开始跌了，最后港股到下午4点跌到只剩0.31%，而A股依旧挂在涨停板上。
因此按照这溢价差，明天金融可能会有很大跳水压力，要留意下两边的折溢价情况~
说回这波下调关税的事。
还记得18年毛衣战给A股带来的伤痛么。
当时自从特朗普宣称要打毛衣战以来，从年初到年尾，A股就持续了一整年的阴跌，沪深300合计下跌30%。
但加征关税这事，在美国其实也一直也有不小的反对意见。
毕竟羊毛出在羊身上，美国向我们加征的钱，大多最后还是把成本转嫁给美国消费者了。
所以在面对超高的通胀下，拜登也不得不先放下贸易税，平定内乱~
但话又说回来，我们是不是所有产品都可以把成本转移给美国？
肯定不是的，只有一些替代性相对弱，自主定价能力较强的产品，比如机电产品、玩具产品、皮革制品等等。
而一些竞争激烈，可替代性强的产品，比如化工原料、农产品之类，我们就不得不大幅降价来维持市场份额了。
国泰君安就有个数据统计，说的是2018年里面，在21类被加征关税的商品大类中，9个商品曾进行过主动进行降价。
这些降价的板块都是当年经营受影响较大的板块。
其中降价幅度较大的，主要是陶瓷玻璃、油脂、交运设备、珠宝首饰等等。
降价幅度 数据来源：国泰君安
那么问题来了，我不炒股，对我投资基金投资而言，什么板块基金受影响最大呢？大方向来看，首先受影响的是比较依赖出口的制造业型基金，毕竟我们也算是全球制造强国，而18年跌的最惨的就是制造指数。
而对于服务业、食品饮料、医药、金融行业的影响，相对比较小。
这些板块的消费者都是内地客群为主，所以受加征关税下跌的幅度也就不大。
所以，拜登放开关税，那么处于出口占比更多的制造基金反弹幅度自然就会比较大…
不过提示一下，老拜从5月就开始就放过风了，现在只是再次明确了这件事。
而市场也早已先知先觉入场，近期制造指数超额收益显著高于其他几个行业。
所以还是要注意这块的机会可能已经逐步被兑现的风险。
我自己制造业这块的基金，基本还是以场内封基为主比较多一些。
比如李巍的广发科创、李文宾的万家科创等等，这波反弹都回血了3成以上，既有保护垫，也有不错的基金经理管理，算是目前最理想的选择了~
隔夜拜登宣称，将计划全线下调对中国的“不合理”关税，来达到控制通胀的效果。
于是本就有点小嗨的A股，今天继续上涨吃肉，大金融甚至一度上演集体涨停，惊呆。
不过尾盘一波跳水有点凶。
比如光大证券，下午2点多港股那边就开始跌了，最后港股到下午4点跌到只剩0.31%，而A股依旧挂在涨停板上。
因此按照这溢价差，明天金融可能会有很大跳水压力，要留意下两边的折溢价情况~
说回这波下调关税的事。
还记得18年毛衣战给A股带来的伤痛么。
当时自从特朗普宣称要打毛衣战以来，从年初到年尾，A股就持续了一整年的阴跌，沪深300合计下跌30%。
但加征关税这事，在美国其实也一直也有不小的反对意见。
毕竟羊毛出在羊身上，美国向我们加征的钱，大多最后还是把成本转嫁给美国消费者了。
所以在面对超高的通胀下，拜登也不得不先放下贸易税，平定内乱~
但话又说回来，我们是不是所有产品都可以把成本转移给美国？
肯定不是的，只有一些替代性相对弱，自主定价能力较强的产品，比如机电产品、玩具产品、皮革制品等等。
而一些竞争激烈，可替代性强的产品，比如化工原料、农产品之类，我们就不得不大幅降价来维持市场份额了。
国泰君安就有个数据统计，说的是2018年里面，在21类被加征关税的商品大类中，9个商品曾进行过主动进行降价。
这些降价的板块都是当年经营受影响较大的板块。
其中降价幅度较大的，主要是陶瓷玻璃、油脂、交运设备、珠宝首饰等等。
降价幅度 数据来源：国泰君安
那么问题来了，我不炒股，对我投资基金投资而言，什么板块基金受影响最大呢？大方向来看，首先受影响的是比较依赖出口的制造业型基金，毕竟我们也算是全球制造强国，而18年跌的最惨的就是制造指数。
而对于服务业、食品饮料、医药、金融行业的影响，相对比较小。
这些板块的消费者都是内地客群为主，所以受加征关税下跌的幅度也就不大。
所以，拜登放开关税，那么处于出口占比更多的制造基金反弹幅度自然就会比较大…
不过提示一下，老拜从5月就开始就放过风了，现在只是再次明确了这件事。
而市场也早已先知先觉入场，近期制造指数超额收益显著高于其他几个行业。
所以还是要注意这块的机会可能已经逐步被兑现的风险。
我自己制造业这块的基金，基本还是以场内封基为主比较多一些。
比如李巍的广发科创、李文宾的万家科创等等，这波反弹都回血了3成以上，既有保护垫，也有不错的基金经理管理，算是目前最理想的选择了~
京公网安备 11010802031449号