2022-05-23 精工转债上市

评级：AA评级
发行规模：20亿，
转股价值：89.6 。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率4.2893%，纯债价值简化计算91.02，纯债价值较高。

公司简介：
精工钢构属于建筑装饰业，公司在钢结构领域施工资质齐全、资质等级高，技术研发及施工能力较强，具有较强的市场竞争力；业务模式逐步由专业分包向工程总包转型，近年来集成及EPC业务对整体业绩贡献快速提升，公司营业收入逐年增长，盈利能力持续提升。
公司成立于1996年，上市时间2002年6月，目前公司市值87.16亿，有息负债率18.3%，当前市盈率PE12.129，市净率PB1.185。
当前溢价率11.67%，结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予29%的溢价率，目前价值：8936*1.29=112，质地一般，预计中签率尚可，届时会有一定抛压。

大股东精工集团于2019年7月在债券市场发生实质性违约，到期未清偿债务金额合计21亿，现处于合并重整结算，重整投资人及重整计划尚未确定，其持有的股权在重整范围内，未来对该部分股权的处置可能会对公司造成一定影响。